2025年第一季度，创金合信中证1000指数增强型发起式证券投资基金在复杂多变的市场环境中展现出了独特的运作态势。从基金份额变动来看，赎回比例较为显著，超25%；而在净值表现上，增长率高于业绩比较基准2.73%。这些数据背后，反映了基金在投资策略、资产配置等多方面的运作情况，值得投资者深入探究。
主要财务指标：两类份额收益与利润均增长
两类份额收益利润双增长
本季度，创金合信中证1000增强A和C两类份额在主要财务指标上呈现出增长态势。从数据来看，A类份额本期已实现收益为2,502,427.26元，本期利润达2,625,490.91元；C类份额本期已实现收益为2,623,242.65元，本期利润为2,947,880.13元。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.1096元，C类为0.1121元 。期末基金资产净值A类为37,578,664.62元，C类为40,280,614.38元，期末基金份额净值A类为1.6509元，C类为1.6211元。这表明在本季度内，该基金两类份额均实现了一定程度的盈利，资产净值也有所提升。
| 主要财务指标 | 创金合信中证1000增强A | 创金合信中证1000增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,502,427.26 | 2,623,242.65 |
| 本期利润（元） | 2,625,490.91 | 2,947,880.13 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1096 | 0.1121 |
| 期末基金资产净值（元） | 37,578,664.62 | 40,280,614.38 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.6509 | 1.6211 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
近三月净值增长率超基准2.73%
在基金净值表现上，创金合信中证1000增强A和C在不同时间段均展现出超越业绩比较基准的表现。以过去三个月为例，A类份额净值增长率为7.06%，业绩比较基准收益率为4.33%，超出2.73%；C类份额净值增长率为6.58%，业绩比较基准收益率同样为4.33%，超出2.25% 。从更长时间维度看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，两类份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值也较为明显，显示出该基金在长期内具备一定的超额收益获取能力。不过，投资者也需注意到，净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差虽差值不大，但市场波动仍会对基金净值产生影响。
| 阶段 | 创金合信中证1000增强A | 创金合信中证1000增强C | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 7.06% | 1.25% | 4.33% | 1.38% | 2.73% | -0.13% | 6.58% | 1.23% | 4.33% | 1.38% | 2.25% | -0.15% |
| 过去六个月 | 14.53% | 1.83% | 8.76% | 1.89% | 5.77% | -0.06% | 13.92% | 1.81% | 8.76% | 1.89% | 5.16% | -0.08% |
| 过去一年 | 23.36% | 1.73% | 13.98% | 1.81% | 9.38% | -0.08% | 22.61% | 1.71% | 13.98% | 1.81% | 8.63% | -0.10% |
| 过去三年 | 10.05% | 1.51% | -7.04% | 1.52% | 17.09% | -0.01% | 9.38% | 1.51% | -7.04% | 1.52% | 16.42% | -0.01% |
| 过去五年 | 63.97% | 1.42% | 15.14% | 1.44% | 48.83% | -0.02% | 62.32% | 1.42% | 15.14% | 1.44% | 47.18% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 65.09% | 1.40% | -25.21% | 1.43% | 90.30% | -0.03% | 62.11% | 1.40% | -25.21% | 1.43% | 87.32% | -0.03% |
投资策略与运作：量化投资应对复杂环境
量化投资追求超额收益
2025年一季度，国内外宏观环境复杂多变。海外特朗普签署关税政策，美联储维持利率态度；国内人工智能技术进步，两会定调经济工作。在此背景下，市场行情波动，小盘、科技板块先涨后市场风格回归大盘、红利。本基金以中证1000指数为基准，指数成分股行业和风格表现分化。 基金管理人坚持量化投资，采用多因子模型选股，风险模型控风险，在控制跟踪误差基础上追求超额收益。同时不断改进模型，叠加行业轮动和短周期交易策略，并利用量化模型监控中小市值股票风险。这种投资策略旨在适应市场变化，通过量化手段挖掘投资机会，然而，宏观环境和市场风格的快速切换仍可能给基金运作带来挑战。
基金业绩表现：超越基准但需关注波动
份额净值增长率超基准
截至报告期末，创金合信中证1000增强A基金份额净值为1.6509元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.06%，同期业绩比较基准收益率为4.33%；创金合信中证1000增强C基金份额净值为1.6211元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.58%，同期业绩比较基准收益率为4.33%。这表明本季度基金业绩表现良好，成功超越业绩比较基准。不过，市场的不确定性依然存在，后续基金业绩能否持续保持领先，取决于投资策略的有效性以及对市场变化的适应能力，投资者需密切关注市场波动对基金净值的影响。
资产组合情况：权益投资占比89.03%
权益投资主导资产配置
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为70,858,515.29元，占基金总资产的比例达89.03%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计6,852,143.23元，占比8.61%，其他资产1,877,947.84元，占比2.36% 。可以看出，该基金资产配置以权益类资产为主，这与股票型基金的定位相符，旨在通过股票投资获取较高收益。然而，权益投资占比过高也意味着基金面临的市场风险相对较大，一旦股票市场出现大幅下跌，基金净值可能会受到较为显著的影响。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 70,858,515.29 | 89.03 |
