创金合信红利甄选量化选股混合季报解读：份额赎回超2亿份，净值增长率2.84%领先基准

2025年第一季度，创金合信红利甄选量化选股混合型证券投资基金披露季报，多项关键数据变动值得投资者关注。其中，基金份额赎回规模较大，超2亿份，而净值增长率在与业绩比较基准对比中呈现出一定优势，差值达2.84%。

收益与利润情况

本季度，创金合信红利甄选量化选股混合A类本期已实现收益为 -178,147.11元，本期利润为418,656.98元；C类本期已实现收益为 -1,178,154.23元，本期利润为 -141,305.55元。可见，两类份额在收益实现和利润获取上存在明显差异。

基金资产净值与份额净值

期末，A类基金资产净值为171,633,241.49元，份额净值为1.0018元；C类基金资产净值为384,336,874.15元，份额净值为0.9998元 。这表明尽管两类份额资产净值规模不同，但份额净值较为接近。

近三个月表现

过去三个月，创金合信红利甄选量化选股混合A类净值增长率为0.29%，业绩比较基准收益率为 -2.55%，超出业绩比较基准2.84%；C类净值增长率为0.13%，同样超出业绩比较基准2.68% 。这显示出该基金在短期内相对业绩比较基准有较好表现。

自合同生效起表现

自基金合同生效起至今，A类净值增长率为0.18%，业绩比较基准收益率为0.23%，差值为 -0.05%；C类净值增长率为 -0.02%，与业绩比较基准收益率差值为 -0.25% 。说明从合同生效起至今的整体阶段，基金净值增长略落后于业绩比较基准。

2025年一季度，国内外宏观环境变化大。海外特朗普政策带来贸易不确定性，美联储维持利率；国内人工智能进步，两会定调经济工作。在此背景下，该基金以传统红利策略为基础，配置红利质量策略，调整价值与成长属性比例。因市场偏好小盘、科技板块，红利策略表现较弱。但展望后市，若市场回归基本面定价，基金或有更好表现。

截至报告期末，创金合信红利甄选量化选股混合A基金份额净值为1.0018元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.29%；C基金份额净值为0.9998元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.13%，同期业绩比较基准收益率均为 -2.55%。整体来看，基金份额净值实现小幅上涨，且跑赢业绩比较基准。

资产大类分布

报告期末，基金总资产559,258,793.02元，其中权益投资（股票）505,014,156.05元，占比90.30%；银行存款和结算备付金合计5,168,896.21元，占比0.92%；其他资产49,075,740.76元，占比8.78% 。权益投资占据主导地位，反映基金的投资偏向。

境内行业分布

基金境内股票投资涉及多行业。制造业占比最高，达40.14%；金融业占比23.89%；采矿业占6.31%；信息传输、软件和信息技术服务业占5.44%等 。行业分布相对分散，一定程度分散风险。

港股通投资

本报告期末，基金未持有港股通投资股票，投资集中于境内市场。

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十股票涵盖消费、科技、金融等领域。如农业银行占比4.46%，安克创新占2.19%，东阿阿胶占2.07%等 。这些股票多为各行业龙头，具有一定稳定性和代表性。

报告期内，A类基金总赎回份额28,397,236.40份，总申购份额5,979,498.55份；C类基金总赎回份额227,729,811.61份，总申购份额14,154,381.45份 。整体赎回规模较大，或反映部分投资者对基金短期预期或资金安排调整。

综合来看，创金合信红利甄选量化选股混合基金在一季度虽净值增长跑赢业绩比较基准，但面临较大份额赎回。投资者后续需关注市场风格变化对基金投资策略效果的影响，以及份额变动对基金运作的潜在作用。

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