主要财务指标：两类份额表现分化
2025年第1季度，富安达中证500指数增强基金A、C两类份额主要财务指标呈现分化态势。
| 主要财务指标 | 富安达中证500指数增强A | 富安达中证500指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -23,113.96 | 104,013.91 |
| 本期利润（元） | 712,340.21 | 236,746.57 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0185 | 0.0662 |
| 期末基金资产净值（元） | 50,221,171.53 | 4,713,468.31 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3150 | 1.3098 |
从数据来看，A类份额本期已实现收益为负，而C类份额为正。不过，在本期利润方面，A类份额高于C类份额。期末基金资产净值上，A类份额规模远大于C类份额。
基金净值表现：短期跑输业绩比较基准
近三月净值增长率低于业绩比较基准
本季度，富安达中证500指数增强A份额净值增长率为1.37%，C份额为1.30%，同期业绩比较基准收益率均为2.21%。两类份额近三个月的净值增长率均低于业绩比较基准，A份额差值为 -0.84%，C份额差值为 -0.91%。
| 阶段 | 富安达中证500指数增强A | 富安达中证500指数增强C | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 1.37% | 1.02% | 2.21% | 1.14% | -0.84% | -0.12% | 1.30% | 1.02% | 2.21% | 1.14% | -0.91% | -0.12% |
拉长时间周期看，过去一年、过去六个月，两类份额的净值增长率也均低于业绩比较基准。不过，在过去三年、五年以及自基金合同生效起至今，该基金A份额的净值增长率表现优于业绩比较基准，C份额自合同生效起至今的净值增长率也超过业绩比较基准。
累计净值增长率与业绩比较基准变动
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，A份额整体表现出一定的波动，但长期仍跑赢业绩比较基准；C份额自2023年10月20日新增以来，累计净值增长率也超过业绩比较基准，显示出一定的增长态势。
投资策略与运作分析：市场乐观，选股模型适应性调整
2025年一季度，A股市场情绪乐观，中证500指数表现出价值成长特征。富安达中证500指数增强基金的中证500增强模型在1月因防守特征拖累超额收益，但2月起选股结果变化明显，成长性细分行业占比提升，超额收益回升。这表明当市场风格变化时，该基金的选股模型能自适应调整组合特征。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
截至报告期末，富安达中证500指数增强A基金份额净值为1.3150元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.37%，同期业绩比较基准收益率为2.21%；富安达中证500指数增强C基金份额净值为1.3098元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.30%，同期业绩比较基准收益率同样为2.21%。两类份额在本季度均未跑赢业绩比较基准。
资产组合情况：权益投资占比超九成
资产配置以权益投资为主
报告期末，基金总资产为55,277,486.47元，其中权益投资金额为50,914,780元，占基金总资产的比例为90.92%。银行存款和结算备付金合计3,787,140.46元，占比6.85%；其他资产575,565.11元，占比1.04%。基金未持有固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 50,914,780 | 90.92 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,787,140.46 | 6.85 |
| 8 | 其他资产 | 575,565.11 | 1.04 |
| 9 | 合计 | 55,277,486.47 | 100.00 |
股票投资行业分布较广
- 指数投资行业分布：制造业占比最高，为46.75%，公允价值达25,680,194.90元；其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比9.18%；金融业占比7.67%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 103,800.00 | 0.19 |
| B | 采矿业 | 2,425,387.00 | 4.42 |
| C | 制造业 | 25,680,194.90 | 46.75 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,642,114.00 | 2.99 |
| E | 建筑业 | 351,586.00 | 0.64 |
| F | 批发和零售业 | 1,406,824.00 | 2.56 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 920,979.00 | 1.68 |
| H | 住宿和餐饮业 | 304,799.00 | 0.55 |
| I | 信息传输、软件和信息 技术服务业 | 5,044,736.00 | 9.18 |
| J | 金融业 | 4,214,022.00 | 7.67 |
| K | 房地产业 | 587,693.00 | 1.07 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 365,067.00 | 0.66 |
| 合计 | 43,047,201.90 | 78.36 |
- 积极投资行业分布：制造业占比12.21%，金额为6,708,810.00元；金融业占比0.79%；租赁和商务服务业占比0.50%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 6,708,810.00 | 12.21 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 95,976.00 | 0.17 |
| F | 批发和零售业 | 250,600.00 | 0.46 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 100,377.00 | 0.18 |
| J | 金融业 | 435,228.00 | 0.79 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 276,588.00 | 0.50 |
| 合计 | 7,867,579.00 | 14.32 |
股票投资明细：指数与积极投资各有侧重
指数投资前十股票
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，新大陆占比0.97%，公允价值531,686.00元；宏发股份占比0.91%；东吴证券占比0.89%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000997 | 新大陆 | 17,800 | 531,686.00 | 0.97 |
| 2 | 600885 | 宏发股份 | 13,500 | 497,205.00 | 0.91 |
| 3 | 601555 | 东吴证券 | 62,400 | 486,720.00 | 0.89 |
| 4 | 600487 | 亨通光电 | 29,000 | 482,560.00 | 0.88 |
| 5 | 002517 | 恺英网络 | 29,800 | 478,588.00 | 0.87 |
| 6 | 002340 | 格林美 | 73,400 | 478,568.00 | 0.87 |
| 7 | 688099 | 晶晨股份 | 5,600 | 467,320.00 | 0.85 |
| 8 | 300207 | 欣旺达 | 20,600 | 456,496.00 | 0.83 |
| 9 | 002273 | 水晶光电 | 19,800 | 453,420.00 | 0.83 |
| 10 | 600352 | 浙江龙盛 | 47,900 | 450,739.00 | 0.82 |
积极投资前五股票
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，东北证券占比0.70%，公允价值383,568.00元；分众传媒占比0.50%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000686 | 东北证券 | 48,800 | 383,568.00 | 0.70 |
| 2 | 002027 | 分众传媒 | 39,400 | 276,588.00 | 0.50 |
| 3 | 600585 | 海螺水泥 | 10,900 | 264,761.00 | 0.48 |
| 4 | 600031 | 三一重工 | 13,800 | 263,166.00 | 0.48 |
| 5 | 600731 | 湖南海利 | 41,500 | 262,280.00 | 0.48 |
开放式基金份额变动：A、C份额赎回超100万份
富安达中证500指数增强A报告期期初基金份额总额为39,221,327.08份，期间总申购份额4,682,174.36份，总赎回份额5,713,033.78份，期末份额总额38,190,467.66份，净赎回份额超100万份。C份额期初份额2,176,447.15份，申购份额3,408,795.30份，赎回份额1,986,534.75份，期末份额3,598,707.70份，虽有净申购，但整体份额规模相对A份额较小。
| 富安达中证500指数增强A | 富安达中证500指数增强C | |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 39,221,327.08 | 2,176,447.15 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 4,682,174.36 | 3,408,795.30 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 5,713,033.78 | 1,986,534.75 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 38,190,467.66 | 3,598,707.70 |
风险提示
- 业绩表现风险：本季度基金份额净值增长率低于业绩比较基准，投资者需关注基金后续能否改善业绩，实现超越业绩比较基准的目标。
- 份额赎回风险：A类份额出现较大规模净赎回，若这种情况持续，可能对基金的运作和投资策略产生影响，进而影响基金业绩。
- 单一投资者风险：报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例超20%的情况，若该投资者大额赎回且基金现金头寸不足，可能导致基金财产损失和收益水平下降。
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