交银荣鑫灵活配置混合季报解读:份额与利润变动显著

新浪基金∞工作室
2025年第一季度,交银荣鑫灵活配置混合基金展现出一系列引人关注的变化。其中,基金份额变动明显,A类和C类份额在申购赎回间呈现不同态势;利润方面,A类实现正利润,C类却出现亏损,这种差异值得投资者深入探究。
主要财务指标:A、C两类份额表现分化
A类份额利润可观,C类份额现亏损
本季度,交银荣鑫灵活配置混合A类本期已实现收益为1,560,549.64元,本期利润达3,640,846.00元,加权平均基金份额本期利润为0.0647元,期末基金资产净值90,619,379.38元,期末基金份额净值1.4115元。而C类本期已实现收益514,550.34元,本期利润 -442,660.75元,加权平均基金份额本期利润 -0.0136元,期末基金资产净值77,970,649.19元,期末基金份额净值1.4090元。A类在各项盈利指标上明显优于C类,C类出现了亏损情况。
主要财务指标 | 交银荣鑫灵活配置混合A | 交银荣鑫灵活配置混合C |
---|---|---|
本期已实现收益(元) | 1,560,549.64 | 514,550.34 |
本期利润(元) | 3,640,846.00 | -442,660.75 |
加权平均基金份额本期利润 | 0.0647 | -0.0136 |
期末基金资产净值(元) | 90,619,379.38 | 77,970,649.19 |
期末基金份额净值 | 1.4115 | 1.4090 |
基金净值表现:超越业绩比较基准
各阶段净值增长优于业绩基准
过去三个月,交银荣鑫灵活配置混合A净值增长率为4.12%,业绩比较基准收益率为 -1.13%,差值达5.25%;C类净值增长率4.09%,与业绩比较基准收益率差值为5.22%。从更长周期看,过去五年A类净值增长率30.69%,业绩比较基准收益率8.32%,差值22.37% 。各阶段基金净值增长率大多高于业绩比较基准收益率,显示出较好的投资管理能力。
阶段 | 交银荣鑫灵活配置混合A | 交银荣鑫灵活配置混合C | ||||||||
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净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | ②-④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | ②-④ | |
过去三个月 | 4.12% | 1.32% | -1.13% | 5.25% | 0.86% | 4.09% | 1.32% | -1.13% | 5.22% | 0.86% |
过去六个月 | 5.00% | 1.18% | -0.84% | 5.84% | 0.49% | 4.94% | 1.18% | -0.84% | 5.78% | 0.49% |
过去一年 | 10.66% | 0.92% | 6.64% | 4.02% | 0.27% | 10.54% | 0.92% | 6.64% | 3.90% | 0.27% |
过去三年 | 7.85% | 0.58% | 0.13% | 7.72% | 0.02% | - | - | - | - | - |
过去五年 | 30.69% | 0.48% | 8.32% | 22.37% | -0.10% | - | - | - | - | - |
自基金合同生效起至今 | 35.07% | 0.45% | 9.84% | 25.23% | -0.15% | 10.16% | 0.76% | 5.33% | 4.83% | 0.17% |
投资策略与运作:权益仓位提升,聚焦科技成长
顺应市场变化,调整资产配置
报告期内,国内经济平稳,权益市场强势,科技成长板块突出。基金组合权益仓位略有提升,债券配置比例降低,权益配置聚焦科技成长方向。这一调整契合市场走势,抓住了新兴产业发展机遇,但也可能因市场风格切换面临风险。
基金业绩表现:与财务指标呼应
A类盈利C类亏损,符合指标表现
本基金业绩表现与主要财务指标相呼应,A类份额盈利,C类份额亏损。这既受市场环境和投资策略影响,也反映出不同份额在费用结构等方面的差异对业绩的作用。
市场展望:震荡中寻结构性机会
关注政策与风险,把握投资节奏
2025年二季度,全球贸易摩擦和地缘政治风险增加,国内政策效应释放,A股市场预计震荡,结构性行情持续。基金管理人将跟踪宏观和行业情况,寻找细分板块和优质个股机会。投资者需关注市场风险,结合基金策略调整投资。
资产组合情况:权益资产占主导
权益投资过半,债券与现金搭配
报告期末,基金总资产175,603,211.36元,其中权益投资101,430,129.36元,占比57.76%;固定收益投资10,217,279.45元,占比5.82%;银行存款和结算备付金合计58,827,783.73元,占比33.50% 。权益投资占主导,债券和现金资产提供稳定性和流动性。
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
---|---|---|---|
