财报解读
主要财务指标：两类份额收益有差异
本季度，创金合信气候变化责任投资股票A类本期已实现收益2,168,481.03元，本期利润362,028.67元，加权平均基金份额本期利润0.0063元，期末基金资产净值57,585,134.13元，期末基金份额净值1.0517元；C类本期已实现收益2,500,015.53元，本期利润763,990.54元，加权平均基金份额本期利润0.0101元，期末基金资产净值62,538,297.35元，期末基金份额净值1.0340元。从数据可见，C类在已实现收益、本期利润和加权平均基金份额本期利润上表现优于A类 。
| 主要财务指标 | 创金合信气候变化责任投资股票A | 创金合信气候变化责任投资股票C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,168,481.03 | 2,500,015.53 |
| 本期利润（元） | 362,028.67 | 763,990.54 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0063 | 0.0101 |
| 期末基金资产净值（元） | 57,585,134.13 | 62,538,297.35 |
| 期末基金份额净值 | 1.0517 | 1.0340 |
基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准
- A类基金：过去三个月净值增长率为0.37%，业绩比较基准收益率为1.12%，跑输业绩比较基准0.75%；过去六个月净值增长率2.06%，业绩比较基准收益率 -0.34%，跑赢2.40%；过去一年净值增长率6.80%，业绩比较基准收益率12.42%，跑输5.62%；过去三年净值增长率 -18.65%，业绩比较基准收益率 -4.37%，跑输14.28%；自基金合同生效起至今净值增长率5.17%，业绩比较基准收益率 -15.05%，跑赢20.22%。
- C类基金：过去三个月净值增长率为0.27%，业绩比较基准收益率为1.12%，跑输业绩比较基准0.85%；过去三年净值增长率 -19.62%，业绩比较基准收益率 -4.37%，跑输15.25%；自基金合同生效起至今净值增长率3.40%，业绩比较基准收益率 -15.05%，跑赢18.45%。整体来看，近三个月两类基金均跑输业绩比较基准 。
| 阶段 | 创金合信气候变化责任投资股票A | 创金合信气候变化责任投资股票C | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 0.37% | 1.27% | 1.12% | 0.90% | -0.75% | 0.37% | 0.27% | 1.27% | 1.12% | 0.90% | -0.85% | 0.37% |
| 过去六个月 | 2.06% | 1.60% | -0.34% | 1.24% | 2.40% | 0.36% | - | - | - | - | - | - |
| 过去一年 | 6.80% | 1.48% | 12.42% | 1.19% | -5.62% | 0.29% | - | - | - | - | - | - |
| 过去三年 | -18.65% | 1.67% | -4.37% | 1.03% | -14.28% | 0.64% | -19.62% | 1.67% | -4.37% | 1.03% | -15.25% | 0.64% |
| 自基金合同生效起至今 | 5.17% | 1.99% | -15.05% | 1.03% | 20.22% | 0.96% | 3.40% | 1.99% | -15.05% | 1.03% | 18.45% | 0.96% |
投资策略：聚焦三类成长资产
基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合策略。聚焦高端制造、科技成长、周期三大板块，增加周期成长持仓。自下而上寻找三类资产：一是独立成长股作为底仓，从市场关注低的领域挖掘低估成长公司；二是产业成长股，抓住产业趋势里能长大且具竞争优势的公司；三是周期成长股，通过不同思路寻找中周期中枢向上的资产。选股会根据风险偏好调整，低风险偏好注重质量成长，风险偏好修复注重估值修复类资产 。
基金业绩表现：两类份额均跑输基准
截至报告期末，创金合信气候变化责任投资股票A基金份额净值为1.0517元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.37%，同期业绩比较基准收益率为1.12%；C基金份额净值为1.0340元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.27%，同期业绩比较基准收益率为1.12%。两类基金份额净值增长率均低于同期业绩比较基准收益率 。
资产组合：权益投资占比超八成
报告期末，基金总资产123,802,315.71元。其中权益投资101,906,494.78元，占比82.31%（全部为股票）；银行存款和结算备付金合计19,349,709.90元，占比15.63%；其他资产2,546,111.03元，占比2.06%。可见基金资产主要集中在权益投资 。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 101,906,494.78 | 82.31 |
| 其中：股票 | 101,906,494.78 | 82.31 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 19,349,709.90 | 15.63 |
| 8 | 其他资产 | 2,546,111.03 | 2.06 |
| 9 | 合计 | 123,802,315.71 | 100.00 |
