广发国证2000ETF联接基金2025年第一季度报告已发布，报告期内基金份额赎回量较大，同时利润实现增长。以下将对报告中的关键数据和信息进行详细解读。
主要财务指标：利润增长显著
各指标表现
本季度广发国证2000ETF联接A和C两类基金在主要财务指标上呈现出一定特点。
| 主要财务指标 | 广发国证2000ETF联接A | 广发国证2000ETF联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 780,571.40 | 143,765.55 |
| 本期利润（元） | 5,174,041.81 | 924,855.55 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0730 | 0.0628 |
| 期末基金资产净值（元） | 91,291,168.53 | 19,790,683.56 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3093 | 1.2972 |
指标解读
从数据来看，本期利润方面，A类基金达到5,174,041.81元，C类基金为924,855.55元，增长较为显著。这表明基金在本季度的投资运作取得了较好成果，已实现收益与公允价值变动收益共同推动了利润增长。期末基金资产净值和份额净值也处于一定水平，反映了基金资产的价值以及每份基金的价值。
基金净值表现：紧跟业绩比较基准
份额净值增长率与基准收益率对比
- 广发国证2000ETF联接A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 5.80% | 1.45% | 5.76% | 1.50% | 0.04% | -0.05% |
| 过去六个月 | 15.39% | 1.91% | 12.09% | 2.01% | 3.30% | -0.10% |
- 广发国证2000ETF联接C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 5.75% | 1.45% | 5.76% | 1.50% | -0.01% | -0.05% |
| 过去六个月 | 15.28% | 1.91% | 12.09% | 2.01% | 3.19% | -0.10% |
| 过去一年 | 19.77% | 1.84% | 14.91% | 1.92% | 4.86% | -0.08% |
| 自基金合同生效起至今 | 6.36% | 1.70% | -0.70% | 1.76% | 7.06% | -0.06% |
表现解读
可以看出，无论是A类还是C类基金，在不同时间段内，净值增长率与业绩比较基准收益率都较为接近。过去三个月，A类基金净值增长率略高于业绩比较基准收益率0.04个百分点，C类基金略低于业绩比较基准收益率0.01个百分点。这体现了基金紧密跟踪业绩比较基准的特点，同时在部分时间段内实现了一定程度的超额收益。
投资策略与运作：顺应市场变化
策略与市场环境
国证2000指数涵盖多行业小市值公司，本基金作为ETF联接基金，采用指数化被动投资策略，主要持有广发国证2000ETF及指数成份股等。2025年1季度，全球经济分化，国内经济呈现“科技突破对冲传统压力”特征，小市值公司获政策扶持。
运作分析
基金在运作过程中，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果的冲击，以降低跟踪误差。面对复杂的国内外经济形势，基金通过既定投资策略，努力实现对指数的紧密跟踪，把握小市值公司发展机遇。
基金业绩表现：达成预期目标
各类份额业绩
本报告期内，广发国证2000ETF联接A类基金份额净值增长率为5.80%，C类基金份额净值增长率为5.75%，同期业绩比较基准收益率为5.76%。
业绩解读
两类基金份额净值增长率均与业绩比较基准收益率相近，表明基金在本季度达成了紧密跟踪业绩比较基准的目标，投资策略实施效果良好，为投资者带来了与市场基准相近的收益。
资产组合情况：高度集中于基金投资
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 7,110.00 | 0.01 |
| 其中：普通股 | 7,110.00 | 0.01 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 104,533,860.34 | 92.10 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 8,528,281.55 | 7.51 |
| 8 | 其他资产 | 436,770.26 | 0.38 |
| 9 | 合计 | 113,506,022.15 | 100.00 |
组合解读
基金资产组合中，基金投资占比高达92.10%，金额为104,533,860.34元，表明基金主要通过投资目标ETF来实现对指数的跟踪。权益投资占比极低，仅为0.01%，金额7,110.00元。这种资产配置结构符合ETF联接基金的特点，高度聚焦于目标ETF投资以紧密跟踪指数。
股票投资组合：行业与个股分布
行业分布
- 境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 7,110.00 | 0.01 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 7,110.00 | 0.01 |
- 港股通投资股票投资组合：本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
个股明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000561 | 烽火电子 | 900 | 7,110.00 | 0.01 |
分布解读
境内股票投资组合中，仅制造业有7,110.00元的投资，占基金资产净值比例0.01%，为烽火电子这一只股票。整体来看，股票投资在基金资产中占比极小，且行业分布单一，主要投资仍集中于目标ETF。
开放式基金份额变动：赎回量较大
份额变动情况
| 项目 | 广发国证2000ETF联接A | 广发国证2000ETF联接C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 71,396,429.36 | 15,264,976.81 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 9,213,532.99 | 27,701,577.48 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 10,883,288.14 | 27,710,299.94 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 69,726,674.21 | 15,256,254.35 |
变动解读
报告期内，两类基金均出现赎回量大于申购量的情况。A类基金赎回份额比申购份额多1,669,755.15份，C类基金赎回份额比申购份额多8,722.46份。这可能反映出部分投资者在本季度基于自身投资计划或市场预期等因素选择赎回基金份额。
综合来看，广发国证2000ETF联接基金在2025年第一季度虽实现利润增长且紧密跟踪业绩比较基准，但份额赎回情况值得关注。投资者在决策时，应综合考虑基金的历史业绩、资产配置、份额变动等多方面因素，谨慎做出投资选择。
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