同泰优选配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF)于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告显示，该基金在一季度呈现出份额赎回较多但净值增长明显的特点。
主要财务指标：两类份额表现差异显著
收益与利润情况
| 主要财务指标 | 同泰优选配置3个月持有混合(FOF)A | 同泰优选配置3个月持有混合(FOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 19,539.22 | 4,764,797.16 |
| 本期利润（元） | 22,139.07 | 4,590,064.40 |
从数据来看，同泰优选配置3个月持有混合(FOF)C的本期已实现收益和本期利润均远高于A类份额。C类份额本期已实现收益达4764797.16元，而A类仅19539.22元 。这表明在本季度内，C类份额在利息收入、投资收益等方面扣除费用后的余额以及整体利润情况表现突出。
基金资产净值与份额净值
| 主要财务指标 | 同泰优选配置3个月持有混合(FOF)A | 同泰优选配置3个月持有混合(FOF)C |
|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 347,915.37 | 85,298,978.17 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.8273 | 0.8179 |
期末基金资产净值上，C类份额高达85298978.17元，A类仅347915.37元。不过在份额净值上，A类为0.8273元略高于C类的0.8179元 。这可能与两类份额的投资者结构、收费模式以及投资运作的细微差异有关。
基金净值表现：短期增长突出，长期仍有差距
不同阶段净值增长率对比
| 阶段 | 同泰优选配置3个月持有混合(FOF)A | 同泰优选配置3个月持有混合(FOF)C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | |
| 过去三个月 | 5.55% | - | -0.40% | - | 5.95% | 5.44% | 1.01% | -0.40% | 0.75% | 5.84% |
| 过去一年 | - | - | - | - | - | 18.78% | 1.48% | 10.04% | 1.03% | 8.74% |
| 过去三年 | -7.24% | 1.16% | -3.76% | 0.90% | -3.48% | -8.35% | 1.16% | -3.76% | 0.90% | -4.59% |
| 自基金合同生效起至今 | -17.27% | 1.14% | -13.86% | 0.91% | -3.41% | -18.21% | 1.14% | -13.86% | 0.91% | -4.35% |
短期来看，过去三个月，A、C两类份额净值增长率分别为5.55%和5.44% ，均大幅超过业绩比较基准收益率 -0.40% ，显示出良好的增长态势。但从长期数据，如过去三年及自基金合同生效起至今，净值增长率均为负且低于业绩比较基准收益率，说明基金在长期投资中面临一定挑战。
投资策略与运作：把握市场结构性机会
报告期内，市场波动较大。A股市场50指数上涨22.48%，港股恒生指数上涨15.25% ，股票风格从成长占优回归均衡，人工智能、人形机器人、贵金属相关板块表现亮眼；债券市场2 - 3月中旬有波动。
基金基于此，在复杂内外部环境下，认为资本市场存在结构性投资机会。A股关注高股息及新质生产力形成的哑铃策略，聚焦人工智能等细分方向；债券市场关注“择机降准降息”，看好整体表现；商品市场看好黄金后市。基金通过大类资产配置，围绕场内基金和指数基金构建多资产策略，力求超越业绩比较基准收益。
基金业绩表现：短期超越业绩基准
截至报告期末，同泰优选配置3个月持有混合(FOF)A份额净值为0.8273元，本季度份额净值增长率为5.55%；C类份额净值为0.8179元，份额净值增长率为5.44%，同期业绩比较基准收益率为 -0.40%。可见，本季度基金业绩表现良好，两类份额均超越业绩比较基准，但长期业绩仍需改善。
基金资产组合：基金投资占比超九成
资产组合情况
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | - | - |
| 基金投资 | 81,165,544.61 | 94.29 |
| 固定收益投资 | 4,668,330.79 | 5.42 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 15,723.40 | 0.02 |
| 其他资产 | 231,889.29 | 0.27 |
| 合计 | 86,081,488.09 | 100.00 |
基金投资占比最大，达94.29%，金额为81165544.61元，表明该FOF基金主要通过投资其他基金来实现资产配置。固定收益投资占5.42% ，主要为国家债券，金额4668330.79元 ，为资产提供一定稳定性。
股票投资组合：本季度未持有股票
无论是境内股票投资组合还是港股通投资股票投资组合，本报告期末该基金均未持有股票。这可能是基金管理人基于市场判断，认为当前股票市场风险较高或未出现符合投资标准的股票标的，选择暂时规避股票市场风险。
债券投资组合：仅持有国家债券
债券投资明细
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 4,668,330.79 | 5.45 |
| 合计 | 4,668,330.79 | 5.45 |
基金仅持有国家债券，代码019740（24国债09），数量46000张，公允价值4668330.79元 ，占基金资产净值比例5.45%。投资国家债券通常风险较低，有助于稳定基金资产价值，符合基金在控制风险前提下追求资产增值的目标。
基金投资明细：多类型基金分散配置
前十名基金投资明细
| 序号 | 基金代码 | 基金名称 | 运作方式 | 持有份额（份） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 511130 | 博时上证30年期国 | 交易型开放式 | 130,400.00 | 14,104,585.60 | 16.47 | 否 |
| 2 | 511090 | 鹏扬中债 - 30年期国债ETF | 交易型开放式 | 96,700.00 | 11,697,315.50 | 13.66 | 否 |
| 3 | 007771 | 同泰开泰混合C | 契约型开放式 | 11,140,383.45 | 9,730,010.91 | 11.36 | 是 |
| 4 | 518880 | 华安黄金易(ETF) | 交易型开放式 | 1,206,100.00 | 8,457,173.20 | 9.87 | 否 |
| 5 | 510880 | 华泰柏瑞上证红利ETF | 交易型开放式 | 2,687,700.00 | 8,259,302.10 | 9.64 | 否 |
| 6 | 512890 | 红利低波 | 交易型开放式 | 4,452,000.00 | 4,950,624.00 | 5.78 | 否 |
| 7 | 008181 | 同泰慧利混合C | 契约型开放式 | 2,349,963.85 | 2,609,634.86 | 3.05 | 是 |
| 8 | 513690 | 博时恒生高股息ETF | 交易型开放式 | 2,800,400.00 | 2,601,571.60 | 3.04 | 否 |
| 9 | 159792 | 富国中证港股通互联网ETF | 交易型开放式 | 2,908,100.00 | 2,509,690.30 | 2.93 | 否 |
基金投资涵盖债券ETF、混合基金、黄金ETF等多种类型，通过分散投资降低风险。其中，同泰开泰混合C和同泰慧利混合C为基金管理人关联方所管理基金，合计占比14.41% ，显示出对自身管理产品的一定信心。
开放式基金份额变动：赎回份额较多
| 项目 | 同泰优选配置3个月持有混合(FOF)A | 同泰优选配置3个月持有混合(FOF)C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 658,313.78 | 109,354,881.94 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 39,030.15 | 151,274.62 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 276,802.43 | 5,218,289.23 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 420,541.50 | 104,287,867.33 |
本季度同泰优选配置3个月持有混合(FOF)C总赎回份额达5218289.23份，虽有151274.62份申购，但赎回量仍较大。A类份额同样赎回较多，赎回276802.43份，申购39030.15份。这可能与投资者对市场预期变化、自身资金需求或对基金业绩短期表现的判断等因素有关。
总体来看，同泰优选配置3个月持有混合(FOF)在一季度净值增长明显，但也面临份额赎回较多的情况。投资者需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。同时，基金管理人应持续优化投资策略，提升长期业绩表现，以吸引和留住投资者。
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