新浪财经

交银启道混合季报解读:净值增长11.93%,份额减少7422.77万份

新浪基金∞工作室

关注

2025年第一季度,交银启道混合基金表现备受关注。从季报数据来看,基金净值增长率较为亮眼,达11.93%,但基金份额却减少了7422.77万份,这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资趋势?本文将深入解读。

主要财务指标:利润与净值增长显著

本期利润与已实现收益可观

报告期内,交银启道混合基金本期已实现收益为156,727,056.80元,本期利润达259,293,546.61元。这表明基金在该季度的投资运作取得了较好的成果,无论是利息收入、投资收益等常规收益来源,还是公允价值变动收益,都为基金利润做出了贡献。

主要财务指标 金额(元)
本期已实现收益 156,727,056.80
本期利润 259,293,546.61

基金资产净值与份额净值增长

期末基金资产净值为2,406,820,821.07元,期末基金份额净值为0.6998元。资产净值的增长反映了基金整体资产规模的扩大,而份额净值的提升,意味着投资者持有的每一份基金价值增加,这与基金本期利润的良好表现相呼应。

基金净值表现:超越业绩比较基准

净值增长率远超业绩比较基准

过去三个月,基金净值增长率为11.93%,而业绩比较基准收益率为 -0.20%,差值高达12.13%。过去六个月、一年等不同阶段,基金净值增长率同样大幅领先业绩比较基准收益率。这显示出基金在投资策略和运作上较为成功,能够有效把握市场机会,创造超越基准的收益。

阶段 净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③
过去三个月 11.93% -0.20% 12.13%
过去六个月 11.88% -0.80% 12.68%
过去一年 32.04% 10.30% 21.74%
过去三年 -9.18% 0.36% -9.54%
自基金合同生效起至今 -30.02% -15.13% -14.89%

投资策略与运作:把握市场机遇

顺应市场趋势,聚焦优势领域

2025年一季度,国内资本市场企稳回升,基金组合保持中高仓位运作。主要配置于科技互联网、人工智能应用、潮流消费和品牌消费品等领域。这些领域在政策推动和技术进步下,展现出良好的发展态势,基金管理人精准把握市场机遇,为基金业绩增长奠定基础。例如,国内人工智能技术发展迅速,基金加大在相关领域投资,分享产业升级红利。

基金业绩表现:与财务指标呼应

业绩表现符合财务指标趋势

本基金业绩表现与主要财务指标所反映的情况一致。良好的投资策略使得基金在报告期内获得较高利润,进而推动基金净值增长。如前文所述,净值增长率的提升与本期利润、资产净值的增长相互印证,表明基金在该季度的运作成果显著。

资产组合情况:权益投资占主导

权益投资占比超八成

报告期末,基金资产组合中权益投资金额为2,048,621,606.56元,占基金总资产的比例达84.13%,其中股票投资即为此金额。这显示基金在该季度较为激进,将大部分资产配置于权益类资产,以期获取较高收益。同时,银行存款和结算备付金合计占比11.73%,其他资产占比4.15%。

项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
权益投资 2,048,621,606.56 84.13
银行存款和结算备付金合计 285,522,288.77 11.73
其他资产 100,969,106.86 4.15
合计 2,435,113,002.19 100.00

股票投资组合:行业分布有侧重

境内外行业配置差异明显

境内股票投资组合中,制造业占比最高,达26.27%,金额为632,171,334.82元。其次为房地产业、文化体育和娱乐业等。而港股通投资股票投资组合中,可选消费占比20.19%,通信服务占比11.69%等。这种行业配置差异反映了基金管理人对不同市场行业发展前景的判断,通过分散投资降低风险,同时捕捉不同市场的投资机会。

境内股票投资组合行业分布

行业 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
制造业 632,171,334.82 26.27
信息传输、软件和信息技术服务业 133,117,725.34 5.53
金融业 15,806,000.00 0.66
房地产业 171,315,000.00 7.12
文化、体育和娱乐业 120,181,192.00 4.99
合计 1,122,893,704.42 46.65

港股通投资股票投资组合行业分布

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
可选消费 485,885,683.11 20.19
通信服务 281,318,481.63 11.69
原材料 48,946,903.20 2.03
主要消费 38,897,284.50 1.62
房地产 26,448,307.80 1.10
医药卫生 25,543,934.40 1.06
金融 18,687,307.50 0.78
合计 925,727,902.14 38.46

股票投资明细:重仓股凸显投资方向

泡泡玛特等成重点投资对象

按公允价值占基金资产净值比例大小排序,泡泡玛特占比8.70%,公允价值达209,413,197.75元。此外,美团腾讯控股等也在重仓股之列。这些重仓股集中于消费、科技等领域,与基金整体投资方向相符,体现了基金管理人对这些公司未来发展的信心。

