2025年4月，深圳兆日科技股份有限公司发布2024年年度报告。报告期内，公司实现营业收入12,804.05万元，同比下降11.41%；归属于母公司股东的净利润为-4,811.70万元，较上年同期亏损收窄29.83%。值得注意的是，公司研发费用为2,666.85万元，同比下降52.01%，变动幅度较大。
关键财务指标分析
营收下滑，传统业务增长遇瓶颈
2024年度，兆日科技实现营业收入12,804.05万元，较上一年度的14,453.75万元下降了11.41%。从业务构成来看，公司核心收入依赖传统电子支付密码器系统，该产品作为银行票据防伪基础设施，经多年市场渗透已进入成熟期。在行业竞争格局固化、市场饱和度趋高背景下，传统产品线面临市场增长瓶颈，导致整体营收下滑。
| 年份 | 营业收入（万元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 2024年 | 12,804.05 | -11.41% |
| 2023年 | 14,453.75 | - |
净利润亏损收窄，但仍面临压力
归属于上市公司股东的净利润为 -4,811.70万元，较上年同期亏损收窄29.83%。公司业绩亏损主要源于费用投入高企与收入增长乏力双重压力。报告期内，公司销售费用、管理费用及研发费用合计为7,782.67万元，占营业收入比例为60.78%，费用投入占比仍然较高。叠加云启基金公允价值变动带来的非经常性损失，最终导致净利润呈现亏损状态。不过，亏损幅度的收窄，显示出公司在成本控制和业务调整方面可能取得了一定成效。
| 年份 | 净利润（万元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 2024年 | -4,811.70 | 29.83% |
| 2023年 | -6,857.13 | - |
扣非净利润亏损减少，经营有所改善
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -1,759.63万元，较上年同期的 -6,372.58万元，亏损减少72.39%。这表明公司在主营业务经营上有所改善，非经常性损益对净利润的负面影响在减少。
| 年份 | 扣非净利润（万元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 2024年 | -1,759.63 | 72.39% |
| 2023年 | -6,372.58 | - |
基本每股收益与扣非每股收益均为负，但有改善趋势
基本每股收益为 -0.1432元/股，较上年同期的 -0.2041元/股，亏损减少29.84%；扣非每股收益为 -0.0524元/股，显示公司每股盈利水平仍处于负数，但均呈现出亏损减少的趋势。
| 年份 | 基本每股收益（元/股） | 同比增减 | 扣非每股收益（元/股） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | -0.1432 | 29.84% | -0.0524 |
| 2023年 | -0.2041 | - | - |
费用分析
费用整体下降，结构有所调整
2024年度，公司销售费用、管理费用及研发费用合计7,782.67万元，同比2023年的12,299.89万元，下降了36.73%。其中，研发费用下降幅度最大，这主要是因为报告期内研发人员数量同比上年度减少，使得研发投入减少。管理费用也有所下降，主要是上年度支付离职补偿款，使得上年度管理费用高于本年度。而财务费用受资金总额减少、利率下滑等因素的影响，利息收入金额有所减少，导致财务费用同比变动16.92%。
| 费用项目 | 2024年（万元） | 2023年（万元） | 同比增减 | 变动原因 |
|---|---|---|---|---|
| 销售费用 | 2,542.01 | 2,705.28 | -6.04% | - |
| 管理费用 | 2,573.81 | 4,037.08 | -36.25% | 上年度支付离职补偿款 |
| 研发费用 | 2,666.85 | 5,557.53 | -52.01% | 研发人员数量减少 |
| 财务费用 | -77.94 | -93.81 | 16.92% | 资金总额减少、利率下滑，利息收入减少 |
研发费用大幅下降，影响长远发展？
研发费用为2,666.85万元，同比下降52.01%。研发人员数量从2023年的105人减少至89人，变动比例为 -15.24%，研发人员数量占比也从58.65%下降至48.63%。虽然公司表示采用研发投入适时调节机制，确保创新投入与经营效益的良性平衡，但研发费用的大幅下降，可能会对公司未来的创新能力和产品竞争力产生一定影响。尤其是在技术产业化风险较高的情况下，研发投入的减少可能会延缓新技术的推广应用。
| 年份 | 研发投入金额（万元） | 研发投入占营业收入比例 | 研发人员数量（人） | 研发人员数量占比 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 2,629.57 | 20.54% | 89 | 48.63% |
| 2023年 | 5,388.01 | 37.28% | 105 | 58.65% |
现金流分析
经营活动现金流净额转正，经营状况改善
