2025年第一季度，创金合信产业臻选平衡混合型证券投资基金表现备受关注。报告期内，基金份额总额出现一定下降，而净值增长率表现亮眼。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：两类份额收益与利润均增长
收益与利润情况
报告期内，创金合信产业臻选平衡混合A类本期已实现收益为5,934,104.39元，本期利润为8,781,893.88元；C类本期已实现收益为1,671,816.25元，本期利润为2,515,492.48元 。这表明两类份额在该季度均实现了收益与利润的正向增长。
| 主要财务指标 | 创金合信产业臻选平衡混合A | 创金合信产业臻选平衡混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 5,934,104.39 | 1,671,816.25 |
| 本期利润（元） | 8,781,893.88 | 2,515,492.48 |
基金份额与资产净值
A类加权平均基金份额本期利润为0.0750元，期末基金资产净值为94,319,854.27元，期末基金份额净值为0.8266元；C类加权平均基金份额本期利润为0.0733元，期末基金资产净值为27,309,180.97元，期末基金份额净值为0.8162元 。两类份额的基金份额净值较为接近，反映出投资策略对不同份额的相似影响。
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
净值增长率远超基准
过去三个月，创金合信产业臻选平衡混合A净值增长率为10.07%，C类为9.90%，而同期业绩比较基准收益率仅为0.33% 。在过去六个月、一年及自基金合同生效起至今等不同阶段，该基金两类份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值也较为显著。
| 阶段 | 创金合信产业臻选平衡混合A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 10.07% | 0.92% | 0.33% | 0.58% | 9.74% | 0.34% |
| 过去六个月 | 6.69% | 1.02% | 0.28% | 0.78% | 6.41% | 0.24% |
| 过去一年 | 5.42% | 1.09% | 9.92% | 0.74% | -4.50% | 0.35% |
| 自基金合同生效起至今 | -17.34% | 1.01% | 2.73% | 0.64% | -20.07% | 0.37% |
| 阶段 | 创金合信产业臻选平衡混合C | |||||
| ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 9.90% | 0.92% | 0.33% | 0.58% | 9.57% | 0.34% |
| 过去六个月 | 6.36% | 1.02% | 0.28% | 0.78% | 6.08% | 0.24% |
| 过去一年 | 4.78% | 1.09% | 9.92% | 0.74% | -5.14% | 0.35% |
| 自基金合同生效起至今 | -18.38% | 1.01% | 2.73% | 0.64% | -21.11% | 0.37% |
长期表现与波动
自基金合同生效起至今，A类净值增长率为 -17.34%，C类为 -18.38%，均低于业绩比较基准收益率 。不过，从净值增长率标准差来看，两类份额在各阶段波动幅度相对稳定，与业绩比较基准收益率标准差差值不大，反映出基金波动特征相对稳定。
投资策略与运作：聚焦出海板块，调整股票仓位
聚焦出海板块投资
本基金主要策略是投资中国企业出海板块，2025年一季度核心持有游戏、盲盒、出海服务、家电、汽车、黄金等板块股票 。债券部分主要持有中短期债券，以平衡投资风险。
股票仓位调整
2025年一季度股票市场活跃，受AI应用板块带动，基金持有的游戏等板块表现较好 。基金在一季度上调股票仓位，靠近80%上限。进入3月港股年报季，持仓标的披露年报，促使基金对投资策略进行相应调整。
基金业绩表现：两类份额增长显著
截至报告期末，创金合信产业臻选平衡混合A基金份额净值为0.8266元，本报告期内份额净值增长率为10.07%；C类基金份额净值为0.8162元，份额净值增长率为9.90% 。两类份额在本季度均实现了较为显著的增长，且大幅超过同期业绩比较基准收益率0.33%。
资产组合情况：权益投资占比近七成
资产配置比例
报告期末，基金权益投资金额为81,563,990.22元，占基金总资产比例为66.92%，其中股票投资占比相同 。固定收益投资金额为17,159,343.84元，占比14.08%，主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计23,089,652.21元，占比18.95%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 81,563,990.22 | 66.92 |
| 其中：股票 | 81,563,990.22 | 66.92 |
| 固定收益投资 | 17,159,343.84 | 14.08 |
| 其中：债券 | 17,159,343.84 | 14.08 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 23,089,652.21 | 18.95 |
权益投资主导
权益投资占据基金资产的较大比例，显示基金在该季度对股票市场的侧重，期望通过权益类资产获取较高收益，但同时也伴随着较高风险。
股票投资组合：行业分布较广
境内股票行业分布
境内股票投资组合中，制造业公允价值为38,945,072.00元，占基金资产净值比例为32.02%，为占比最高行业 。其次为采矿业，占比7.83%；交通运输、仓储和邮政业占比4.79%等。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 9,518,720.00 | 7.83 |
| 制造业 | 38,945,072.00 | 32.02 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 5,820,000.00 | 4.79 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,985,710.00 | 2.45 |
| 租赁和商务服务业 | 6,092,000.00 | 5.01 |
| 水利、环境和公共设施管理业 | 1,628,000.00 | 1.34 |
| 合计 | 64,989,502.00 | 53.43 |
港股通股票行业分布
港股通投资股票组合中，非日常生活消费品公允价值为10,528,567.47元，占基金资产净值比例为8.66% 。日常消费品占比1.46%，信息技术占比0.87%，通讯业务占比2.64%。整体来看，基金股票投资行业分布较广，一定程度上分散了行业风险。
股票投资明细：多行业龙头入选
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中包含美的集团、宁德时代等多行业龙头企业 。美的集团公允价值为6,908,000.00元，占比5.68%；宁德时代公允价值为6,323,500.00元，占比5.20%等。这些股票的选择体现了基金注重投资行业内优质企业的策略。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000333 | 美的集团 | 88,000 | 6,908,000.00 | 5.68 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 25,000 | 6,323,500.00 | 5.20 |
| 3 | 600415 | 小商品城 | 400,000 | 6,092,000.00 | 5.01 |
| 4 | 601919 | 中远海控 | 400,000 | 5,820,000.00 | 4.79 |
| 5 | 601899 | 紫金矿业 | 300,000 | 5,436,000.00 | 4.47 |
| 6 | 002594 | 比亚迪 | 12,000 | 4,498,800.00 | 3.70 |
| 7 | 603993 | 洛阳钼业 | 537,200 | 4,082,720.00 | 3.36 |
| 8 | H09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 28,000 | 3,307,422.72 | 2.72 |
| 9 | H00700 | 腾讯控股 | 7,000 | 3,210,525.57 | 2.64 |
开放式基金份额变动：两类份额均下降
A类份额变动
创金合信产业臻选平衡混合A报告期期初基金份额总额为119,481,969.77份，期间总申购份额为41,877.99份，总赎回份额为5,411,871.94份，期末份额总额为114,111,975.82份 ，份额减少比例约为4.5%。
C类份额变动
C类报告期期初基金份额总额为35,493,753.45份，期间总申购份额为130,284.63份，总赎回份额为2,166,504.70份，期末份额总额为33,457,533.38份 ，份额减少比例约为5.7%。整体来看，两类份额在报告期内均呈现下降趋势。
综合来看，2025年第一季度创金合信产业臻选平衡混合基金在净值增长方面表现出色，但份额有所下降。投资者需关注基金投资策略调整、行业分布及市场波动对基金未来表现的影响。
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