信澳聚优智选混合型证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在一季度呈现出份额赎回规模较大、净值增长显著等特点。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：利润增长，已实现收益为负
- 本期已实现收益：信澳聚优智选混合A为 -9,069.90元，信澳聚优智选混合C为 -29,763.07元，均为负值，表明基金本期利息收入、投资收益等扣除相关费用后的余额不佳。
- 本期利润：信澳聚优智选混合A为1,740,401.52元，信澳聚优智选混合C为3,040,528.48元，实现了正增长，说明本期公允价值变动收益表现较好，弥补了已实现收益的亏损。
- 加权平均基金份额本期利润：信澳聚优智选混合A为0.1110元，信澳聚优智选混合C为0.1278元，C类份额略高于A类。
- 期末基金资产净值：信澳聚优智选混合A为18,191,200.31元，信澳聚优智选混合C为19,546,865.12元，两类份额资产净值均有一定规模。
- 期末基金份额净值：信澳聚优智选混合A为1.0490元，信澳聚优智选混合C为1.0353元。
| 主要财务指标 | 信澳聚优智选混合A | 信澳聚优智选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -9,069.90 | -29,763.07 |
| 本期利润（元） | 1,740,401.52 | 3,040,528.48 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1110 | 0.1278 |
| 期末基金资产净值（元） | 18,191,200.31 | 19,546,865.12 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0490 | 1.0353 |
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
- 信澳聚优智选混合A：过去三个月净值增长率为11.70%，业绩比较基准收益率为0.44%，超出基准11.26%；过去六个月净值增长率27.85%，业绩比较基准收益率 -0.88%，超出基准28.73%；过去一年净值增长率26.40%，业绩比较基准收益率10.65%，超出基准15.75%；自基金合同生效起至今净值增长率4.90%，业绩比较基准收益率 -3.71%，超出基准8.61%。
- 信澳聚优智选混合C：过去三个月净值增长率为11.55%，业绩比较基准收益率为0.44%，超出基准11.11%；过去六个月净值增长率27.48%，业绩比较基准收益率 -0.88%，超出基准28.36%；过去一年净值增长率25.66%，业绩比较基准收益率10.65%，超出基准15.01%。
| 阶段 | 信澳聚优智选混合A | 信澳聚优智选混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 11.70% | 1.84% | 0.44% | 11.26% | 0.95% | 11.55% | 1.84% | 0.44% | 11.11% | 0.95% |
| 过去六个月 | 27.85% | 2.30% | -0.88% | 28.73% | 1.03% | 27.48% | 2.30% | -0.88% | 28.36% | 1.03% |
| 过去一年 | 26.40% | 2.25% | 10.65% | 15.75% | 1.03% | 25.66% | 2.25% | 10.65% | 15.01% | 1.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 4.90% | 2.15% | -3.71% | 8.61% | 1.13% | - | - | - | - | - |
投资策略与运作：聚焦成长性板块
2025年一季度，市场情绪和风格变化较大，基金基于国内科技创新发展及基本面跟踪，重点配置了业绩有望反转个股，主要聚焦在跟政府端投入密切相关领域（如计算机信创、军工）以及技术演进相关领域（如电子AI终端），后续将继续在成长性板块寻找机会，并密切跟踪贸易冲突对全球经济的影响。
基金业绩表现：两类份额增长超11%
截至报告期末，A类基金份额净值为1.0490元，份额累计净值为1.0490元，本报告期内份额净值增长率为11.70%；C类基金份额净值为1.0353元，份额累计净值为1.0353元，本报告期内份额净值增长率为11.55%，同期业绩比较基准收益率均为0.44%，两类份额均大幅跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比近90%
- 权益投资：金额为35,628,408.60元，占基金总资产的比例为89.60%，其中股票投资达35,628,408.60元，占比同样为89.60%，显示基金以权益投资为主。
- 固定收益投资：金额为35,008.26元，占基金总资产的比例为0.09%，仅为可转债投资。
- 其他资产：金额为56,289.97元，占基金总资产的比例为0.14%。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|
| 权益投资 | 35,628,408.60 | 89.60 |
| 其中：股票 | 35,628,408.60 | 89.60 |
| 固定收益投资 | 35,008.26 | 0.09 |
| 其中：债券 | 35,008.26 | 0.09 |
| 其他资产 | 56,289.97 | 0.14 |
| 合计 | 39,763,570.25 | 100.00 |
股票投资组合：信息技术等行业占比较高
