万家优享平衡混合发起式季报解读:份额赎回超70万份,净值增长率落后超20%

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万家优享平衡混合发起式基金2025年第一季度报告已披露,报告期内多项数据变化显著,其中开放式基金份额变动中赎回份额超70万份,基金净值表现方面与业绩比较基准收益率差值较大,最高落后超20%。这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况,又对投资者有何启示,本文将为您详细解读。
主要财务指标:本期利润为负
各份额类别收益均不佳
本季度万家优享平衡混合发起式A类和C类基金主要财务指标表现均不理想。从表格数据可见,A类本期已实现收益为 -1,370,879.17元,本期利润 -256,481.86元;C类本期已实现收益 -14,483.66元,本期利润 -3,753.47元。加权平均基金份额本期利润A类为 -0.0082元,C类为 -0.0110元。期末基金资产净值A类为24,194,360.74元,C类为261,588.44元,期末基金份额净值A类0.7893元,C类0.7785元。整体呈现亏损状态,反映出本季度基金投资运作成果欠佳。
主要财务指标 | 万家优享平衡混合发起式A | 万家优享平衡混合发起式C |
---|---|---|
本期已实现收益(元) | -1,370,879.17 | -14,483.66 |
本期利润(元) | -256,481.86 | -3,753.47 |
加权平均基金份额本期利润(元) | -0.0082 | -0.0110 |
期末基金资产净值(元) | 24,194,360.74 | 261,588.44 |
期末基金份额净值(元) | 0.7893 | 0.7785 |
基金净值表现:落后业绩比较基准
多阶段净值增长率落后
万家优享平衡混合发起式A类,过去三个月净值增长率为 -1.07%,业绩比较基准收益率为 -0.13%,差值 -0.94%;过去六个月净值增长率 -12.09%,业绩比较基准收益率0.67%,差值 -12.76%;过去一年净值增长率 -14.44%,业绩比较基准收益率9.41%,差值 -23.85%;自基金合同生效起至今净值增长率 -21.07%,业绩比较基准收益率8.65%,差值 -29.72%。C类在各阶段同样落后于业绩比较基准,如过去六个月净值增长率 -12.48%,与业绩比较基准收益率差值 -13.15% 。整体来看,基金在各阶段表现均落后于业绩比较基准,显示出基金投资策略在市场环境中的适应性有待提升。
阶段 | 万家优享平衡混合发起式A净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | 万家优享平衡混合发起式C净值增长率① | ①-③ |
---|---|---|---|---|---|
过去三个月 | -1.07% | -0.13% | -0.94% | -12.48% | -13.15% |
过去六个月 | -12.09% | 0.67% | -12.76% | -12.48% | -13.15% |
过去一年 | -14.44% | 9.41% | -23.85% | -15.03% | -24.44% |
自基金合同生效起至今 | -21.07% | 8.65% | -29.72% | -22.15% | -30.80% |
投资策略与运作:紧跟热门板块仍难挽颓势
紧跟热点但效果不佳
一季度市场呈 “√” 型走势,受AI算力、机器人等板块带动市场上行后又因关税担忧回落。基金投资策略为坚定持有景气度较高板块和基本面优异个股,调整仓位降低净值回撤。但从业绩表现看,虽紧跟市场热门板块,仍未能实现较好收益。后续需关注基金能否根据市场变化灵活调整策略,以应对复杂多变的市场环境。
基金业绩表现:小幅跑赢基准但仍亏损
份额净值增长但仍处亏损区间
本报告期内,万家优享平衡混合发起式A的基金份额净值增长率为 -1.07%,C的基金份额净值增长率为 -1.17%,同期业绩比较基准收益率为 -0.13%,基金虽小幅跑赢基准,但整体仍处于亏损状态。这表明尽管基金在一定程度上控制了风险,但在获取收益方面仍面临挑战,投资者需谨慎看待基金后续盈利能力。
资产组合情况:权益投资占比超六成
权益投资主导资产配置
报告期末基金总资产25,011,021.48元,其中权益投资15,562,522.62元,占比62.22%,全部为股票投资。固定收益投资6,460,545.79元,占比25.83%,均为债券投资,且全部为国家债券。买入返售金融资产2,408,105.28元,占比9.63% 。银行存款和结算备付金合计175,626.14元,占比0.70%,其他资产404,221.65元,占比1.62%。权益投资占比较大,使得基金受股票市场波动影响更为显著,若股票市场下行,基金净值可能面临较大回撤风险。