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 09992 HK 泡泡玛特 209,413,197.75 8.70
2 03690 HK 美团-W 199,999,999.99 8.31
3 00700 HK 腾讯控股 188,888,888.88 7.85
7 300251 光线传媒 71,808,192.00 2.98
8 000568 泸州老窖 64,860,000.00 2.69
9 300308 中际旭创 59,184,000.00 2.46
10 09626 HK 哔哩哔哩-W 54,865,227.93 2.28

基金份额变动:赎回导致份额减少

赎回致份额减少7422.77万份

报告期期初基金份额总额为3,513,379,388.40份,期间总申购份额为26,031,105.99份,总赎回份额为100,258,768.86份,期末基金份额总额为3,439,151,725.53份,减少了7422.77万份。这可能是部分投资者基于自身资金需求或对市场判断,选择赎回基金份额。

项目 份额(份)
报告期期初基金份额总额 3,513,379,388.40
报告期期间基金总申购份额 26,031,105.99
报告期期间基金总赎回份额 100,258,768.86
报告期期末基金份额总额 3,439,151,725.53

风险提示

尽管交银启道混合基金在2025年第一季度表现出色,但投资者仍需注意风险。一方面,权益投资占比较高,若市场出现大幅调整,基金净值可能面临较大波动。另一方面,虽然基金在过去几个阶段超越业绩比较基准,但市场环境复杂多变,过往业绩不代表未来表现。投资者应结合自身风险承受能力,谨慎做出投资决策。

声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

【一季度我国轻工业经济运行回升向好 外贸出口保持韧性】中国轻工业联合会最新数据显示,今年一季度,我国规模以上轻工业增加值同比增长7.3%,实现营业收入5.4万亿元,同比增长4.8%。在国家统计局统计的90种主要轻工业产品中,53种产品产量实现增长。其中,助动车、电池、玩具、家用电器制造行业增加值保持两位数增长。随着一系列扩内需、促消费政策发力显效,一季度,轻工11类商品零售额超2.1万亿元,同比增长9.7%。此外,一季度,轻工外贸出口保持韧性。轻工21个大类行业中,10个行业出口额同比增长。其中,家用电器、日用化学产品、轻工机械保持两位数增长。轻工商品对美国出口411.5亿美元,同比增长0.9%。(央视新闻)

【中汽研科技、中国国新在深圳成立科技公司】 企查查APP显示,近日,中汽芯(深圳)科技有限公司成立,法定代表人为董长青,注册资本8000万元,经营范围包含:集成电路芯片设计及服务;互联网安全服务;大数据服务;信息系统集成服务等。企查查股权穿透显示,该公司由中汽研科技有限公司、中国国新控股有限责任公司全资子公司国新发展投资管理有限公司共同持股。

【探路者:公司在智能装备方面持续深化产学研合作】 探路者(300005)在深交所互动平台上表示,智能装备方面公司持续深化产学研合作,在中关村论坛期间,公司与北京新兴东方航空装备股份有限公司现场签约,在可穿戴外骨骼产品方面深入开展合作;与清华大学天津电子信息研究院签约,在智能穿戴设备领域的技术开发、产品定义、生态构建等方面展开合作;与重庆中纳科技有限公司签约,围绕高性能纳米纤维膜技术合作开发新型高性能材料,并推进其在户外产品中的创新应用。公司坚持“户外+芯片”双主业发展战略,持续加大研发投入,深化与顶尖科研机构及产业链伙伴的战略协作,重点推进智能穿戴、新型材料等前沿领域的创新突破。

【一季度我国轻工业经济运行回升向好 外贸出口保持韧性】中国轻工业联合会最新数据显示,今年一季度,我国规模以上轻工业增加值同比增长7.3%,实现营业收入5.4万亿元,同比增长4.8%。在国家统计局统计的90种主要轻工业产品中,53种产品产量实现增长。其中,助动车、电池、玩具、家用电器制造行业增加值保持两位数增长。随着一系列扩内需、促消费政策发力显效,一季度,轻工11类商品零售额超2.1万亿元,同比增长9.7%。此外,一季度,轻工外贸出口保持韧性。轻工21个大类行业中,10个行业出口额同比增长。其中,家用电器、日用化学产品、轻工机械保持两位数增长。轻工商品对美国出口411.5亿美元,同比增长0.9%。(央视新闻)

【中汽研科技、中国国新在深圳成立科技公司】 企查查APP显示,近日,中汽芯(深圳)科技有限公司成立,法定代表人为董长青,注册资本8000万元,经营范围包含:集成电路芯片设计及服务;互联网安全服务;大数据服务;信息系统集成服务等。企查查股权穿透显示,该公司由中汽研科技有限公司、中国国新控股有限责任公司全资子公司国新发展投资管理有限公司共同持股。

请输入评论内容

举报成功

举报

请您选择举报的原因

说说你的看法

意见/建议 反馈入口
  • TOKEN
  • 标题/昵称
  • 反馈内容

已反馈成功~