1 | 权益投资 | 101,430,129.36 | 57.76 |
其中:股票 | 101,430,129.36 | 57.76 | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | 10,217,279.45 | 5.82 |
其中:债券 | 10,217,279.45 | 5.82 | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 贵金属投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
6 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 58,827,783.73 | 33.50 |
8 | 其他资产 | 5,128,018.82 | 2.92 |
9 | 合计 | 175,603,211.36 | 100.00 |
股票投资组合:行业分布集中
制造业占比高,多行业有涉猎
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中,制造业占比35.42%,信息传输、软件和信息技术服务业占比10.17%,文化、体育和娱乐业占比6.49%等。行业分布相对集中于制造业等,反映基金对相关行业发展前景的看好,但行业集中也会带来行业风险。
行业 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
---|---|---|
C 制造业 | 59,715,014.36 | 35.42 |
I 信息传输、软件和信息技术服务业 | 17,151,623.00 | 10.17 |
L 租赁和商务服务业 | 3,534,288.00 | 2.10 |
P 教育 | 1,471,880.00 | 0.87 |
R 文化、体育和娱乐业 | 10,933,934.00 | 6.49 |
合计 | 101,430,129.36 | 60.16 |
股票投资明细:十大重仓股聚焦
麦格米特居首,多为成长股
按公允价值占基金资产净值比例大小排序,前十名股票投资明细中,麦格米特占比5.04%,寒武纪占比4.88% 。这些股票多集中于科技成长领域,与基金权益配置方向相符,同时也意味着投资风险集中于相关行业和个股。
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 002851 | 麦格米特 | 139,700 | 8,499,348.00 | 5.04 |
2 | 688256 | 寒武纪 | 13,195 | 8,220,485.00 | 4.88 |
3 | 688700 | 东威科技 | 182,149 | 7,111,096.96 | 4.22 |
4 | 002992 | 宝明科技 | 93,400 | 6,800,454.00 | 4.03 |
5 | 603119 | 浙江荣泰 | 165,430 | 6,498,090.40 | 3.85 |
6 | 301052 | 果麦文化 | 169,400 | 5,896,814.00 | 3.50 |
7 | 300953 | 震裕科技 | 32,200 | 5,143,306.00 | 3.05 |
8 | 301231 | 荣信文化 | 216,000 | 5,037,120.00 | 2.99 |
9 | 688521 | 芯原股份 | 46,479 | 4,926,774.00 | 2.92 |
10 | 605133 | 嵘泰股份 | 146,500 | 4,800,805.00 | 2.85 |
开放式基金份额变动:申购赎回差异大
A、C类份额申购赎回各有特点
交银荣鑫灵活配置混合A类报告期期初基金份额总额56,556,581.26份,期间总申购份额23,857,221.33份,总赎回份额16,213,711.72份,期末份额总额64,200,090.87份。C类期初份额总额23,083,251.04份,总申购份额32,392,170.56份,总赎回份额139,249.20份,期末份额总额55,336,172.40份。两类份额在申购赎回上差异明显,C类申购份额大且赎回份额少,显示出不同投资者群体对两类份额的偏好。
项目 | 交银荣鑫灵活配置混合A | 交银荣鑫灵活配置混合C |
---|---|---|
报告期期初基金份额总额(份) | 56,556,581.26 | 23,083,251.04 |
报告期期间基金总申购份额(份) | 23,857,221.33 | 32,392,170.56 |
减:报告期期间基金总赎回份额(份) | 16,213,711.72 | 139,249.20 |
报告期期末基金份额总额(份) | 64,200,090.87 | 55,336,172.40 |
综合来看,交银荣鑫灵活配置混合基金在2025年第一季度表现出多方面特点,投资者应结合自身风险承受能力和投资目标,谨慎做出投资决策。
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