招商中证800指数增强型证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在一季度呈现出份额赎回较多、净值增长等特点。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类份额利润有差异
收益与利润情况
本季度招商中证800指数增强A类本期已实现收益为2,683,186.17元，本期利润为2,582,331.86元；C类本期已实现收益为5,050,608.21元，本期利润为4,418,526.21元 。从数据来看，C类份额的已实现收益和利润均高于A类份额。
| 主要财务指标 | 招商中证800指数增强A | 招商中证800指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,683,186.17 | 5,050,608.21 |
| 本期利润（元） | 2,582,331.86 | 4,418,526.21 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0370 | 0.0342 |
| 期末基金资产净值（元） | 59,547,887.56 | 137,804,556.72 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0385 | 1.0251 |
资产净值与份额净值
期末A类基金资产净值为59,547,887.56元，份额净值为1.0385元；C类基金资产净值为137,804,556.72元，份额净值为1.0251元。两类份额的资产净值和份额净值存在一定差异，反映了不同份额在费用等方面的不同影响。
基金净值表现：显著跑赢业绩比较基准
短期表现
过去三个月，A类份额净值增长率为3.56%，C类为3.44%，而业绩比较基准收益率均为 -0.28% 。A类和C类份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值分别达到3.84%和3.72%，显示出基金在短期内较好地实现了超越业绩比较基准的目标。
| 阶段 | 招商中证800指数增强A | 招商中证800指数增强C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | ② - ④ | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 3.56% | 0.94% | -0.28% | 3.84% | 0.00% | 3.44% | 0.94% | -0.28% | 3.72% | 0.00% |
| 过去六个月 | 1.76% | 1.38% | -1.77% | 3.53% | 0.00% | 1.52% | 1.38% | -1.77% | 3.29% | 0.00% |
| 过去一年 | 14.07% | 1.32% | 9.74% | 4.33% | 0.00% | 13.50% | 1.32% | 9.74% | 3.76% | 0.00% |
| 自基金合同生效起至今 | 3.85% | 1.08% | -7.10% | 10.95% | 0.00% | 2.51% | 1.08% | -7.10% | 9.61% | 0.00% |
长期表现
自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为3.85%，C类为2.51%，业绩比较基准收益率为 -7.10% ，两类份额与业绩比较基准收益率差值分别为10.95%和9.61%，长期来看同样跑赢业绩比较基准。
投资策略与运作：紧跟指数，平衡风格
报告期内，中证800指数呈窄幅震荡，大盘和价值表现平淡。科技和传媒的阶段性行情对大盘价值股影响有限。基金在策略风格上，成长一季度强于价值且可能反复演绎。
展望下一季度，一季报和年报驱动的交易窗口可能出现，企业盈利质量或成市场焦点。产品紧跟中证800指数，选择稳健均衡风格搭配，以平衡风格为主，不进行风格暴露，旨在争取更优超额收益。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准
报告期内，A类份额净值增长率为3.56%，C类份额净值增长率为3.44%，同期业绩基准增长率均为 -0.28%。两类份额均实现了超越业绩基准的增长，表明基金在本季度的运作较为成功。
资产组合情况：权益投资占比超九成
整体资产分布
报告期末基金总资产为198,544,353.21元，其中权益投资（股票）金额为185,627,939.84元，占基金总资产的比例为93.49%；银行存款和结算备付金合计11,176,606.12元，占比5.63%；其他资产1,739,807.25元，占比0.88% 。可以看出，基金资产主要集中在权益投资上。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 185,627,939.84 | 93.49 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 11,176,606.12 | 5.63 |
| 其他资产 | 1,739,807.25 | 0.88 |
| 合计 | 198,544,353.21 | 100.00 |
债券及其他投资
本报告期末基金未持有债券、资产支持证券、贵金属、权证，未进行股指期货和国债期货投资，买入返售金融资产也为0。
股票投资组合：制造业占比近六成
指数投资行业分布
指数投资按行业分类，制造业公允价值为103,750,254.96元，占基金资产净值比例达52.57% ，占比较大。采矿业、信息传输、软件和信息技术服务业等也有一定配置。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 1,486,964.00 | 0.75 |
| B | 采矿业 | 6,885,592.00 | 3.49 |
| C | 制造业 | 103,750,254.96 | 52.57 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,867,421.00 | 1.45 |
