宝盈智慧生活混合季报解读：份额赎回与收益增长并存

宝盈智慧生活混合型证券投资基金2025年第1季度报告已发布，本季度内基金在份额变动、收益情况等方面呈现出较为显著的特征。以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读。

宝盈智慧生活混合基金分为A、C两类份额，在2025年1月1日 - 2025年3月31日期间，两类份额主要财务指标如下：

从数据来看，宝盈智慧生活混合A的本期已实现收益高于C类份额，但本期利润两者差距相对较小。加权平均基金份额本期利润C类略高于A类，期末基金资产净值A类高于C类。这反映出两类份额在收益实现及资产规模上存在一定差异，投资者在选择时需综合考虑自身投资期限及对收益的预期。

份额净值增长率与业绩比较基准对比

宝盈智慧生活混合A和C在不同阶段的净值增长率及与业绩比较基准收益率对比如下：

可以看出，无论是A类还是C类份额，在过去三个月、六个月、一年、三年及自基金合同生效起至今等多个阶段，净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率，显示出该基金在不同时间跨度内较好的投资管理能力。同时，净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差的差值也表明基金在波动控制上相对业绩比较基准有一定特点。

2025年一季度，科技板块在新质生产力引领下回暖，人工智能板块分化。宝盈智慧生活混合基金一方面加大对AI应用端投资，另一方面布局国产算力供应端如晶圆厂。基金经理认为科技板块投资机会持续，因CHATGPT推动AI应用落地，强化市场投资热情，且AI在PC和手机端应用拓展，故保持对AI应用相关标的持仓。对于其他成长行业，若符合产品定义与投资思路，也会部分参与，以优化投资组合。后续运作将遵循审慎原则，构建“估值低、产业空间广、市场地位好”的投资组合，规避流动性风险。

截至报告期末，宝盈智慧生活混合A基金份额净值为1.0261元，本报告期份额净值增长率为3.80%；宝盈智慧生活混合C基金份额净值为1.0100元，本报告期份额净值增长率为3.71%，同期业绩比较基准收益率为2.60%。两类份额净值增长率均超过业绩比较基准收益率，表明本季度基金投资策略取得了较好成效，为投资者带来了相对可观的收益。

报告期末基金资产组合情况如下：

可以看出，基金资产主要集中在权益投资，占比高达85.63%，且全部为股票投资。这表明基金在本季度采取了较为积极的投资策略，对股票市场的预期较为乐观。不过，这种高度集中于权益的投资结构也意味着基金面临的市场风险相对较大，若股票市场出现大幅波动，基金净值可能受到显著影响。

境内股票投资行业分布

境内股票投资中，制造业占比最高，达57.58%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业等。这与基金在科技板块的投资策略相呼应，制造业涵盖了众多科技相关产业，反映出基金对科技产业相关制造业的青睐。

港股通投资股票行业分布

港股通投资股票中，周期性消费品等行业有一定布局，整体占基金资产净值比例为20.50%。基金通过港股通投资，拓宽了投资范围，分散了部分风险，但也需关注港股市场特有的风险因素，如汇率风险、市场制度差异等。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

前十名股票投资较为分散，但单只股票占基金资产净值比例相对较高，如腾讯控股占比7.30%。这些股票的表现将对基金净值产生重要影响，投资者需关注这些个股的基本面变化及市场走势。

宝盈智慧生活混合A和C两类份额在报告期内的份额变动情况如下：

可以看到，两类份额均出现了净赎回情况，A类份额赎回规模相对较小。份额的赎回可能受多种因素影响，如投资者对市场预期的改变、自身资金需求等。但基金份额的变动可能会对基金的投资运作产生一定影响，如影响基金的资金规模及投资组合的调整灵活性等。

综合来看，宝盈智慧生活混合基金在2025年第一季度展现出积极的投资成果，净值增长跑赢业绩比较基准，但同时面临份额赎回等情况。投资者在关注基金过往业绩的同时，需充分考虑市场风险及基金投资策略调整可能带来的影响，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。