2025年第一季度，交银施罗德科技创新灵活配置混合型证券投资基金表现如何？哪些数据变化值得投资者关注？本文将基于基金2025年第1季度报告，为您深度解读。
主要财务指标：两类份额收益表现分化
本期利润：A类盈利C类亏损
报告期内，交银科技创新灵活配置混合A本期利润为26,190,586.95元，而C类份额本期利润为 -3,810,799.43元，两类份额呈现出明显的盈利与亏损分化。
| 主要财务指标 | 交银科技创新灵活配置混合A | 交银科技创新灵活配置混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 16,310,023.72 | 11,352,479.28 |
| 本期利润（元） | 26,190,586.95 | -3,810,799.43 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1483 | -0.0331 |
| 期末基金资产净值（元） | 609,425,106.68 | 576,672,561.53 |
| 期末基金份额净值 | 2.5589 | 2.5135 |
加权平均基金份额本期利润：差距显著
A类份额加权平均基金份额本期利润为0.1483元，C类份额则为 -0.0331元，差距明显，反映出不同份额在报告期内为投资者带来的收益差异。
基金净值表现：各阶段增长优于业绩比较基准
近三月增长突出
过去三个月，交银科技创新灵活配置混合A净值增长率为13.93%，C类份额为13.78%，而业绩比较基准收益率为 -0.92%，两类份额均大幅跑赢业绩比较基准，且A类份额表现略优于C类。
| 阶段 | 交银科技创新灵活配置混合A | 交银科技创新灵活配置混合C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 13.93% | 2.37% | -0.92% | 14.85% | 13.78% | 2.37% | -0.92% | 14.70% |
| 过去六个月 | 13.36% | 2.59% | -0.89% | 14.25% | 13.05% | 2.59% | -0.89% | 13.94% |
| 过去一年 | 22.95% | 2.22% | 8.47% | 14.48% | 22.25% | 2.22% | 8.47% | 13.78% |
| 过去三年 | 4.51% | 1.60% | 1.87% | 2.64% | 2.66% | 1.60% | 1.87% | 0.79% |
| 过去五年 | 93.71% | 1.61% | 14.33% | 79.38% | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | - | - | - | - | 8.31% | 1.59% | 2.95% | 5.36% |
长期业绩优势明显
从过去五年数据看，A类份额净值增长率达93.71%，大幅领先业绩比较基准收益率14.33%。C类份额自基金份额类别首次确认起至今，净值增长率为8.31%，同样超过业绩比较基准收益率2.95% 。
投资策略与运作分析：紧跟AI产业趋势
2025年一季度，整体经济有自发进入恢复阶段动力，AI产业投资热情高涨。本基金在2024年四季度大幅增加AI应用方向配置，2025年一季度继续维持并优化。后续仍将按平衡配置思路，坚守能力圈做中长期布局，同时关注估值股票投资机会。
基金业绩表现：与财务指标及净值表现呼应
本基金各类份额净值及业绩表现与前文“主要财务指标”及“基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露相呼应，A类份额在报告期内盈利且净值增长表现良好，C类份额虽净值有所增长但本期利润为负。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比90.36%
报告期末，基金总资产1,207,802,611.96元，其中权益投资（股票）金额为1,091,343,761.07元，占基金总资产比例达90.36%，表明基金在一季度侧重于股票投资。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,091,343,761.07 | 90.36 |
| 其中：股票 | 1,091,343,761.07 | 90.36 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 10,512,986.50 | 0.87 |
| 其中：债券 | 10,512,986.50 | 0.87 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 104,652,151.32 | 8.66 |
| 8 | 其他资产 | 1,293,713.07 | 0.11 |
| 9 | 合计 | 1,207,802,611.96 | 100.00 |
固定收益投资占比0.87%
固定收益投资金额为10,512,986.50元，占比0.87%，主要为债券投资，在资产配置中占比较小。
行业股票投资组合：信息技术服务占半壁江山
信息传输等行业占比50.48%
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为598,747,759.33元，占基金资产净值比例达50.48%，是基金投资的重点行业。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 598,747,759.33 | 50.48 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 27,464,272.00 | 2.32 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 24,907.86 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 6,276,618.82 | 0.53 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,091,343,761.07 | 92.01 |
多行业有涉足但占比较小
租赁和商务服务业、文化、体育和娱乐业等行业也有投资，但占基金资产净值比例相对较小，分别为2.32%和0.53% 。
股票投资明细：前十股票各有侧重
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资中，兴齐眼药占比4.46%，赛意信息占比3.68%等。这些股票涉及医疗、信息技术等多个领域，反映基金在股票投资上的分散布局。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300573 | 兴齐眼药 | 676,688 | 52,957,602.88 | 4.46 |
| 2 | 300687 | 赛意信息 | 1,337,500 | 43,669,375.00 | 3.68 |
| 3 | 600588 | 用友网络 | 2,870,900 | 43,235,754.00 | 3.65 |
| 4 | 300395 | 菲利华 | 850,800 | 38,039,268.00 | 3.21 |
| 5 | 688369 | 致远互联 | 926,289 | 33,429,770.01 | 2.82 |
| 6 | 688521 | 芯原股份 | 292,625 | 31,018,250.00 | 2.62 |
| 7 | 603950 | 长源东谷 | 1,168,700 | 30,000,529.00 | 2.53 |
| 8 | 300378 | 鼎捷数智 | 694,400 | 26,977,440.00 | 2.27 |
| 9 | 002414 | 高德红外 | 3,280,428 | 26,079,402.60 | 2.20 |
| 10 | 001309 | 德明利 | 195,450 | 25,439,772.00 | 2.14 |
开放式基金份额变动：申购赎回规模大
申购赎回情况
报告期内，交银科技创新灵活配置混合A总申购份额132,059,389.30份，总赎回份额31,885,782.16份；C类份额总申购份额257,059,814.38份，总赎回份额80,824,773.12份。两类份额均呈现出较高的申购与赎回规模。
| 报告期期间 | 交银科技创新灵活配置混合A | 交银科技创新灵活配置混合C |
|---|---|---|
| 基金总申购份额 | 132,059,389.30 | 257,059,814.38 |
| 基金总赎回份额 | 31,885,782.16 | 80,824,773.12 |
| 报告期期末基金份额总额 | 238,163,141.89 | 229,428,904.98 |
份额总额变化
期末A类份额总额238,163,141.89份，C类份额总额229,428,904.98份，申购赎回行为对基金份额总额产生了显著影响。
风险与机会提示
- 风险提示：尽管基金在一季度整体表现良好，但C类份额本期利润为负，投资者需关注不同份额收益差异。同时权益投资占比较高，股票市场波动可能对基金净值产生较大影响。
- 机会提示：基金紧跟AI产业趋势，若AI产业持续发展，可能为基金带来进一步增长动力。且基金管理人表示会关注估值股票投资机会，若布局得当，有望提升基金收益。
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