鹏扬淳稳66个月债券季报解读：本期利润8312.23万元，份额净值增长率1.02%

鹏扬淳稳66个月定期开放债券型证券投资基金2025年第1季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及投资运作情况进行详细解读，为投资者提供全面的信息参考。

各项指标表现

本季度，鹏扬淳稳66个月债券A类基金表现如下：

由于本基金采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，所以本期已实现收益和本期利润金额相等。需注意，本报告所述基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平低于所列数字。鹏扬淳稳66个月债券C成立日至本报告期末无份额。

与业绩比较基准对比

近三个月，基金份额净值增长率为1.02%，略低于业绩比较基准收益率1.05%，差值为 -0.03%。从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，净值增长率为19.49%，高于业绩比较基准收益率18.79%，差值为0.70%，显示出长期较好的业绩表现。

宏观环境与市场表现

2025年1季度，全球经济动能分化，主要发达经济体央行延续降息周期。美国经济指标分化，欧洲经济增长预期提升。国内方面，消费、房地产、外需等领域表现各异，政策保持积极但节奏审慎，通货膨胀处于弱势，流动性边际收紧，信用扩张动能不足。

中债综合全价指数下跌1.19%，债券收益率曲线整体上行，信用利差整体收窄，转债市场表现亮眼，中证转债指数涨幅超越主要宽基指数。

基金操作策略

本基金在报告期内保持买入并持有策略，组合主要通过持有利率债和地方政府债获取票息收入，并通过高杠杆策略和资金择时操作增加套息空间，以获得稳健收益。

截至本报告期末，鹏扬淳稳66个月债券A的基金份额净值为1.0318元，本报告期基金份额净值增长率为1.02%，同期业绩比较基准收益率为1.05%。鹏扬淳稳66个月债券C成立日至报告期末无份额。虽本季度略低于业绩比较基准，但从长期看仍有一定优势。

资产组合详情

报告期末，基金资产组合中债券占比极高，达99.11%，银行存款和结算备付金合计占0.89%，显示出基金以固定收益类资产为主的配置特点。

境内与港股通股票情况

本基金本报告期末未持有境内股票，也未持有港股通标的股票，专注于固定收益类资产投资，符合债券型基金的定位。

期末股票投资情况

本报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，本基金未持有股票，投资重点在债券领域。

债券品种构成

债券投资组合中，金融债券占比109.60%，地方政府债占比76.90%，合计占比超180%，表明基金对这两类债券的重点配置，以追求稳健收益。

报告期内份额情况

报告期内，鹏扬淳稳66个月债券A的基金份额总额无变化，鹏扬淳稳66个月债券C成立日至本报告期末无份额。

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形。在市场流动性不足时，若遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法及时以合理价格变现基金资产，从而对基金净值产生影响，甚至引发流动性风险。投资者需密切关注此类风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。