同泰积极配置3个月持有期股票型基金中基金（FOF）2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：A类盈利C类亏损，资产净值有差异
- 收益与利润情况：报告期内，同泰积极配置3个月持有股票(FOF)A本期已实现收益为2,277,095.01元，本期利润为1,277,607.92元；而C类本期已实现收益219,853.53元，但本期利润为 -199,732.16元，出现亏损。
- 基金份额收益：A类加权平均基金份额本期利润为0.0066元，C类则为 -0.0097元。
- 资产净值与份额净值：期末A类基金资产净值为167,512,735.13元，份额净值0.9563元；C类基金资产净值16,919,702.67元，份额净值0.9471元。
| 主要财务指标 | 同泰积极配置3个月持有股票(FOF)A | 同泰积极配置3个月持有股票(FOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,277,095.01 | 219,853.53 |
| 本期利润（元） | 1,277,607.92 | -199,732.16 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0066 | -0.0097 |
| 期末基金资产净值（元） | 167,512,735.13 | 16,919,702.67 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9563 | 0.9471 |
基金净值表现：短期跑赢基准，长期差距较大
- A类基金：自基金合同生效起至今，净值增长率为 -4.37%，业绩比较基准收益率为9.71%，两者相差 -14.08% 。
- C类基金：过去三个月净值增长率为0.70%，业绩比较基准收益率为0.34%，超出基准0.36%；但自基金合同生效起至今，净值增长率为 -5.29%，与业绩比较基准收益率9.71%相比，差距达 -15.00% 。
| 阶段 | 同泰积极配置3个月持有股票(FOF)C净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.70% | 0.34% | 0.36% |
| 自基金合同生效起至今 | -5.29% | 9.71% | -15.00% |
投资策略与运作：把握市场结构性机会
- 市场行情回顾：报告期内，A股市场50指数上涨22.48%，港股恒生指数上涨15.25% 。股票风格从成长占优回归均衡，人工智能、人形机器人、贵金属等板块表现出色。债券市场2 - 3月中旬有波动，黄金创历史新高。
- 投资策略：产品将继续按基金合同约定，优选主动权益类基金构建投资组合，通过不同风格和策略基金的均衡配置，追求超越业绩比较基准的收益。
基金业绩表现：份额净值增长，跑赢业绩基准
截至报告期末，同泰积极配置3个月持有股票(FOF)A基金份额净值为0.9563元，本报告期份额净值增长率为0.79%；C类基金份额净值为0.9471元，份额净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为0.34%，两类基金均跑赢业绩比较基准。
资产组合情况：基金投资占比超九成
- 资产分布：基金投资金额为172,499,760.72元，占基金总资产的92.79%；固定收益投资10,150,613.70元，占比5.46%；银行存款和结算备付金合计1,605,176.59元，占0.86%；其他资产1,639,713.72元，占0.88% 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 172,499,760.72 | 92.79 |
| 固定收益投资 | 10,150,613.70 | 5.46 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,605,176.59 | 0.86 |
| 其他资产 | 1,639,713.72 | 0.88 |
股票投资组合：未持有股票
本报告期末，该基金未持有境内股票，也未持有通过港股通交易机制投资的港股。
债券投资组合：仅持有政策性金融债
- 债券品种：仅持有金融债券中的政策性金融债，公允价值为10,150,613.70元，占基金资产净值比例为5.50% 。
- 前五名债券：仅持有债券240411（24农发11），数量100,000张，公允价值10,150,613.70元，占基金资产净值比例5.50% 。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 240411 | 24农发11 | 100,000 | 10,150,613.70 | 5.50 |
基金投资明细：分散投资多只基金
- 前十名基金：按公允价值占基金资产净值比例大小排序，投资了工银精选平衡混合、广发均衡增长混合C等十只基金，占比从16.43%到3.26%不等，投资较为分散。
| 序号 | 基金代码 | 基金名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 483003 | [工银精选]平衡混合 | 16.43 |
| 2 | 010535 | 广发均衡增长混合C | 12.86 |
| 3 | 011128 | 华安精致生活混合A | 11.96 |
| 4 | 006624 | 中泰玉衡价值优选混合A | 11.22 |
| 5 | 009070 | 大成睿鑫股票C | 5.85 |
| 6 | 008270 | 大成睿享混合C | 5.63 |
| 7 | 004355 | 嘉实丰和灵活配置混合A | 4.14 |
| 8 | 001882 | 中欧价值发现混合E | 3.64 |
| 9 | 011831 | 富国天恒混合C | 3.26 |
开放式基金份额变动：赎回份额近2000万份
- A类基金：报告期期初份额总额为210,811,607.74份，期间总申购2,881,781.93份，总赎回38,534,765.28份，期末份额总额为175,158,624.39份。
- C类基金：期初份额总额35,198,576.62份，期间总申购333,202.66份，总赎回17,666,910.44份，期末份额总额17,864,868.84份。整体来看，两类基金赎回份额近2000万份。
| 项目 | 同泰积极配置3个月持有股票(FOF)A | 同泰积极配置3个月持有股票(FOF)C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 210,811,607.74 | 35,198,576.62 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 2,881,781.93 | 333,202.66 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 38,534,765.28 | 17,666,910.44 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 175,158,624.39 | 17,864,868.84 |
综合来看，本季度同泰积极配置3个月持有股票(FOF)在净值增长上跑赢了短期业绩比较基准，但长期业绩与业绩比较基准仍存在较大差距。资产配置上以基金投资为主，债券投资较为单一。开放式基金份额出现较大规模赎回，投资者需关注后续基金运作策略调整以及市场变化对基金业绩的影响。
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