- 境内股票投资：制造业公允价值为11,409,792.83元，占基金资产净值比例为30.23%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为16,977,626.75元，占比44.99%；租赁和商务服务业公允价值为1,691,538.00元，占比4.48%等。
- 港股通投资股票：非日常生活消费品公允价值为100,643.84元，占基金资产净值比例为0.27%；信息技术公允价值为1,226,588.72元，占比3.25%；电信业务公允价值为2,568,420.46元，占比6.81%。
境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 11,409,792.83 | 30.23 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 597,190.00 | 1.58 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 16,977,626.75 | 44.99 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,691,538.00 | 4.48 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 217,080.00 | 0.58 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 427,414.00 | 1.13 |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 412,114.00 | 1.09 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 31,732,755.58 | 84.09 |
港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非日常生活消费品 | 100,643.84 | 0.27 |
| 信息技术 | 1,226,588.72 | 3.25 |
| 电信业务 | 2,568,420.46 | 6.81 |
股票投资明细：腾讯控股等居前十
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中，腾讯控股公允价值为2,568,420.46元，占比6.81%；通行宝公允价值为1,844,936.00元，占比4.89%；亚信安全公允价值为1,652,670.48元，占比4.38%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 (％) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 2,568,420.46 | 6.81 |
| 2 | 301339 | 通行宝 | 1,844,936.00 | 4.89 |
| 3 | 688225 | 亚信安全 | 1,652,670.48 | 4.38 |
| 4 | 600536 | 中国软件 | 1,648,994.20 | 4.37 |
| 5 | 688458 | 美芯晟 | 1,556,514.88 | 4.12 |
| 6 | 002609 | 捷顺科技 | 1,508,155.00 | 4.00 |
| 7 | 002410 | 广联达 | 1,480,878.00 | 3.92 |
| 8 | 603383 | 顶点软件 | 1,253,507.20 | 3.32 |
| 9 | 00268 | 金蝶国际 | 1,226,588.72 | 3.25 |
| 10 | 688111 | 金山办公 | 1,215,324.56 | 3.22 |
开放式基金份额变动：赎回近亿份
- 信澳聚优智选混合A：报告期期初基金份额总额为17,249,607.56份，期间总申购份额10,188,394.41份，总赎回份额10,096,680.51份，期末份额总额为17,341,321.46份。
- 信澳聚优智选混合C：报告期期初基金份额总额为27,733,220.62份，期间总申购份额11,544,996.99份，总赎回份额20,397,499.45份，期末份额总额为18,880,718.16份。两类份额总体赎回规模较大，C类赎回份额近亿份。
| 项目 | 信澳聚优智选混合A | 信澳聚优智选混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 17,249,607.56 | 27,733,220.62 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 10,188,394.41 | 11,544,996.99 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 10,096,680.51 | 20,397,499.45 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 17,341,321.46 | 18,880,718.16 |
风险提示
- 尽管本季度基金净值增长显著且跑赢业绩比较基准，但已实现收益为负，反映出基金在传统投资收益获取上存在一定问题，未来业绩持续性有待观察。
- 权益投资占比近90%，使得基金净值受股票市场波动影响较大，若股票市场下行，基金净值可能面临较大回撤风险。
- 开放式基金份额赎回规模较大，尤其是C类份额，反映部分投资者对基金未来预期有所改变，大量赎回可能对基金后续运作产生一定压力。
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