鹏华中证500ETF联接基金2025年第1季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的参考。
主要财务指标：各份额表现分化
报告期内，鹏华中证500ETF联接基金不同份额的财务指标呈现出一定差异。
| 主要财务指标 | 鹏华中证500ETF联接A | 鹏华中证500ETF联接C | 鹏华中证500ETF联接I |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 330,456.04 | 233,581.06 | 25.38 |
| 本期利润（元） | 1,266,285.92 | 967,126.00 | -67.48 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0377 | 0.0326 | -0.0229 |
| 期末基金资产净值（元） | 42,103,071.67 | 31,930,452.67 | 5,837.55 |
| 期末基金份额净值 | 1.3051 | 1.1441 | 0.9997 |
从数据来看，A类份额本期已实现收益和本期利润均为最高，分别达到330,456.04元和1,266,285.92元，加权平均基金份额本期利润为0.0377元，期末基金资产净值为42,103,071.67元，份额净值为1.3051元。C类份额本期已实现收益为233,581.06元，本期利润967,126.00元，加权平均基金份额本期利润0.0326元，期末资产净值31,930,452.67元，份额净值1.1441元。而I类份额本期已实现收益仅25.38元，本期利润为 - 67.48元，加权平均基金份额本期利润为 - 0.0229元，期末资产净值5,837.55元，份额净值0.9997元。投资者应关注不同份额的收益表现差异，结合自身投资目标和风险承受能力选择合适的份额类别。
基金净值表现：各阶段收益与基准对比有差异
基金不同份额在各阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比情况如下：
鹏华中证500ETF联接A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.76% | 1.11% | 2.21% | 1.14% | 0.55% | -0.03% |
| 过去六个月 | 3.19% | 1.53% | 1.98% | 1.59% | 1.21% | -0.06% |
| 过去一年 | 13.33% | 1.53% | 10.43% | 1.57% | 2.90% | -0.04% |
| 过去三年 | 1.11% | 1.27% | -6.68% | 1.31% | 7.79% | -0.04% |
| 过去五年 | 47.46% | 1.21% | 15.99% | 1.24% | 31.47% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 35.97% | 1.23% | 6.09% | 1.30% | 29.88% | -0.07% |
鹏华中证500ETF联接C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.71% | 1.12% | 2.21% | 1.14% | 0.50% | -0.02% |
| 过去六个月 | 3.09% | 1.53% | 1.98% | 1.59% | 1.11% | -0.06% |
| 过去一年 | 13.11% | 1.53% | 10.43% | 1.57% | 2.68% | -0.04% |
| 过去三年 | 0.51% | 1.27% | -6.68% | 1.31% | 7.19% | -0.04% |
| 过去五年 | 46.00% | 1.21% | 15.99% | 1.24% | 30.01% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 34.57% | 1.23% | 6.09% | 1.30% | 28.48% | -0.07% |
鹏华中证500ETF联接I
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.74% | 1.11% | 2.21% | 1.14% | 0.53% | -0.03% |
过去三个月，A、C、I三类份额净值增长率均高于业绩比较基准收益率，差值分别为0.55%、0.50%和0.53%，显示出较好的短期表现。过去一年，A类份额净值增长率为13.33%，C类为13.11%，均大幅超过业绩比较基准收益率10.43%，体现出该基金在过去一年相对业绩比较基准有较好的超额收益。但过去三年，A类份额净值增长率仅1.11%，C类为0.51%，而业绩比较基准收益率为 - 6.68%，虽跑赢基准，但整体收益水平较低。投资者需综合各阶段表现，评估基金的长期投资价值和稳定性。
投资策略与运作：紧密跟踪中证500指数
本基金跟踪中证500指数，采用被动式指数化投资方法，投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%，少量投资指数成分股，按基准权重构建投资组合并随指数调整。
一季度，中证500指数上涨2.31%，上证指数下跌0.48%，沪深300指数下跌1.21%。市场节奏复杂，年初快速杀跌后筑底，春节后科技成长和中小市值风格占优，中证500指数获超额收益，3月初两会后市场担忧外部关税和国内经济压力，大盘承压，风格向大盘价值回摆。本基金在复杂市场环境下，力求紧密跟踪指数，但市场风格的快速切换可能给跟踪效果带来一定挑战，投资者应关注市场风格变化对基金净值的影响。
基金业绩表现：各份额跑赢业绩比较基准
截至报告期末，A类份额净值增长率为2.76%，C类份额净值增长率为2.71%，I类份额净值增长率为2.74%，同期业绩比较基准增长率均为2.21%。三类份额均跑赢业绩比较基准，显示出基金在本季度较好的跟踪和投资管理效果。不过，不同份额之间的净值增长率仍存在细微差异，投资者可进一步分析差异原因，结合自身投资需求做出选择。
基金资产组合：超九成资产投资基金
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 69,877,423.28 | 93.12 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,888,392.76 | 6.51 |
| 8 | 其他资产 | 273,527.86 | 0.36 |
| 9 | 合计 | 75,039,343.90 | 100.00 |
基金投资占比高达93.12%，金额为69,877,423.28元，表明基金主要通过投资目标ETF来实现对标的指数的跟踪。银行存款和结算备付金合计占6.51%，其他资产占0.36%。这种资产配置结构符合其指数联接基金的特点，但投资者需关注目标ETF的表现对基金整体业绩的重大影响，若目标ETF出现异常波动或跟踪误差扩大，可能导致本基金业绩受到不利影响。
股票投资组合：无相关明细披露
报告期末按行业分类的境内股票投资组合、港股通投资股票投资组合以及按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细均无相关内容披露。这可能是由于基金主要投资于目标ETF，对股票的直接投资较少或暂无相关投资。投资者如需了解基金的具体股票投资方向和行业分布，可关注目标ETF的相关报告。
开放式基金份额变动：期末份额总额6017万余份
报告期末基金份额总额为60,175,938.17份，其中鹏华中证500ETF联接A为32,260,640.56份，鹏华中证500ETF联接C为27,909,458.37份，鹏华中证500ETF联接I为5,839.24份。份额变动情况虽未详细披露，但投资者可结合市场情况和基金过往表现，分析份额变动背后的原因，如市场行情变化、投资者对不同份额的偏好等。份额的变动可能影响基金的规模和投资运作，进而对基金业绩产生间接影响。
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