2025年第一季度，富安达沪深300指数增强型证券投资基金披露了季度报告。报告期内，该基金在份额变动、收益表现等方面呈现出较为显著的特征。其中，基金份额总额大幅减少超60%，而不同类型份额的收益情况也出现了一定程度的分化。
主要财务指标：两类份额收益表现分化
本期已实现收益：均为负且C类份额亏损更多
本季度，富安达沪深300指数增强A类份额本期已实现收益为 -237,837.94元，C类份额本期已实现收益为 -1,004,127.84元 。这表明在扣除相关费用和信用减值损失后，基金在利息收入、投资收益等方面整体表现不佳，且C类份额亏损程度明显大于A类。
| 主要财务指标 | 富安达沪深300指数增强A | 富安达沪深300指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -237,837.94 | -1,004,127.84 |
本期利润：A类盈利C类亏损
A类份额本期利润为226,851.56元，而C类份额本期利润为 -98,350.49元。本期利润由本期已实现收益加上本期公允价值变动收益构成，A类份额因公允价值变动收益等因素实现盈利，C类则未能扭转亏损局面。
| 主要财务指标 | 富安达沪深300指数增强A | 富安达沪深300指数增强C |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | 226,851.56 | -98,350.49 |
加权平均基金份额本期利润：A正C负
A类份额加权平均基金份额本期利润为0.0064元，C类份额为 -0.0013元。这反映出A类份额每一份额在本季度平均有一定盈利，而C类份额每份出现亏损。
| 主要财务指标 | 富安达沪深300指数增强A | 富安达沪深300指数增强C |
|---|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0064 | -0.0013 |
期末基金资产净值：规模不同但均有变化
期末A类份额资产净值为19,234,405.48元，C类份额资产净值为40,121,087.92元。两类份额资产净值规模存在差异，且较前期可能因投资运作、份额变动等因素发生了改变。
| 主要财务指标 | 富安达沪深300指数增强A | 富安达沪深300指数增强C |
|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 19,234,405.48 | 40,121,087.92 |
期末基金份额净值：二者相近但A类略高
A类份额期末基金份额净值为0.99509360元，C类份额为0.99421285元。两类份额净值较为接近，A类略高于C类，反映出在资产配置和运作上的相似性与细微差异。
| 主要财务指标 | 富安达沪深300指数增强A | 富安达沪深300指数增强C |
|---|---|---|
| 期末基金份额净值（元） | 0.99509360 | 0.99421285 |
基金净值表现：小幅增长但仍跑输业绩比较基准
过去三个月
富安达沪深300指数增强A类份额净值增长率为0.02%，业绩比较基准收益率为 -1.13%，A类份额跑赢业绩比较基准1.15个百分点；C类份额净值增长率同样为0.02%，业绩比较基准收益率 -1.13% ，C类份额也跑赢业绩比较基准1.15个百分点。但从整体增长幅度看，过去三个月内净值增长极为有限。
| 阶段 | 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 富安达沪深300指数增强A | 0.02% | -1.13% | 1.15% |
| 过去三个月 | 富安达沪深300指数增强C | 0.02% | -1.13% | 1.15% |
自基金合同生效起至今
A类份额净值增长率为 -0.49%，业绩比较基准收益率为0.67%，A类份额落后业绩比较基准1.16个百分点；C类份额净值增长率为 -0.58%，业绩比较基准收益率为0.67%，C类份额落后业绩比较基准1.25个百分点。自成立以来，两类份额均未实现超越业绩比较基准的表现。
| 阶段 | 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | 富安达沪深300指数增强A | -0.49% | 0.67% | -1.16% |
| 自基金合同生效起至今 | 富安达沪深300指数增强C | -0.58% | 0.67% | -1.25% |
投资策略与运作分析：适应市场波动但仍面临挑战
报告期内，市场环境复杂，主流宽基指数一度普遍上涨，近70%的个股实现正收益，市场成交量在春节后达到高位，3月下旬虽有所回落，但整体仍保持在较高水平。然而沪深300指数受到成分股中周期及消费板块的影响，整体表现一般。
该基金的沪深300增强模型整体表现相对稳定，表现出较好的适应能力，同时做好组合风险控制，尽力控制超额收益的回撤及波动。不过，从净值表现来看，尽管模型稳定，但在复杂的市场环境及沪深300指数自身表现的影响下，基金仍面临实现超越指数回报的挑战。
基金业绩表现：两类份额增长微弱
截至报告期末，富安达沪深300指数增强A基金份额净值为0.99509360元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.08%；富安达沪深300指数增强C基金份额净值为0.99421285元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.02%。同期业绩比较基准收益率均为 -1.13%。两类份额虽跑赢业绩比较基准，但自身增长幅度微弱，反映出在当前市场环境下获取收益的难度较大。