| 其中：股票 | 70,858,515.29 | 89.03 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,852,143.23 | 8.61 |
| 8 | 其他资产 | 1,877,947.84 | 2.36 |
| 9 | 合计 | 79,588,606.36 | 100.00 |
股票投资组合：制造业占比近65%
指数与积极投资行业侧重不同
从报告期末按行业分类的股票投资组合来看，指数投资中制造业占基金资产净值比例最高，达58.20%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占10.89%等 。积极投资中制造业同样占比较高，为6.86%，其他如电力、热力、燃气及水生产和供应业占0.24%等。整体而言，无论是指数投资还是积极投资，制造业在股票投资组合中都占据重要地位。这种行业配置结构反映了基金管理人对制造业发展前景的看好，但也意味着基金业绩对制造业行业表现的依赖度较高。若制造业行业出现不利变化，可能对基金净值产生较大影响。
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 790,000.00 | 1.01 |
| C | 制造业 | 45,315,015.68 | 58.20 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,479,711.85 | 10.89 |
| J | 金融业 | 1,038,735.64 | 1.33 |
| K | 房地产业 | 811,110.00 | 1.04 |
| L | 租赁和商务服务业 | 375,536.00 | 0.48 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 996,756.00 | 1.28 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 2,350,915.00 | 3.02 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 63,043,687.17 | 80.97 |
积极投资按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 36,480.00 | 0.05 |
| C | 制造业 | 5,340,684.31 | 6.86 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 183,540.00 | 0.24 |
| E | 建筑业 | 194,557.00 | 0.25 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 117,819.00 | 0.15 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 936,736.97 | 1.20 |
| J | 金融业 | 56,793.00 | 0.07 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 395,010.00 | 0.51 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 369,901.84 | 0.48 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 183,306.00 | 0.24 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 7,814,828.12 | 10.04 |
股票投资明细：多行业个股分散布局
指数与积极投资个股各有侧重
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，涉及制造业、信息传输等多个行业，如纽威股份占比1.24%、极米科技占比1.17%等 。积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细里，同样涵盖不同行业，珠海冠宇占比1.09%、鼎通科技占比0.99%等。这种分散投资的方式有助于降低单一股票带来的风险，但也需要关注各行业及个股的发展动态。若其中某些重要个股或行业出现不利因素，可能对基金业绩产生一定影响。
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603699 | 纽威股份 | 34,600 | 962,918.00 | 1.24 |
| 2 | 688696 | 极米科技 | 6,837 | 912,466.02 | 1.17 |
| 3 | 688403 | 汇成股份 | 93,470 | 911,332.50 | 1.17 |
| 4 | 601311 | 骆驼股份 | 107,143 | 910,715.50 | 1.17 |
| 5 | 688779 | 五矿新能 | 177,363 | 890,362.26 | 1.14 |
| 6 | 688575 | 亚辉龙 | 54,271 | 875,933.94 | 1.13 |
| 7 | 688586 | 江航装备 | 90,972 | 869,692.32 | 1.12 |
| 8 | 601369 | 陕鼓动力 | 98,300 | 864,057.00 | 1.11 |
| 9 | 688523 | 航天环宇 | 43,170 | 861,673.20 | 1.11 |
| 10 | 600643 | 爱建集团 | 174,917 | 860,591.64 | 1.11 |
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688772 | 珠海冠宇 | 51,339 | 846,580.11 | 1.09 |
| 2 | 688668 | 鼎通科技 | 17,327 | 773,997.09 | 0.99 |
| 3 | 688981 | 中芯国际 | 5,618 | 501,855.94 | 0.64 |
| 4 | 600873 | 梅花生物 | 45,200 | 467,368.00 | 0.60 |
| 5 | 600826 | 兰生股份 | 51,300 | 395,010.00 | 0.51 |
开放式基金份额变动：赎回比例超25%
两类份额均现赎回
本季度，创金合信中证1000增强A和C两类份额均出现赎回情况。A
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