永赢高端制造混合型证券投资基金2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据进行深入解读，为投资者提供全面且有价值的信息。
主要财务指标：两类份额收益与利润有别
永赢高端制造A和C两类份额在主要财务指标上呈现出一定差异。
| 主要财务指标 | 永赢高端制造A | 永赢高端制造C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 8,729,989.79 | 1,391,032.08 |
| 本期利润（元） | 4,322,508.90 | 98,540.58 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0308 | 0.0042 |
| 期末基金资产净值（元） | 132,959,380.29 | 27,561,757.72 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9618 | 0.9514 |
永赢高端制造A的本期已实现收益、本期利润、加权平均基金份额本期利润以及期末基金资产净值均高于C类份额。这表明在报告期内，A类份额在收益获取和资产规模上相对更具优势。投资者在选择份额类别时，需综合考虑自身投资期限、交易成本等因素。
基金净值表现：多阶段跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 永赢高端制造A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 3.21% | 2.31% | 1.54% | 0.95% | 1.67% | 1.36% |
| 过去六个月 | 8.06% | 2.63% | 7.04% | 1.30% | 1.02% | 1.33% |
| 过去一年 | 20.21% | 2.37% | 14.21% | 1.20% | 6.00% | 1.17% |
| 过去三年 | -15.67% | 1.94% | 4.55% | 1.01% | -20.22% | 0.93% |
| 过去五年 | -2.74% | 1.76% | 31.57% | 0.98% | -34.31% | 0.78% |
| 自基金合同生效起至今 | -3.82% | 1.77% | 38.19% | 1.00% | -42.01% | 0.77% |
| 阶段 | 永赢高端制造C | |||||
| ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 3.16% | 2.31% | 1.54% | 0.95% | 1.62% | 1.36% |
| 过去六个月 | 7.95% | 2.63% | 7.04% | 1.30% | 0.91% | 1.33% |
| 过去一年 | 19.96% | 2.37% | 14.21% | 1.20% | 5.75% | 1.17% |
| 过去三年 | -16.18% | 1.94% | 4.55% | 1.01% | -20.73% | 0.93% |
| 过去五年 | -3.70% | 1.76% | 31.57% | 0.98% | -35.27% | 0.78% |
| 自基金合同生效起至今 | -4.86% | 1.77% | 38.19% | 1.00% | -43.05% | 0.77% |
从各阶段数据来看，过去三个月、六个月、一年，A、C两类份额净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率，显示出较好的投资管理能力。然而，过去三年和五年以及自基金合同生效起至今，净值增长率为负且低于业绩比较基准收益率，说明长期投资该基金存在一定风险，投资者需谨慎看待基金的长期表现。
投资策略与运作：聚焦新技术投资机会
2025年我国经济寻求新动能，基金管理人认为新质生产力是关键方向。在经济新旧动能切换和外部贸易不确定因素增加的背景下，市场对标的选择要求提高。管理人聚焦新技术、新变化、新赛道，尤其关注AI领域，认为AI算力、AI数据中心、机器人、低空经济、智能驾驶、半导体等方向将带来众多投资机会，并基于深入研究精选个股。这表明基金投资策略紧跟经济发展趋势，具有较强的前瞻性，但新技术领域投资风险较高，需关注投资标的的质地和未来成长空间。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准
截至报告期末，永赢高端制造A基金份额净值为0.9618元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.21%，同期业绩比较基准收益率为1.54%；永赢高端制造C基金份额净值为0.9514元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.16%，同期业绩比较基准收益率为1.54%。两类份额在本报告期内均跑赢业绩比较基准，显示出基金在一季度的良好运作成效，但短期业绩不代表长期，投资者仍需关注后续表现。
基金资产组合：权益投资占比近九成
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 147,723,214.64 | 89.33 |
| 其中：股票 | 147,723,214.64 | 89.33 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 15,427,240.16 | 9.33 |
| 其他资产 | 2,222,746.43 | 1.34 |
报告期末，权益投资占基金总资产比例高达89.33%，其中股票投资为147,723,214.64元，占比同样为89.33%。这表明基金在一季度以权益投资为主，风险偏好相对较高。较高的权益投资占比在市场上涨时可能带来较高收益，但在市场下跌时也会面临较大风险，投资者需关注市场波动对基金净值的影响。
股票投资组合：制造业占比超八成
按行业分类境内股票投资
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 133,371,873.06 | 83.09 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 1,704,960.00 | 1.06 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 7,706.64 | 0.00 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 12,616,742.48 | 7.86 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 21,932.46 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 147,723,214.64 | 92.03 |
基金股票投资集中于制造业，占基金资产净值比例达83.09%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占7.86%。行业集中度较高，若制造业或相关重点行业发展良好，基金有望获得较好收益；但行业发展不及预期，基金净值可能受到较大冲击，投资者需关注行业风险。
期末股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300681 | 英搏尔 | 421,200 | 15,542,280.00 | 9.68 |
| 2 | 300153 | 科泰电源 | 331,900 | 13,017,118.00 | 8.11 |
| 3 | 000880 | 潍柴重机 | 399,000 | 12,983,460.00 | 8.09 |
| 6 | 002335 | 科华数据 | 183,984 | 8,122,893.60 | 5.06 |
| 7 | 002283 | 天润工业 | 1,172,900 | 7,952,262.00 | 4.95 |
| 8 | 300911 | 亿田智能 | 139,000 | 6,364,810.00 | 3.97 |
| 9 | 688010 | 福光股份 | 140,146 | 5,143,358.20 | 3.20 |
| 10 | 300752 | 隆利科技 | 238,700 | 4,948,251.00 | 3.08 |
前十名股票投资明细显示，基金对个股投资相对集中，英搏尔占基金资产净值比例达9.68%。个股集中投资可能带来较高收益，但单一个股出现不利因素时，对基金净值影响较大，投资者需关注个股风险。
开放式基金份额变动：申购赎回规模较大
| 项目 | 永赢高端制造A | 永赢高端制造C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 142,986,472.36 | 22,566,590.90 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 5,418,205.49 | 23,118,508.01 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 10,162,426.01 | 16,713,916.57 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 138,242,251.84 | 28,971,182.34 |
永赢高端制造A和C两类份额在报告期内申购和赎回规模较大。A类份额期初总额142,986,472.36份，期间申购5,418,205.49份，赎回10,162,426.01份，期末份额总额138,242,251.84份；C类份额期初22,566,590.90份，申购23,118,508.01份，赎回16,713,916.57份，期末28,971,182.34份。较大的申购赎回规模反映出投资者对该基金的关注度较高且操作较为频繁，可能对基金规模和投资运作产生一定影响，投资者需关注基金规模变动对业绩的潜在影响。
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