主要财务指标：A、C两类基金表现分化
本基金分为A、C两类，在2025年1月1日至3月31日报告期内，主要财务指标呈现出一定差异。
| 主要财务指标 | 创金合信专精特新股票发起A | 创金合信专精特新股票发起C |
|---|---|---|
| 1.本期已实现收益（元） | -125,591.97 | -538,405.48 |
| 2.本期利润（元） | 6,712,570.17 | 6,223,543.58 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0895 | 0.0533 |
| 4.期末基金资产净值（元） | 74,627,626.25 | 181,851,740.11 |
| 5.期末基金份额净值（元） | 1.1899 | 1.1712 |
从数据来看，本期利润方面，A类基金为6,712,570.17元，C类基金为6,223,543.58元，A类略高于C类。然而，在本期已实现收益上，两类基金均为负，A类为 -125,591.97元，C类为 -538,405.48元 ，显示出已实现收益情况不佳。期末基金资产净值C类规模大于A类，分别为181,851,740.11元和74,627,626.25元。
基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准对比
- 短期表现：过去三个月，创金合信专精特新股票发起A净值增长率为7.02%，业绩比较基准收益率为4.95%，超出基准2.07个百分点；C类净值增长率为6.89%，超出基准1.94个百分点。
- 长期表现：自基金合同生效起至今，A类净值增长率为18.99%，业绩比较基准收益率为 -7.92%，超出基准26.91个百分点；C类净值增长率为17.12%，超出基准25.04个百分点。
| 阶段 | 创金合信专精特新股票发起A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 7.02% | 2.03% | 4.95% | 1.25% | 2.07% | 0.78% |
| 过去六个月 | 26.68% | 3.18% | 9.00% | 1.65% | 17.68% | 1.53% |
| 过去一年 | 33.67% | 2.81% | 16.05% | 1.59% | 17.62% | 1.22% |
| 过去三年 | 31.25% | 2.28% | -2.88% | 1.35% | 34.13% | 0.93% |
| 自基金合同生效起至今 | 18.99% | 2.26% | -7.92% | 1.36% | 26.91% | 0.90% |
| 阶段 | 创金合信专精特新股票发起C | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 6.89% | 2.03% | 4.95% | 1.25% | 1.94% | 0.78% |
| 过去六个月 | 26.37% | 3.17% | 9.00% | 1.65% | 17.37% | 1.52% |
| 过去一年 | 33.00% | 2.81% | 16.05% | 1.59% | 16.95% | 1.22% |
| 过去三年 | 29.30% | 2.28% | -2.88% | 1.35% | 32.18% | 0.93% |
| 自基金合同生效起至今 | 17.12% | 2.26% | -7.92% | 1.36% | 25.04% | 0.90% |
总体而言，无论是短期还是长期，该基金两类份额的净值增长率大多高于业绩比较基准收益率，显示出较好的投资管理能力。
投资策略与运作：聚焦专精特新，把握科技产业机遇
一季度国内经济向好，科技创新活跃，A股市场上行，专精特新板块表现强势。本基金延续景气成长投资选股体系，在专精特新“小巨人”企业榜单中精选投资标的。重点持有前道半导体工艺设备、半导体设备零部件、医疗设备、智驾产业链、先进封装设备、军工等行业企业。基于对中国科技和高端制造业的长期看好，加大对半导体、机器人、军工、智驾等AI应用环节持仓，且效果达到预期。未来仍将坚持在专精特新板块挖掘优质企业，保持中小盘成长风格。
基金业绩表现：净值增长可观，跑赢业绩基准
截至报告期末，创金合信专精特新股票发起A基金份额净值为1.1899元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.02%，同期业绩比较基准收益率为4.95%；创金合信专精特新股票发起C基金份额净值为1.1712元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.89%，同期业绩比较基准收益率为4.95%。两类基金均跑赢业绩比较基准，展现出良好的盈利能力。
资产组合情况：权益投资占主导
报告期末，基金总资产为261,173,304.52元，资产组合以权益投资为主。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 243,075,739.60 | 93.07 |
| 其中：股票 | 243,075,739.60 | 93.07 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 3,146,049.01 | 1.20 |
| 其中：债券 | 3,146,049.01 | 1.20 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 10,815,407.80 | 4.14 |
