2025年第一季度，永赢融安混合型证券投资基金在市场波动中展现出独特的运作态势。从关键数据来看，基金份额赎回规模较大，永赢融安混合A与C两类份额赎回合计近3000万份；同时，基金净值增长显著，两类份额净值增长率均超9%。这些数据背后，反映出基金在投资策略、资产配置等方面的运作情况，对投资者而言，深入解读季报有助于更好地把握投资机会与风险。
主要财务指标：两类份额收益与利润均增长
收益与利润情况
2025年1月1日至2025年3月31日期间，永赢融安混合A本期已实现收益为2,718,368.32元，本期利润为2,923,378.24元；永赢融安混合C本期已实现收益达3,617,402.30元，本期利润为3,225,920.18元 。这表明两类份额在报告期内均取得了正收益，利润情况良好。
| 主要财务指标 | 永赢融安混合A | 永赢融安混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,718,368.32 | 3,617,402.30 |
| 本期利润（元） | 2,923,378.24 | 3,225,920.18 |
份额利润与资产净值
永赢融安混合A加权平均基金份额本期利润为0.1309元，期末基金资产净值为18,268,052.06元，期末基金份额净值为1.1442元；永赢融安混合C加权平均基金份额本期利润为0.1045元，期末基金资产净值为33,432,596.03元，期末基金份额净值为1.1401元。可以看出，A类份额的加权平均基金份额本期利润相对较高，而C类份额的期末基金资产净值规模更大。
| 主要财务指标 | 永赢融安混合A | 永赢融安混合C |
|---|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1309 | 0.1045 |
| 期末基金资产净值（元） | 18,268,052.06 | 33,432,596.03 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1442 | 1.1401 |
基金净值表现：近三月远超业绩比较基准
近三月净值增长显著
过去三个月，永赢融安混合A净值增长率为9.66%，业绩比较基准收益率为0.38%，超出业绩比较基准9.28个百分点；永赢融安混合C净值增长率为9.51%，同样远超业绩比较基准收益率 。这显示出在该阶段基金的投资策略较为成功，跑赢了业绩比较基准。
| 阶段 | 永赢融安混合A | 永赢融安混合C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |||
| 过去三个月 | 9.66% | 0.38% | 9.28% | 9.51% | 0.38% | 9.13% |
不同阶段表现分析
过去六个月，永赢融安混合A净值增长率为9.52%，永赢融安混合C为9.20%，均实现正增长且大幅领先业绩比较基准收益率。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为14.42%，C类份额为14.01%，但略低于业绩比较基准收益率15.64% 。整体来看，基金在短期表现突出，长期需进一步优化投资策略以更好匹配业绩比较基准。
| 阶段 | 永赢融安混合A | 永赢融安混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |
| 过去六个月 | 9.52% | -0.71% | 10.23% | 9.20% | -0.71% | 9.91% |
| 自基金合同生效起至今 | 14.42% | 15.64% | -1.22% | 14.01% | 15.64% | -1.63% |
投资策略与运作：聚焦泛科技，分散行业集中度
市场环境分析
一季度宏观经济呈现复杂态势，房地产市场二手房好于新房，投资延续低位；社零因以旧换新政策有所回升，工业生产偏强，基建、制造业投资维持高位，但物价疲弱，供需失衡，信贷投放节奏有波动。权益市场主要指数年初下探后春节附近反弹，呈波动且结构分化、板块轮动快的特征，结构性行情围绕泛科技展开，如人形机器人、国产AI等 。
基金操作策略
本产品坚持自下而上选股，注重企业成长性与盈利兑现度，分散行业集中度以捕捉企业成长机会获取收益。日常操作综合考虑安全边际、基本面趋势等因素动态优化结构。这种策略旨在通过精选个股，降低行业集中风险，适应市场快速轮动的节奏。
基金业绩表现：两类份额均超业绩比较基准
截至报告期末，永赢融安混合A基金份额净值为1.1442元，本报告期内净值增长率为9.66%，同期业绩比较基准收益率为0.38%；永赢融安混合C基金份额净值为1.1401元，本报告期内净值增长率为9.51%，同期业绩比较基准收益率为0.38% 。两类份额均大幅超越业绩比较基准收益率，表明基金在一季度的运作取得了较好的成果。
| 基金类别 | 基金份额净值（元） | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 永赢融安混合A | 1.1442 | 9.66% | 0.38% |
| 永赢融安混合C | 1.1401 | 9.51% | 0.38% |
资产组合情况：权益投资占比超八成
资产配置比例