| 基金类别 | 期末基金份额净值（元） | 报告期内份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 富安达沪深300指数增强A | 0.99509360 | 0.08% | -1.13% |
| 富安达沪深300指数增强C | 0.99421285 | 0.02% | -1.13% |
基金资产组合：权益投资占主导
资产配置比例
报告期末，基金总资产中权益投资金额为56,345,712.40元，占比94.19%，且全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计3,474,056.48元，占比5.81%。基金未持有基金投资、固定收益投资（债券、资产支持证券）、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产。这表明基金在资产配置上高度集中于权益类资产，风险相对较高，对股票市场的依赖度较大。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 56,345,712.40 | 94.19 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,474,056.48 | 5.81 |
股票投资组合：行业分布较广
指数投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类，制造业占比最高，公允价值为25,576,228.40元，占基金资产净值比例达43.09%；其次是金融业，公允价值11,753,542.00元，占比19.80% 。其他如采矿业、电力热力燃气及水生产和供应业等也有一定配置。行业分布相对较广，但集中于制造业和金融业，若这两个行业表现不佳，可能对基金净值产生较大影响。
| 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 25,576,228.40 | 43.09 |
| 金融业 | 11,753,542.00 | 19.80 |
| 采矿业 | 1,405,594.00 | 2.37 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,068,534.00 | 3.48 |
积极投资行业分布
积极投资部分，制造业公允价值5,076,033.00元，占比8.55%；采矿业公允价值448,500.00元，占比0.76%等。积极投资行业分布相对分散，旨在通过精选个股等方式获取超额收益，但整体占基金资产净值比例相对指数投资部分较小。
| 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 5,076,033.00 | 8.55 |
| 采矿业 | 448,500.00 | 0.76 |
| 批发和零售业 | 167,328.00 | 0.28 |
股票投资明细：权重股影响较大
指数投资前十名股票
指数投资中，贵州茅台公允价值2,653,700.00元，占基金资产净值比例4.47%；宁德时代公允价值2,327,048.00元，占比3.92%等。这些权重股对基金净值影响较大，其股价波动将直接传导至基金净值。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 2,653,700.00 | 4.47 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 2,327,048.00 | 3.92 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 2,003,244.00 | 3.37 |
积极投资前五名股票
积极投资方面，中金岭南公允价值475,664.00元，占基金资产净值比例0.80%；超声电子公允价值457,436.00元，占比0.77%等。积极投资的个股选择旨在挖掘潜在的超额收益机会，但单一个股占比较小，风险相对分散。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 000060 | 中金岭南 | 475,664.00 | 0.80 |
| 2 | 000823 | 超声电子 | 457,436.00 | 0.77 |
| 3 | 600273 | 嘉化能源 | 454,584.00 | 0.77 |
开放式基金份额变动：份额锐减超60%
报告期期初，富安达沪深300指数增强A类份额总额为48,497,337.87份，C类份额总额为119,259,554.43份；报告期期末，A类份额总额降至19,329,242.40份，C类份额总额降至40,354,626.25份。整体来看，基金份额总额从期初的167,756,892.3份减少至期末的59,683,868.65份，减少幅度超过60%。这可能是由于投资者对基金业绩预期未达、市场环境变化等多种因素导致大量赎回。
| 基金类别 | 报告期期初基金份额总额 | 报告期期末基金份额总额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 富安达沪深300指数增强A | 48,497,337.87份 | 19,329,242.40份 | - 59.31% |
| 富安达沪深300指数增强C | 119,259,554.43份 | 40,354,626.25份 | - 66.16% |
综合来看，富安达沪深300指数增强基金在2025年第一季度面临份额大幅减少的情况，虽在净值表现上跑赢业绩比较基准，但增长微弱。投资者在关注该基金时，需充分考虑其权益投资集中的风险、行业分布及个股依赖情况，以及市场环境变化对基金业绩的影响。
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