2025年第一季度，安信尊享纯债债券型证券投资基金（以下简称“安信尊享纯债”）的多项关键指标出现显著变化。其中，本期利润降幅超100%，报告期期间基金总赎回份额近9万份，这些数据的变动值得投资者密切关注。
主要财务指标：本期利润大幅下滑
指标情况
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 15,720,206.39元 |
| 本期利润 | -6,116,171.11元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0032元 |
| 期末基金资产净值 | 1,949,047,613.15元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0284元 |
本期已实现收益为15,720,206.39元，但本期利润却为 -6,116,171.11元，出现亏损。本期利润由本期已实现收益加上本期公允价值变动收益构成，可见公允价值变动收益为负且幅度较大，导致整体利润亏损。加权平均基金份额本期利润为 -0.0032元，反映出每一份基金在本季度的收益情况不佳。期末基金资产净值为1,949,047,613.15元 ，期末基金份额净值为1.0284元。
基金净值表现：短期波动，长期跑赢基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.32% | 0.06% | -1.19% | 0.11% | 0.87% | -0.05% |
| 过去六个月 | 1.59% | 0.07% | 1.02% | 0.11% | 0.57% | -0.04% |
| 过去一年 | 3.07% | 0.06% | 2.35% | 0.10% | 0.72% | -0.04% |
| 过去三年 | 8.64% | 0.05% | 6.31% | 0.07% | 2.33% | -0.02% |
| 过去五年 | 13.91% | 0.06% | 6.60% | 0.07% | 7.31% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 33.30% | 0.05% | 8.81% | 0.07% | 24.49% | -0.02% |
过去三个月，基金净值增长率为 -0.32%，而业绩比较基准收益率为 -1.19%，基金跑赢业绩比较基准0.87个百分点。从更长时间维度看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出长期较好的投资回报能力，但短期存在一定波动。
投资策略与运作：应对市场变化调整仓位
策略与市场应对
本季度经济基本面积极信号增多，权益市场向好，债券市场逆风，10年期国债收益率从去年四季度末的1.6%附近震荡上行至1.9%附近。在此背景下，本基金阶段性显著降低债券仓位水平，维持偏低仓位运作。因资金利率整体偏高，日常维持一定比例资金融出，组合久期亦保持在较低水平。尽管本季度有所亏损，但回撤幅度相对可控。
基金业绩表现：短期不佳但跑赢基准
业绩情况
截至本报告期末本基金份额净值为1.0284元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.32%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19%。虽然基金份额净值增长率为负，但跑赢同期业绩比较基准收益率0.87个百分点。
资产组合情况：债券投资占主导
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 1,851,539,608.78 | 94.96 |
| 其中：债券 | 1,851,539,608.78 | 94.96 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | 92,008,544.66 | 4.72 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,099,141.41 | 0.31 |
| 8 | 其他资产 | 146,342.73 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 1,949,793,637.58 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中固定收益投资占比高达94.96%，金额为1,851,539,608.78元，全部为债券投资。买入返售金融资产占4.72%，银行存款和结算备付金合计占0.31%，其他资产占0.01%。基金未持有权益投资、基金投资、贵金属投资、金融衍生品投资、资产支持证券等。
行业股票投资：本季未持有股票
股票投资情况
本基金本报告期末未持有股票，在行业股票投资组合方面暂无相关数据。
债券投资明细：金融债券为主
债券品种投资
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 1,851,539,608.78 | 95.00 |
| 其中：政策性金融债 | 746,368,936.98 | 38.29 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 1,851,539,608.78 | 95.00 |
从债券品种看，金融债券占基金资产净值比例达95.00%，金额为1,851,539,608.78元，其中政策性金融债占38.29%，金额为746,368,936.98元。基金未持有国家债券、央行票据、企业债券、企业短期融资券、中期票据、可转债（可交换债）、同业存单等其他债券品种。
前五名债券投资
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 170210 | 17国开10 | 1,700,000 | 184,484,652.05 | 9.47 |
| 2 | 240431 | 24农发31 | 1,100,000 | 110,746,071.23 | 5.68 |
| 3 | 09240203 | 24国开清发03 | 1,000,000 | 101,190,547.95 | 5.19 |
| 4 | 09250402 | 25农发清发02 | 1,000,000 | 99,619,369.86 | 5.11 |
| 5 | 180205 | 18国开05 | 900,000 | 98,425,676.71 | 5.05 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资中，均为政策性金融债，如17国开10占比9.47% ，24农发31占比5.68%等。
开放式基金份额变动：赎回份额近9万份
份额变动情况
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,895,225,237.29 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 76,408.73 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 164,033.19 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,895,137,612.83 |
报告期期初基金份额总额为1,895,225,237.29份，期间总申购份额76,408.73份，总赎回份额164,033.19份，净赎回近9万份，报告期期末基金份额总额为1,895,137,612.83份。
风险提示
- 单一投资者占比风险：报告期内机构投资者持有基金份额比例在20250101 - 20250331期间达到99.96%，若该投资者大额赎回，基金可能面临仓位调整困难、流动性风险、资产净值受影响、投资受限及合同终止清算等风险。
- 债券市场风险：尽管基金在债券投资上有策略调整，但债券市场受多种因素影响，如利率波动、经济形势变化等，可能对基金净值产生不利影响。
- 信用风险：基金投资的部分债券发行主体存在违规经营受罚情况，如国家开发银行、宁波银行、平安银行等，可能带来信用风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