经营活动产生的现金流量净额为519.14万元，而2023年为 -3,713.02万元，同比增长113.98%。经营活动现金流入小计为15,003.84万元，同比减少14.26%，主要是因为公司销售收入较上年同期有所下降，销售商品提供劳务收到的现金流入金额减少。经营活动现金流出小计为14,484.70万元，同比减少31.72%，主要原因是2023年中公司对业务进行调整，优化了部分项目和人员，使得本报告期支付给职工以及为职工支付的现金比上年同期减少约5,000万元，同时商品销售减少，对应的存货采购减少，购买商品、提供劳务支付的现金较上年同期减少约1,250万元。经营活动现金流净额的转正，显示公司经营状况有所改善。
| 年份 | 经营活动现金流入小计（万元） | 同比增减 | 经营活动现金流出小计（万元） | 同比增减 | 经营活动产生的现金流量净额（万元） | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 15,003.84 | -14.26% | 14,484.70 | -31.72% | 519.14 | 113.98% |
| 2023年 | 17,499.41 | - | 21,212.43 | - | -3,713.02 | - |
投资活动现金流量净额变动大，投资策略调整
投资活动产生的现金流量净额为 -1,111.68万元，203年为 -119.70万元，同比下降828.72%。投资活动现金流入小计为4,890.37万元，同比减少80.19%，投资活动现金流出小计为6,002.05万元，同比减少75.81%。主要原因是金融资产的购买和收回金额变动较大，受投资项目金额大小、期限长短以及期初期末余额的影响，公司投资活动的现金流入流出及净额变动较大。这表明公司在投资策略上有所调整，需关注投资决策对公司资金状况和未来收益的影响。
| 年份 | 投资活动现金流入小计（万元） | 同比增减 | 投资活动现金流出小计（万元） | 同比增减 | 投资活动产生的现金流量净额（万元） | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 4,890.37 | -80.19% | 6,002.05 | -75.81% | -1,111.68 | -828.72% |
| 2023年 | 24,689.05 | - | 24,808.75 | - | -119.70 | - |
筹资活动现金流量净额减少，分红影响较大
筹资活动产生的现金流量净额为 -1,042.73万元，较上年同期的 -861.46万元，减少21.04%。筹资活动现金流出小计为1,042.73万元，同比增长21.04%，主要是因为本报告期支付给少数股东分红款1,008万元，各年分红款金额的不同造成筹资活动变动比例较大。
| 年份 | 筹资活动现金流出小计（万元） | 同比增减 | 筹资活动产生的现金流量净额（万元） | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,042.73 | 21.04% | -1,042.73 | -21.04% |
| 2023年 | 861.46 | - | -861.46 | - |
风险分析
技术产业化风险
公司重点研发的纸纹防伪技术正尝试应用于商品溯源领域，新技术从初步推广到规模化商用过程中，可能面临客户使用习惯、行业应用对接等现实挑战，纸纹防伪的创新技术在实际商业环境中的应用效果需要与市场需求持续磨合。如果不能顺利克服这些挑战，可能影响公司新业务的拓展和盈利增长。
高比例费用投入带来经营业绩压力的风险
尽管2024年公司费用有所下降，但作为研发导向型高新技术企业，技术创新是公司发展的根基和核心原动力。公司加强在研发创新投入和推广，近几年研发费用占营业收入的比重较大，给公司经营业绩带来较大压力。虽然通过业务优化调整降低了部分成本，但对于营业规模不大的创业型公司来说，高比例的创新投入短期内仍对公司利润空间形成挤压。
传统业务市场需求放缓风险
公司传统电子支付密码器系统已在银行广泛使用多年，随着行业渗透率进一步上升，面临市场需求放缓压力，在公司新产品尚未大规模贡献利润的情况下，传统业务的市场需求放缓可能影响整体盈利水平。
管理层报酬情况
董事长兼总经理魏恺言报告期内从公司获得的税前报酬总额为151.15万元，董事、副总经理BAI JIANXIONG为127.75万元，董事、财务总监、董事会秘书、副总经理余凯为86.35万元，副总经理李坤为135.35万元。公司董事、监事及高级管理人员共11名，公司共支付董事、监事及高级管理人员薪酬592.83万元。管理层报酬的确定结合了岗位分工、工作能力及公司经营状况等考核确定。
| 姓名 | 职务 | 从公司获得的税前报酬总额（万元） |
|---|---|---|
| 魏恺言 | 董事长、总经理 | 151.15 |
| BAI JIANXIONG | 董事、副总经理 | 127.75 |
| 余凯 | 董事、财务总监、董事会秘书、副总经理 | 86.35 |
| 李坤 | 副总经理 | 135.35 |
总体来看，兆日科技在2024年虽在亏损幅度上有所收窄，经营活动现金流有所改善，但仍面临营收下滑、研发费用大幅调整以及多项风险挑战等问题。投资者需密切关注公司在技术产业化推进、成本控制以及传统业务与新业务协同发展等方面的策略与成效。
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