| 8 | 其他资产 | 4,136,108.11 | 1.58 |
| 9 | 合计 | 261,173,304.52 | 100.00 |
权益投资占比高达93.07%，金额为243,075,739.60元，主要为股票投资。固定收益投资占1.20%，金额为3,146,049.01元，为债券投资。银行存款和结算备付金合计占4.14% ，其他资产占1.58%。权益投资的高占比使得基金业绩受股票市场波动影响较大。
股票投资组合：集中于制造业
境内股票投资行业分布
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 226,333,319.90 | 88.25 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 4,122,860.00 | 1.61 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 243,075,739.60 | 94.77 |
制造业公允价值为226,333,319.90元，占基金资产净值比例达88.25%，反映出基金对制造业的高度集中投资。科学研究和技术服务业占比1.61%，其他行业无持仓。这种行业集中的投资特点，使得基金业绩与制造业发展紧密相关，若制造业表现良好，基金有望获得较好收益，但同时也面临制造业波动带来的风险。
港股通投资股票情况
本基金本报告期末未持有港股通投资股票，投资范围主要集中在境内市场。
前十名股票投资明细：多为半导体等科技领域
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688630 | 芯碁微装 | 311,420 | 23,069,993.60 | 8.99 |
| 2 | 688072 | 拓荆科技 | 144,752 | 22,799,887.52 | 8.89 |
| 3 | 688120 | 华海清科 | 136,638 | 22,593,093.30 | 8.81 |
| 4 | 688037 | 芯源微 | 227,803 | 22,397,590.96 | 8.73 |
| 5 | 601127 | 赛力斯 | 149,100 | 18,770,199.00 | 7.32 |
| 6 | 835640 | 富士达 | 462,807 | 12,940,083.72 | 5.05 |
| 7 | 688652 | 京仪装备 | 205,227 | 12,724,074.00 | 4.96 |
| 8 | 688141 | 杰华特 | 432,918 | 12,619,559.70 | 4.92 |
| 9 | 300820 | 英杰电气 | 253,169 | 12,516,675.36 | 4.88 |
| 10 | 688627 | 精智达 | 175,627 | 12,494,104.78 | 4.87 |
前十名股票投资明细显示，基金持仓多集中在半导体等科技领域，如芯碁微装、拓荆科技、华海清科等。其中，芯碁微装占基金资产净值比例最高，为8.99%，公允价值达23,069,993.60元。这种集中投资于科技领域的策略，契合基金专精特新的主题，有望分享科技行业成长红利，但科技行业波动较大，也增加了投资风险。
开放式基金份额变动：A类赎回多，C类申购多
| 项目 | 创金合信专精特新股票发起A | 创金合信专精特新股票发起C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 87,616,193.77 | 129,772,430.18 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 11,195,306.02 | 100,579,325.24 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 36,094,403.63 | 75,079,558.47 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 62,717,096.16 | 155,272,196.95 |
报告期内，创金合信专精特新股票发起A期初份额为87,616,193.77份，期间申购11,195,306.02份，赎回36,094,403.63份，期末份额为62,717,096.16份，赎回份额多于申购份额。C类期初份额129,772,430.18份，期间申购100,579,325.24份，赎回75,079,558.47份，期末份额155,272,196.95份，申购份额多于赎回份额。这种份额变动情况可能影响基金规模和投资运作，投资者需关注其后续影响。
风险提示
- 单一投资者占比风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形，可能引发大额申购风险，影响基金净值涨幅；若发生大额赎回，可能导致流动性风险、影响基金资产净值、引发基金合同终止清算等风险。
- 行业集中风险：基金股票投资集中于制造业，尤其是科技相关细分领域，行业波动对基金业绩影响大，若行业发展不及预期，基金净值可能下跌。
- 市场波动风险：权益投资占比高，基金业绩受股票市场整体波动影响显著，在市场下行阶段，基金净值可能面临较大回撤。
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