西部利得科技创新混合型证券投资基金2025年第1季度报告显示，该基金在一季度呈现出份额赎回与收益增长的双重特征。报告期内，基金份额赎回明显，而基金收益和净值增长率表现亮眼，反映出市场环境与投资策略调整对基金运作的影响。
主要财务指标：C类份额收益突出
本期已实现收益：C类远超A类
报告期内，西部利得科技创新混合A类本期已实现收益为309,892.14元，C类则高达2,983,685.47元 。C类份额在已实现收益上显著高于A类，差距较为明显。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） |
|---|---|
| 西部利得科技创新混合A | 309,892.14 |
| 西部利得科技创新混合C | 2,983,685.47 |
本期利润：C类优势显著
A类本期利润为104,097.55元，C类本期利润达到3,767,992.78元 。C类份额在利润获取上远超A类，显示出更好的盈利能力。
| 基金类别 | 本期利润（元） |
|---|---|
| 西部利得科技创新混合A | 104,097.55 |
| 西部利得科技创新混合C | 3,767,992.78 |
加权平均基金份额本期利润：C类表现更佳
A类加权平均基金份额本期利润为0.0255元，C类为0.1116元 。C类份额在单位份额盈利上明显优于A类。
| 基金类别 | 加权平均基金份额本期利润（元） |
|---|---|
| 西部利得科技创新混合A | 0.0255 |
| 西部利得科技创新混合C | 0.1116 |
期末基金资产净值：C类规模大
A类期末基金资产净值为11,840,959.94元，C类为43,769,206.28元 。C类份额的资产净值规模远大于A类，是A类的数倍。
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|
| 西部利得科技创新混合A | 11,840,959.94 |
| 西部利得科技创新混合C | 43,769,206.28 |
期末基金份额净值：差距较小
A类期末基金份额净值为1.2456元，C类为1.2391元 。两者在份额净值上差距相对较小。
| 基金类别 | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|
| 西部利得科技创新混合A | 1.2456 |
| 西部利得科技创新混合C | 1.2391 |
基金净值表现：大幅领先业绩比较基准
近三月净值增长率
过去三个月，西部利得科技创新混合A净值增长率为9.14%，C类为9.03%，而业绩比较基准收益率为3.07% 。A类和C类净值增长率均大幅领先业绩比较基准，A类领先6.07%，C类领先5.96%。
| 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 西部利得科技创新混合A | 9.14% | 3.07% | 6.07% |
| 西部利得科技创新混合C | 9.03% | 3.07% | 5.96% |
近六月净值增长率
过去六个月，A类净值增长率为7.69%，C类为7.46%，业绩比较基准收益率为2.31% 。A类领先业绩比较基准5.38%，C类领先5.15%。
| 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 西部利得科技创新混合A | 7.69% | 2.31% | 5.38% |
| 西部利得科技创新混合C | 7.46% | 2.31% | 5.15% |
近一年净值增长率
过去一年，A类净值增长率为23.16%，C类为22.66%，业绩比较基准收益率为15.36% 。A类领先业绩比较基准7.80%，C类领先7.30%。
| 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 西部利得科技创新混合A | 23.16% | 15.36% | 7.80% |
| 西部利得科技创新混合C | 22.66% | 15.36% | 7.30% |
自基金合同生效起至今净值增长率
自基金合同生效起至今，A类净值增长率为24.56%，C类为23.91%，业绩比较基准收益率为16.20% 。A类领先业绩比较基准8.36%，C类领先7.71%。
| 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 西部利得科技创新混合A | 24.56% | 16.20% | 8.36% |
| 西部利得科技创新混合C | 23.91% | 16.20% | 7.71% |
投资策略与运作：基于数据调整持仓
2025年一季度，多数行业延续修复行情，市场回调后进入政策落地和基本面兑现阶段。基金基于赔率数据变化和上市公司报表数据，对持仓行业及个股进行再平衡 。重点关注“科技创新”中调整充分的拐点型行业，精选个股，优化板块布局。
基金业绩表现：与财务指标呼应
报告期内基金业绩表现与主要财务指标相呼应，C类份额在收益和利润方面表现突出，基金整体净值增长率大幅领先业绩比较基准，显示出较好的业绩表现 。
资产组合情况：权益投资占主导
资产配置比例
报告期末，权益投资金额为42,073,322.39元，占基金总资产的74.55%，其中股票投资占比相同 。银行存款和结算备付金合计9,145,168.62元，占比16.21%，其他资产5,215,261.85元，占比9.24%。基金未持有基金投资、固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 42,073,322.39 | 74.55 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 9,145,168.62 | 16.21 |
| 其他资产 | 5,215,261.85 | 9.24 |
港股投资情况
通过港股通交易机制投资的港股公允价值为11,605,916.95元，占本基金期末资产净值的比例为20.87% 。
股票投资组合：行业集中于制造与信息技术
境内股票投资组合
境内股票投资中，制造业公允价值为20,440,680.96元，占基金资产净值比例为36.76%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为8,421,253.12元，占比15.14% 。其他行业无投资。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 20,440,680.96 | 36.76 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,421,253.12 | 15.14 |
港股通投资股票投资组合
港股通投资股票中，消费者非必需品公允价值为3,391,909.88元，占比6.10%；信息技术公允价值为3,459,173.15元，占比6.22% 。多个行业均有涉及。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 消费者非必需品 | 3,391,909.88 | 6.10 |
| 信息技术 | 3,459,173.15 | 6.22 |
股票投资明细：前十股票分布广泛
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资中，涵盖中国移动、广联达、宁德时代等多行业股票 。其中，中国移动占比5.15%，广联达占比5.10%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 600941 | 中国移动 | 5.15 |
| 2 | 002410 | 广联达 | 5.10 |
开放式基金份额变动：赎回份额明显
A类份额变动
报告期期初A类基金份额总额为2,768,247.33份，期间总申购份额7,948,295.40份，总赎回份额1,210,172.01份，期末份额总额为9,506,370.72份 。
| 项目 | 西部利得科技创新混合A（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 2,768,247.33 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 7,948,295.40 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 1,210,172.01 |
| 报告期期末基金份额总额 | 9,506,370.72 |
C类份额变动
期初C类基金份额总额为40,234,593.95份，期间总申购份额27,410,042.75份，总赎回份额32,321,500.96份，期末份额总额为35,323,135.74份 。C类份额赎回规模较大。
| 项目 | 西部利得科技创新混合C（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 40,234,593.95 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 27,410,042.75 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 32,321,500.96 |
| 报告期期末基金份额总额 | 35,323,135.74 |
风险提示
- 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例达到11.16%的情况，虽未超20%，但接近临界值。若投资者大额赎回，可能影响基金资产运作、净值表现，引发流动性风险，甚至导致基金面临转换运作方式等情形 。
- 市场风险：尽管基金在一季度表现良好，但市场波动不可预测。行业政策变化、宏观经济波动等因素，可能影响基金持仓行业和个股，进而影响基金收益 。
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