主要财务指标：两类份额利润差异明显
本季度富安达增强收益债券基金A类和C类份额在主要财务指标上呈现出一定差异。从数据来看，A类本期已实现收益为631,784.98元，本期利润为391,251.91元；C类本期已实现收益为136,153.89元，本期利润为49,412.43元 。加权平均基金份额本期利润A类为0.0045元，C类为0.0022元。期末基金资产净值A类为291,711,192.41元，C类为22,000,355.84元，期末基金份额净值A类为1.4029元，C类为1.3279元。
| 主要财务指标 | 富安达增强收益债券A | 富安达增强收益债券C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 631,784.98 | 136,153.89 |
| 本期利润（元） | 391,251.91 | 49,412.43 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0045 | 0.0022 |
| 期末基金资产净值（元） | 291,711,192.41 | 22,000,355.84 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.4029 | 1.3279 |
基金净值表现：不同阶段收益与基准对比各异
- A类份额：过去六个月净值增长率为5.66%，业绩比较基准收益率为1.96%；过去一年净值增长率为5.10%，业绩比较基准收益率为5.98%；过去三年净值增长率为7.93%，业绩比较基准收益率为13.49%；过去五年净值增长率为13.30%，业绩比较基准收益率为21.51%；自基金合同生效起至今净值增长率为43.04%，业绩比较基准收益率为74.23%。
- C类份额：过去三个月净值增长率为0.23%，业绩比较基准收益率为 - 0.80%；过去六个月净值增长率为5.46%，业绩比较基准收益率为1.96%；过去一年净值增长率为4.69%，业绩比较基准收益率为5.98%；过去三年净值增长率为6.66%，业绩比较基准收益率为13.49%；过去五年净值增长率为10.71%，业绩比较基准收益率为21.51%；自基金合同生效起至今净值增长率为35.40%，业绩比较基准收益率为74.23%。
| 阶段 | 富安达增强收益债券A | 富安达增强收益债券C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 | |
| 过去三个月 | - | - | - | 0.23% | -0.80% | 1.03% |
| 过去六个月 | 5.66% | 1.96% | 3.70% | 5.46% | 1.96% | 3.50% |
| 过去一年 | 5.10% | 5.98% | -0.88% | 4.69% | 5.98% | -1.29% |
| 过去三年 | 7.93% | 13.49% | -5.56% | 6.66% | 13.49% | -6.83% |
| 过去五年 | 13.30% | 21.51% | -8.21% | 10.71% | 21.51% | -10.80% |
| 自基金合同生效起至今 | 43.04% | 74.23% | -31.19% | 35.40% | 74.23% | -38.83% |
投资策略与运作：权益持仓降低，聚焦信用债
一季度国内经济虽有回升，但仍面临需求释放和行业信心提振等挑战。在此背景下，央行实施适度宽松货币政策。本基金降低了权益持仓，将投资聚焦于中高等级信用债券配置，整体久期策略保持相对稳定。在控制信用与流动性风险前提下，寻求收益率与流动性平衡，捕捉交易机会增厚收益。
业绩表现：两类份额净值增长有别
报告期内，富安达增强收益债券A类基金份额净值增长率数据未单独提及本季度情况，C类基金份额净值增长率为0.23%，同期业绩比较基准收益率为 - 0.80%，C类份额实现了一定程度超越业绩比较基准的表现。
资产组合：固定收益投资占比超九成
报告期末，基金总资产为314,666,767.24元。其中固定收益投资金额为301,580,302.11元，占基金总资产的95.84%，债券投资281,337,003.48元，占89.41%，资产支持证券20,243,298.63元，占6.43% 。银行存款和结算备付金合计1,052,529.15元，占0.33%，其他资产12,033,935.98元，占3.82%。本季度基金未持有权益、基金、贵金属、金融衍生品投资及买入返售金融资产。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | - | - |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | 301,580,302.11 | 95.84 |
| 其中：债券 | 281,337,003.48 | 89.41 |
| 资产支持证券 | 20,243,298.63 | 6.43 |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,052,529.15 | 0.33 |
| 其他资产 | 12,033,935.98 | 3.82 |
| 合计 | 314,666,767.24 | 100.00 |
股票投资组合：本季未持有股票
无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，本基金本报告期末均未持有股票投资。
债券投资明细：多种债券配置，前五名占比突出
- 债券品种：国家债券公允价值25,215,376.71元，占基金资产净值比例8.04%；金融债券93,094,415.34元，占29.68%；企业债券25,672,220.86元，占8.18%；企业短期融资券20,062,164.38元，占6.40%；中期票据117,292,826.19元，占37.39%。
- 前五名债券：20江苏银行永续债公允价值31,140,000.00元，占基金资产净值比例9.93%；20南京银行二级01公允价值30,981,248.22元，占9.88%；20中国银行永续债01公允价值30,973,167.12元，占9.87%；24国债15公允价值25,215,376.71元，占8.04%；24潍坊城建MTN005B公允价值20,931,644.93元，占6.67%。
| 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 25,215,376.71 | 8.04 |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 93,094,415.34 | 29.68 |
| 企业债券 | 25,672,220.86 | 8.18 |
| 企业短期融资券 | 20,062,164.38 | 6.40 |
| 中期票据 | 117,292,826.19 | 37.39 |
| 可转债（可交换债） | - | - |
| 同业存单 | - | - |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 281,337,003.48 | 89.68 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 |
| ---- | ---- | ---- |
| 1 | 2020016 | 20江苏银行永续债 |
| 2 | 2020022 | 20南京银行二级01 |
| 3 | 2028014 | 20中国银行永续债01 |
| 4 | 019749 | 24国债15 |
| 5 | 102400825 | 24潍坊城建MTN005B |
开放式基金份额变动：总份额大增199220700份
- A类份额：报告期期初基金份额总额18,473,595.30份，期间总申购份额191,061,275.80份，总赎回份额1,607,239.83份，期末份额总额207,927,631.27份。
- C类份额：报告期期初基金份额总额20,133,848.07份，期间总申购份额8,159,422.38份，总赎回份额11,724,978.91份，期末份额总额16,568,291.54份。两类份额合计，报告期内总申购份额199220700.18份，总赎回份额13332218.74份 ，总份额呈现大幅增长。
| 类别 | 报告期期初基金份额总额（份） | 报告期期间基金总申购份额（份） | 报告期期间基金总赎回份额（份） | 报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 富安达增强收益债券A | 18,473,595.30 | 191,061,275.80 | 1,607,239.83 | 207,927,631.27 |
| 富安达增强收益债券C | 20,133,848.07 | 8,159,422.38 | 11,724,978.91 | 16,568,291.54 |
风险提示
- 单一投资者风险：报告期内有机构投资者持有基金份额比例超20%，若此类投资者较大比例赎回且基金现金头寸不足，基金管理人可能面临较高资金融入成本或资产变现冲击成本，导致基金财产损失和收益影响。
- 业绩波动风险：从基金净值表现与业绩比较基准对比来看，不同阶段收益情况有所波动，过往业绩不代表未来，投资者需关注市场变化对基金收益的影响。
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