创金合信尊泰纯债债券季报解读：份额赎回超3900万份，利润亏损超450万元

2025年第一季度，创金合信尊泰纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）在复杂的市场环境下，展现出一系列值得关注的财务指标与投资运作情况。本文将对该基金2025年第一季度报告进行深度解读，为投资者提供全面、专业的分析。

本基金在2025年第一季度的主要财务指标呈现出利润亏损的态势。

从数据可以看出，本期利润为负，A类份额亏损4,549,715.16元，C类份额亏损483.42元。尽管本期已实现收益为正，但加上本期公允价值变动收益后，整体利润仍为亏损状态。期末基金资产净值A类为1,098,611,005.08元，C类为51,714.05元，较前期有微降趋势。

份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

本基金在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：

可以发现，在过去三个月，A类和C类份额净值增长率虽为负，但均跑赢业绩比较基准收益率。从长期来看，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率达23.40%，大幅超过业绩比较基准收益率8.39%，显示出较好的长期投资表现，但短期内仍存在一定波动。

报告期内，经济基本面预期改善、流动性紧张、政策引导长端利率上行以及全市场风险偏好改善等因素共同影响债券价格下跌。在此背景下，本基金采取信用持有策略为主，注重票息收入，并适当拉长久期，以获取资本利得收入。这种策略旨在通过合理配置债券资产，在控制风险的前提下追求收益最大化。

截至报告期末，创金合信尊泰纯债债券A基金份额净值为1.0027元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -0.41%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19%；创金合信尊泰纯债债券C基金份额净值为1.0029元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -0.47%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19%。虽然两类份额净值增长率均为负，但均跑赢同期业绩比较基准收益率，一定程度上体现了基金管理人的投资管理能力。

资产组合明细

报告期末基金资产组合情况如下：

可以看出，债券投资占据绝对主导地位，占基金总资产比例高达99.74%，而权益投资为零，这与基金的纯债债券型定位相符，体现了风险控制的原则。

债券投资结构

按债券品种分类的债券投资组合如下：

金融债券占比最高，达81.41%，其中政策性金融债占43.35%。国家债券占16.93%，企业债券占11.59%，这种债券投资结构反映了基金在追求收益的同时，注重债券的安全性和稳定性。

本报告期末，无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，本基金均未持有股票。这再次印证了基金纯债投资的特性，避免了股票市场波动对基金净值的影响。

本基金在报告期内开放式基金份额变动情况如下：

可以看到，A类份额赎回份额较大，超过申购份额近1700万份，C类份额同样赎回份额多于申购份额。整体来看，赎回份额总计超过3900万份，这可能反映出部分投资者对基金短期表现或市场预期的调整。

1. 单一投资者占比风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到92.98%的情况，若该投资者大额申购或赎回，可能对基金净值、流动性及投资运作产生重大影响，如大额赎回可能导致基金资产净值受不利影响，甚至可能因资产规模过小而导致基金合同终止清算。
2. 市场风险：尽管基金采取信用持有和久期调整策略，但债券市场受经济基本面、政策等因素影响较大，如经济形势变化、利率波动等，可能导致债券价格波动，进而影响基金净值。投资者应密切关注市场动态，合理评估风险承受能力，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。