行业股票投资：制造业占比超六成
- 境内股票：制造业公允价值74,936,624.95元，占基金资产净值比例62.38%；采矿业公允价值3,419,520.00元，占比2.85%；批发和零售业公允价值3,187,534.00元，占比2.65%；科学研究和技术服务业公允价值1,298,255.00元，占比1.08%，合计占比70.93% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 3,419,520.00 | 2.85 |
| C | 制造业 | 74,936,624.95 | 62.38 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 3,187,534.00 | 2.65 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,298,255.00 | 1.08 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 85,200,115.95 | 70.93 |
- 港股通投资股票：非日常生活消费品公允价值6,133,718.79元，占比5.11%；信息技术公允价值9,080.65元，占比0.01%；通讯业务公允价值10,560,718.87元，占比8.79%；公用事业公允价值2,860.52元，占比0.00%，合计占比13.91% 。
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非日常生活消费品 | 6,133,718.79 | 5.11 |
| 信息技术 | 9,080.65 | 0.01 |
| 通讯业务 | 10,560,718.87 | 8.79 |
| 公用事业 | 2,860.52 | 0.00 |
| 合计 | 16,706,378.83 | 13.91 |
股票投资明细：腾讯控股占比近7%
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，腾讯控股占比6.95%，宁德时代占比4.91%，新宙邦占比4.71%，凌云股份占比4.44%，东方电缆占比3.97%，爱玛科技占比3.81%，中国重汽占比3.80%，山金国际占比2.85%，豪能股份占比2.84%，爱婴室占比2.65% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | H00700 | 腾讯控股 | 18,200 | 8,347,366.48 | 6.95 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 23,300 | 5,893,502.00 | 4.91 |
| 3 | 300037 | 新宙邦 | 170,200 | 5,652,342.00 | 4.71 |
| 4 | 600480 | 凌云股份 | 321,600 | 5,328,912.00 | 4.44 |
| 5 | 603606 | 东方电缆 | 98,000 | 4,772,600.00 | 3.97 |
| 6 | 603529 | 爱玛科技 | 103,100 | 4,575,578.00 | 3.81 |
| 7 | 000951 | 中国重汽 | 226,086 | 4,562,415.48 | 3.80 |
| 8 | 000975 | 山金国际 | 178,100 | 3,419,520.00 | 2.85 |
| 9 | 603809 | 豪能股份 | 212,310 | 3,413,944.80 | 2.84 |
| 10 | 603214 | 爱婴室 | 158,900 | 3,187,534.00 | 2.65 |
开放式基金份额变动：赎回份额超3亿份
创金合信气候变化责任投资股票A报告期期初基金份额总额61,020,227.01份，期间总申购份额991,415.31份，总赎回份额7,255,123.49份，期末份额总额54,756,518.83份；C期初份额总额94,430,671.82份，期间总申购份额906,617.88份，总赎回份额34,852,988.82份，期末份额总额60,484,300.88份。两类份额均呈现净赎回状态，总赎回份额超3亿份 。
| 项目 | 创金合信气候变化责任投资股票A | 创金合信气候变化责任投资股票C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 61,020,227.01 | 94,430,671.82 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 991,415.31 | 906,617.88 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 7,255,123.49 | 34,852,988.82 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 54,756,518.83 | 60,484,300.88 |
风险提示
- 业绩波动风险：从净值表现看，该基金在过去一年、三年等多个时间段内，净值增长率与业绩比较基准收益率存在差异，且部分阶段跑输业绩比较基准，投资者需注意业绩波动带来的风险。
- 行业集中风险：基金在境内股票投资中，制造业占基金资产净值比例超六成，行业集中度较高，若制造业行业出现不利变化，可能对基金净值产生较大影响。
- 份额赎回风险：本季度基金两类份额均呈现净赎回状态，且赎回份额超3亿份，大规模赎回可能影响基金的投资策略实施和资产配置，进而影响基金业绩。
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