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建信改革红利股票季报解读:利润下滑,份额变动显著

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2025年第一季度,建信改革红利股票型证券投资基金披露季报,其中本期利润、基金份额变动较为显著。报告显示,该基金本期利润出现亏损,同时基金份额在报告期内也有明显的申购与赎回情况。以下将对季报各项关键数据进行详细解读。

主要财务指标:利润亏损,净值有差异

本期利润亏损,已实现收益为正

建信改革红利股票型证券投资基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间,主要财务指标呈现出一定特点。从下表可见,A类份额本期已实现收益为12,355,080.78元,C类份额为2,350,924.87元 ,然而本期利润A类为 -1,928,274.42元,C类为 -878,554.53元,均出现亏损。这表明尽管已实现收益为正,但公允价值变动收益等因素导致整体利润为负。

主要财务指标 建信改革红利股票A 建信改革红利股票C
本期已实现收益(元) 12,355,080.78 2,350,924.87
本期利润(元) -1,928,274.42 -878,554.53
加权平均基金份额本期利润(元) -0.0132 -0.0320
期末基金资产净值(元) 530,438,474.90 104,574,305.12
期末基金份额净值(元) 3.694 3.656

份额净值有差异,资产净值可观

期末基金份额净值A类为3.694元,C类为3.656元,存在一定差异。期末基金资产净值A类达530,438,474.90元,C类为104,574,305.12元,显示出该基金具备一定规模。

基金净值表现:短期波动,长期优势不同

短期业绩波动,跑赢基准有差异

过去三个月,建信改革红利股票A净值增长率为 -0.43%,业绩比较基准收益率为 -1.11%,A类跑赢基准0.68%;C类净值增长率 -0.52%,跑赢基准0.59%。过去六个月,A类净值增长率 -5.89%,C类 -6.06%,均跑赢业绩比较基准,但整体短期业绩呈现波动状态。

阶段 建信改革红利股票A 建信改革红利股票C
净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③ 净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③
过去三个月 -0.43% -1.11% 0.68% -0.52% -1.11% 0.59%
过去六个月 -5.89% -2.27% -3.62% -6.06% -2.27% -3.79%
过去五年 48.77% 9.04% 39.73% - - -
自基金合同生效起至今 269.40% 82.86% 186.54% -36.54% -4.74% -31.80%

长期表现分化,A类优势明显

过去五年,A类净值增长率48.77%,大幅领先业绩比较基准收益率9.04% 。自基金合同生效起至今,A类净值增长率高达269.40%,C类则为 -36.54%,两类份额长期表现分化明显,A类优势突出。

投资策略与运作:紧跟热点,结构调整

市场分化,紧跟AI与新能源热点

2025年第一季度,国内A股市场结构分化显著,成长风格优于价值风格。本基金紧跟市场热点,重点配置AI应用相关行业,如在AI产业链中减配上游基础设施,增配下游应用;在新能源产业链重点布局快充、智能驾驶等细分领域;在稳定类行业中,着重配置公用事业行业。

基金业绩表现:小幅亏损,跑赢基准

两类份额小幅亏损,均跑赢业绩基准

本报告期内,建信改革红利股票A净值增长率 -0.43%,C类净值增长率 -0.52%,虽然两类份额均出现小幅亏损,但均跑赢业绩比较基准收益率 -1.11%,显示出基金在市场波动中的一定抗风险能力。

资产组合情况:权益为主,行业分布集中

权益投资占主导,行业配置有侧重

报告期末,基金资产组合中权益投资金额达533,543,947.73元,占基金总资产比例83.54%,其中股票投资占比相同,表明基金以权益投资为主。从行业分类看,制造业占比最高,达62.75%,其次是信息传输、软件和信息技术服务业占10.16%,水利、环境和公共设施管理业占4.85%等,行业分布相对集中。

行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
采矿业 12,757,152.80 2.01
制造业 398,466,312.26 62.75
批发和零售业 26,955,085.68 4.24
信息传输、软件和信息技术服务业 64,539,058.42 10.16
科学研究和技术服务业 25,803.68 0.00
水利、环境和公共设施管理业 30,800,534.89 4.85
合计 533,543,947.73 84.02

股票投资明细:个股集中,关注重点股票

前十股票占比集中,需关注波动影响

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序,前十名股票投资明细显示,富临精工占比5.94%,东威科技占4.10%等。前十大股票投资较为集中,其股价波动对基金净值影响较大,投资者需密切关注这些重点股票的市场表现。

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300432 富临精工 1,927,050 37,750,909.50 5.94
2 688700 东威科技 667,051 26,041,671.04 4.10
3 600323 瀚蓝环境 954,901 22,812,584.89 3.59
4 832522 纳科诺尔 372,400 20,735,232.00 3.27
5 603005 晶方科技 652,000 20,022,920.00 3.15
6 000963 华东医药 534,600 19,619,820.00 3.09
7 688099 晶晨股份 228,498 19,068,158.10 3.00
8 688608 恒玄科技 43854 17817880.20 2.81

开放式基金份额变动:A类赎回多,C类申购多

两类份额变动不同,关注资金流向

报告期内,建信改革红利股票A期初份额149,421,791.35份,期间申购2,548,965.52份,赎回8,383,036.50份,期末份额143,587,720.37份;C类期初份额26,317,753.31份,期间申购2,564,055.56份,赎回277,756.38份,期末份额28,604,052.49份。A类份额赎回较多,C类份额申购较多,反映出投资者对不同份额的选择出现分化,需关注资金流向变化对基金运作的影响。

项目 建信改革红利股票A 建信改革红利股票C
报告期期初基金份额总额(份) 149,421,791.35 26,317,753.31
报告期期间基金总申购份额(份) 2,548,965.52 2,564,055.56
报告期期间基金总赎回份额(份) 8,383,036.50 277,756.38
报告期期末基金份额总额(份) 143,587,720.37 28,604,052.49

综合来看,建信改革红利股票型基金在2025年第一季度虽面临利润亏损,但在净值表现上部分阶段跑赢业绩基准,投资策略紧跟市场热点,资产组合和份额变动呈现一定特点。投资者需结合自身风险偏好,密切关注基金后续运作及市场变化。

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