报告期末，基金总资产为55,906,546.59元，其中权益投资金额为45,342,519.89元，占基金总资产的比例高达81.10%；固定收益投资为583,638.50元，占比1.04%；银行存款和结算备付金合计6,624,749.81元，占比11.85%；其他资产3,355,638.39元，占比6.00% 。权益投资占据主导地位，反映出基金在一季度较为偏向权益市场的投资风格。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 45,342,519.89 | 81.10 |
| 固定收益投资 | 583,638.50 | 1.04 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 6,624,749.81 | 11.85 |
| 其他资产 | 3,355,638.39 | 6.00 |
港股投资情况
本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币10,598,264.22元，占期末净值比例20.50% 。港股投资在基金资产中占有一定比重，丰富了投资组合，也带来了额外的风险与收益机会。
股票投资组合：制造业与信息技术业占比较高
境内股票行业分布
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为27,189,777.37元，占基金资产净值比例52.59%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为7,512,958.30元，占比14.53% 。制造业和信息技术业是境内股票投资的重点领域。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 27,189,777.37 | 52.59 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7,512,958.30 | 14.53 |
港股通投资行业分布
港股通投资股票投资组合中，医疗保健公允价值为3,238,944.13元，占基金资产净值比例6.26%；日常消费品公允价值为1,720,173.58元，占比3.33% 。港股投资行业分布与境内有所差异，体现了投资的多元化。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 医疗保健 | 3,238,944.13 | 6.26 |
| 日常消费品 | 1,720,173.58 | 3.33 |
股票投资明细：前十股票占净值近四成
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，匠心家居占比9.11%，泰豪科技占比4.63%等，前十股票合计占基金资产净值比例近四成 。这些股票的表现对基金净值影响较大，需重点关注其后续走势。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 301061 | 匠心家居 | 9.11 |
| 2 | 600590 | 泰豪科技 | 4.63 |
| 3 | 301396 | 宏景科技 | 4.58 |
| 4 | 01530 | 三生制药 | 4.58 |
| 5 | 09988 | 阿里巴巴-W | 4.20 |
| 6 | 300153 | 科泰电源 | 4.19 |
| 7 | 689009 | 九号公司 | 4.17 |
| 8 | 300810 | 中科海讯 | 3.98 |
| 9 | 688019 | 安集科技 | 3.92 |
| 10 | 688037 | 芯源微 | 3.91 |
开放式基金份额变动：赎回份额近3000万份
份额申购与赎回情况
报告期期初，永赢融安混合A份额总额为36,942,981.69份，永赢融安混合C为46,467,208.57份；报告期期间，A类申购6,335,022.08份，赎回27,311,592.44份；C类申购15,392,170.02份，赎回32,535,627.74份 。两类份额赎回规模较大，合计近3000万份。
| 项目 | 永赢融安混合A | 永赢融安混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 36,942,981.69 | 46,467,208.57 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 6,335,022.08 | 15,392,170.02 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 27,311,592.44 | 32,535,627.74 |
期末份额情况
报告期期末，永赢融安混合A份额总额为15,966,411.33份，永赢融安混合C为29,323,750.85份 。份额的大幅变动可能影响基金后续的投资运作与规模管理。
综合来看，永赢融安混合基金在2025年第一季度虽净值增长显著，但份额赎回较多。投资者需关注基金投资策略的持续性、股票投资的行业与个股风险，以及份额变动对基金运作的影响，谨慎做出投资决策。
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