建信优化配置混合型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：本期利润为负
建信优化配置混合基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间，主要财务指标表现不佳。
| 主要财务指标 | 建信优化配置混合A | 建信优化配置混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | -71,259,856.72 | -2,965,861.31 |
| 本期利润 | -61,560,856.54 | -1,622,651.60 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0601 | -0.0744 |
| 期末基金资产净值 | 1,219,880,778.18 | 4,435,512.36 |
| 期末基金份额净值 | 1.2070 | 0.9980 |
从数据可见，A、C两类基金本期已实现收益和本期利润均为负数，显示出报告期内基金收益状况不佳。加权平均基金份额本期利润同样为负，意味着投资者在此期间平均每份基金份额处于亏损状态。不过，期末基金资产净值仍有一定规模，A类为1,219,880,778.18元，C类为4,435,512.36元 ，期末基金份额净值A类为1.2070元，C类为0.9980元。
基金净值表现：跑输业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准对比
建信优化配置混合A和C在多个阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 建信优化配置混合A | 建信优化配置混合C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | -4.78% | 1.18% | -0.88% | -3.90% | -4.87% | 1.18% | -0.88% | -4.01% |
| 过去六个月 | -9.29% | 1.67% | -0.84% | -8.45% | / | / | / | / |
| 过去一年 | -3.35% | 1.55% | 7.57% | -10.92% | / | / | / | / |
| 过去三年 | -20.38% | 1.36% | 1.38% | -21.76% | 21.35% | 1.36% | 1.38% | 22.73% |
| 过去五年 | 8.87% | 1.32% | 14.14% | -5.27% | / | / | / | / |
| 自基金合同生效起至今 | 140.16% | 1.46% | 88.78% | 51.38% | -22.00% | 1.36% | 0.72% | -22.72% |
可以看出，在过去三个月，A、C两类基金净值增长率均为负，且跑输业绩比较基准收益率，A类跑输3.90个百分点，C类跑输4.01个百分点。从长期数据看，不同阶段表现各异，部分阶段跑赢，部分阶段跑输业绩比较基准。
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，同样反映出基金业绩波动情况，部分阶段领先业绩比较基准，部分阶段落后，显示出基金业绩受市场环境等多种因素影响。
投资策略与运作：聚焦特定领域挖掘机会
报告期内，宏观经济运行稳定，3月制造业和非制造业相关指数上升，消费和科技稳中有进。市场呈现A股平淡、港股上扬态势。本基金秉持特定分析思路，致力于挖掘成长公司。股票仓位保持中等水平，重点配置动力电池、新能源汽车及零部件、半导体、消费电子等方向。基金预期地缘环境不确定，人工智能发展迅速，未来将聚焦优质公司，优化组合以获取长期回报。
基金业绩表现：净值增长率为负
本报告期本基金A净值增长率 -4.78%，波动率1.18%，业绩比较基准收益率 -0.88%，波动率0.56%；本基金C净值增长率 -4.87%，波动率1.18%，业绩比较基准收益率 -0.88%，波动率0.56%。A、C两类基金净值增长率均为负，且低于业绩比较基准收益率，表明报告期内基金业绩欠佳。
基金资产组合：权益投资占比高
报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 827,056,827.39 | 65.14 |
| 其中：股票 | 827,056,827.39 | 65.14 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 441,654,206.57 | 34.79 |
报告期末，权益投资金额为827,056,827.39元，占基金总资产比例达65.14%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计441,654,206.57元，占比34.79%，其他投资项目无余额。较高的权益投资占比，使得基金业绩受股票市场波动影响较大。
按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 826,994,583.77 | 67.55 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 62,243.62 | 0.01 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 827,056,827.39 | 67.55 |
从行业分类看，制造业投资占比极高，公允价值达826,994,583.77元，占基金资产净值比例为67.55%，信息传输、软件和信息技术服务业占比极少，仅0.01%，其他行业无投资。基金行业配置集中于制造业，行业集中度高，若制造业板块波动，基金净值可能受较大影响。
期末股票投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金投资较为集中于少数股票。如福耀玻璃占比10.07%，比亚迪占比9.77%，宁德时代占比9.76%等。前十大股票投资对基金净值影响较大，若这些股票价格大幅波动，基金业绩将随之起伏。
开放式基金份额变动：赎回份额较多
| 项目 | 建信优化配置混合A | 建信优化配置混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,038,548,529.15 | 59,975,473.98 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,728,686.21 | 242,120.50 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 31,580,677.19 | 55,773,228.72 |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,010,696,538.17 | 4,444,365.76 |
建信优化配置混合A报告期期初份额总额为1,038,548,529.15份，期间申购3,728,686.21份，赎回31,580,677.19份，期末份额总额为1,010,696,538.17份；C类期初份额总额59,975,473.98份，期间申购242,120.50份，赎回55,773,228.72份，期末份额总额4,444,365.76份。整体来看，两类基金均呈现赎回份额较多的情况，反映出部分投资者对该基金近期表现或未来预期不太乐观。
综合来看，建信优化配置混合基金在2025年第一季度业绩表现不佳，净值增长率为负且跑输业绩比较基准，份额赎回较多。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及业绩表现，结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
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