项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
---|---|---|
权益投资 | 15,562,522.62 | 62.22 |
固定收益投资 | 6,460,545.79 | 25.83 |
买入返售金融资产 | 2,408,105.28 | 9.63 |
银行存款和结算备付金合计 | 175,626.14 | 0.70 |
其他资产 | 404,221.65 | 1.62 |
股票投资组合:行业分布较集中
境内外行业侧重有别
境内股票投资组合中,制造业公允价值8,112,779.00元,占基金资产净值比例33.17%;水利、环境和公共设施管理业公允价值1,239,733.00元,占比5.07% ,合计占比近40%。港股通投资股票投资组合中,医疗保健公允价值874,842.84元,占比3.58%;信息技术公允价值1,891,377.00元,占比7.73%;通信服务公允价值1,107,326.78元,占比4.53% 。基金股票投资行业分布相对集中,若所侧重行业出现不利变化,可能对基金净值产生较大影响。
行业类别 | 境内股票投资公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 港股通投资股票公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|---|
制造业 | 8,112,779.00 | 33.17 | - | - |
水利、环境和公共设施管理业 | 1,239,733.00 | 5.07 | - | - |
医疗保健 | - | - | 874,842.84 | 3.58 |
信息技术 | - | - | 1,891,377.00 | 7.73 |
通信服务 | - | - | 1,107,326.78 | 4.53 |
股票投资明细:多股占比较均衡
前十股票占比相对分散
按公允价值占基金资产净值比例大小排序,前十名股票投资明细中,中国天楹占比5.07%,长飞光纤(601869)占比4.28%,长飞光纤光缆(06869)占比1.82% ,南方航空占比4.00%,中国国航占比3.99%,海力风电占比3.95%等。没有某一只股票占比特别突出,相对较为均衡。这种配置一定程度上分散了个股风险,但也可能在个别股票表现优异时,无法充分享受其带来的收益增长。
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|
1 | 601869 | 长飞光纤 | 4.28 |
1 | 06869 | 长飞光纤光缆 | 1.82 |
2 | 000035 | 中国天楹 | 5.07 |
3 | 600029 | 南方航空 | 4.00 |
4 | 601111 | 中国国航 | 3.99 |
5 | 301155 | 海力风电 | 3.95 |
开放式基金份额变动:赎回份额超70万份
份额赎回规模较大
万家优享平衡混合发起式A报告期期初基金份额总额31,308,249.43份,期间总申购份额350,431.47份,总赎回份额1,006,703.03份,期末份额总额30,651,977.87份。C类期初份额总额318,595.49份,期间总申购份额190,605.91份,总赎回份额173,173.79份,期末份额总额336,027.61份。整体来看,A类赎回份额规模较大,反映出部分投资者对基金当前表现或未来预期并不乐观,选择赎回基金份额。
项目 | 万家优享平衡混合发起式A | 万家优享平衡混合发起式C |
---|---|---|
报告期期初基金份额总额(份) | 31,308,249.43 | 318,595.49 |
报告期期间基金总申购份额(份) | 350,431.47 | 190,605.91 |
报告期期间基金总赎回份额(份) | 1,006,703.03 | 173,173.79 |
报告期期末基金份额总额(份) | 30,651,977.87 | 336,027.61 |
综合来看,万家优享平衡混合发起式基金在2025年第一季度面临诸多挑战,净值表现落后、份额赎回等情况值得投资者密切关注。后续需关注基金管理人能否调整投资策略,改善基金业绩,投资者也应结合自身风险承受能力和投资目标,谨慎做出投资决策。
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