| E | 建筑业 | 4,149,135.00 | 2.10 |
| F | 批发和零售业 | 2,874,706.00 | 1.46 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 3,213,380.00 | 1.63 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7,741,927.00 | 3.92 |
| 合计 | 166,053,835.36 | 84.14 |
积极投资行业分布
积极投资按行业分类中，制造业公允价值为12,580,390.54元，占基金资产净值比例为6.37% 。科学研究和技术服务业、教育等行业也有涉及。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 822,150.00 | 0.42 |
| C | 制造业 | 12,580,390.54 | 6.37 |
| E | 建筑业 | 1,259,715.00 | 0.64 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 11,690.36 | 0.01 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,065,667.72 | 0.54 |
| J | 金融业 | 516,875.00 | 0.26 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,160,899.86 | 1.09 |
| P | 教育 | 1,156,716.00 | 0.59 |
| 合计 | 19,574,104.48 | 9.92 |
港股通投资
本报告期末基金未持有港股通投资股票。
股票投资明细：多为大盘蓝筹股
指数投资前十股票
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票中，多为市场知名的大盘蓝筹股，如贵州茅台、工商银行、五粮液等。贵州茅台公允价值为8,741,600.00元，占基金资产净值比例为4.43% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 5,600 | 8,741,600.00 | 4.43 |
| 2 | 601398 | 工商银行 | 574,000 | 3,954,860.00 | 2.00 |
| 3 | 000858 | 五粮液 | 29,600 | 3,887,960.00 | 1.97 |
| 4 | 603259 | 药明康德 | 53,400 | 3,594,888.00 | 1.82 |
| 5 | 300750 | 宁德时代 | 13,820 | 3,495,630.80 | 1.77 |
| 6 | 600919 | 江苏银行 | 360,600 | 3,425,700.00 | 1.74 |
| 7 | 002594 | 比亚迪 | 8,800 | 3,299,120.00 | 1.67 |
| 8 | 601318 | 中国平安 | 60,000 | 3,097,800.00 | 1.57 |
| 9 | 601838 | 成都银行 | 162,300 | 2,789,937.00 | 1.41 |
| 10 | 002028 | 思源电气 | 35,300 | 2,682,800.00 | 1.36 |
积极投资前五股票
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票包括天山股份、广电计量等。天山股份公允价值为2,283,270.00元，占基金资产净值比例为1.16% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000877 | 天山股份 | 411,400 | 2,283,270.00 | 1.16 |
| 2 | 002967 | 广电计量 | 59,800 | 1,275,534.00 | 0.65 |
| 3 | 601886 | 江河集团 | 205,500 | 1,259,715.00 | 0.64 |
| 4 | 603699 | 纽威股份 | 44,800 | 1,246,784.00 | 0.63 |
| 5 | 600448 | 华纺股份 | 455,200 | 1,238,144.00 | 0.63 |
开放式基金份额变动：赎回份额较多
A类份额变动
招商中证800指数增强A类报告期期初基金份额总额为83,396,945.68份，期间总申购份额为8,029,187.72份，总赎回份额为34,085,958.62份，期末份额总额为57,340,174.78份 ，赎回份额较多。
| 项目 | 招商中证800指数增强A | 招商中证800指数增强C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 83,396,945.68 | 137,182,864.09 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 8,029,187.72 | 48,352,719.87 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 34,085,958.62 | 51,098,780.87 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 57,340,174.78 | 134,436,803.09 |
C类份额变动
C类报告期期初基金份额总额为137,182,864.09份，期间总申购份额为48,352,719.87份，总赎回份额为51,098,780.87份，期末份额总额为134,436,803.09份，同样呈现赎回状态。
综合来看，招商中证800指数增强基金在2025年第一季度虽然净值实现增长且跑赢业绩比较基准，但面临着份额赎回的情况。投资者在关注基金业绩的同时，也需留意市场波动以及基金投资策略调整可能带来的风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
