宝盈策略增长混合型证券投资基金2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的参考。
主要财务指标：本期利润可观，资产净值稳定
宝盈策略增长混合基金在2025年1月1日至3月31日期间，主要财务指标表现如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 72,197,901.08 |
| 本期利润 | 116,099,645.17 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1057 |
| 期末基金资产净值 | 1,051,199,403.14 |
| 期末基金份额净值 | 0.9604 |
本期已实现收益为72,197,901.08元，本期利润达116,099,645.17元，显示出基金在该季度内盈利能力较强。期末基金资产净值为1,051,199,403.14元，期末基金份额净值0.9604元，表明基金资产规模与份额价值维持在一定水平。
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率远超业绩比较基准
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比来看：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 12.20% | 2.12% | -0.29% | 0.64% | 12.49% | 1.48% |
| 过去六个月 | 15.96% | 2.48% | 0.73% | 0.95% | 15.23% | 1.53% |
| 过去一年 | 30.52% | 2.24% | 8.87% | 0.90% | 21.65% | 1.34% |
过去三个月，基金净值增长率为12.20%，而业绩比较基准收益率为 -0.29%，基金跑赢业绩比较基准12.49个百分点，显示出基金在短期内良好的投资策略成效。过去六个月及过去一年同样大幅跑赢业绩比较基准，反映出基金长期投资策略的有效性。
投资策略与运作：聚焦成长股，把握新兴产业机遇
基金坚持通过研究标的中长期确定性成长获取长期超额收益的成长股投资思路。鉴于2024年三季度以来国家宏观政策对经济及市场的提振，以及对成长产业的重视，基金认为当下仍是成长股投资的较好阶段。同时，面对市场波动，更加看重估值权重因子，提升成长资产投资要求。
在具体布局上，继续坚定持有北美算力供应链公司，如光模块、PCB与服务器代工龙头，重点布局机器人、电动车和新制造等成长细分龙头。未来，围绕AI并结合中国制造业优势的算力基建、新型智能终端以及机器人、电动车等领域被视为重点布局方向。
基金业绩表现：份额净值增长显著，跑赢基准
截至报告期末，基金份额净值为0.9604元，本报告期基金份额净值增长率为12.20%，而业绩比较基准收益率为 -0.29%。基金在该季度内业绩表现出色，显著超越业绩比较基准，为投资者带来了较好的回报。
基金资产组合：权益投资占主导
资产组合以权益投资为主
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 834,695,861.27 | 79.24 |
| 其中：股票 | 834,695,861.27 | 79.24 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | 100,008,219.18 | 9.49 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 67,509,035.76 | 6.41 |
| 8 | 其他资产 | 51,157,438.82 | 4.86 |
| 9 | 合计 | 1,053,370,555.03 | 100.00 |
权益投资占基金总资产的79.24%，金额为834,695,861.27元，其中股票投资占比相同，表明基金资产配置侧重于权益类资产，以追求较高的收益回报。买入返售金融资产、银行存款和结算备付金等也占据一定比例，保证了资产的流动性。
股票投资组合：行业集中于信息技术等
境内股票投资行业分布
报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 57,414.47 | 0.01 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 78,749,160.26 | 7.49 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 37,374.44 | 0.00 |
| 合计 | 834,695,861.27 | 79.40 |
基金股票投资行业相对集中，信息传输、软件和信息技术服务业占基金资产净值比例达7.49%，反映出基金对科技类行业的青睐。交通运输、仓储和邮政业以及科学研究和技术服务业占比较小。
股票投资明细：前十股票集中布局
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300476 | 胜宏科技 | 1,107,700 | 89,734,777.00 | 8.54 |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 833,860 | 81,818,343.20 | 7.78 |
| 3 | 688270 | 臻镭科技 | 2,040,181 | 78,281,744.97 | 7.45 |
| 4 | 300750 | 宁德时代 | 224,074 | 56,677,277.56 | 5.39 |
| 5 | 301018 | 申菱环境 | 1,274,700 | 50,070,216.00 | 4.76 |
| 6 | 002463 | 沪电股份 | 1,476,050 | 48,414,440.00 | 4.61 |
| 7 | 001339 | 智微智能 | 859,899 | 43,915,041.93 | 4.18 |
| 8 | 601100 | 恒立液压 | 481,100 | 38,266,694.00 | 3.64 |
| 9 | 002241 | 歌尔股份 | 1,452,600 | 37,970,964.00 | 3.61 |
| 10 | 002896 | 中大力德 | 419,100 | 36,436,554.00 | 3.47 |
前十股票投资较为集中，胜宏科技占基金资产净值比例最高，为8.54%。这些股票涵盖了科技、新能源等多个领域，与基金成长股投资策略相契合。
开放式基金份额变动：份额有所减少
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,113,766,009.51 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 47,009,651.61 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 66,266,800.73 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,094,508,860.39 |
报告期期初基金份额总额为1,113,766,009.51份，期间总申购份额47,009,651.61份，总赎回份额66,266,800.73份，期末基金份额总额1,094,508,860.39份，较期初减少了1.73%。份额的减少可能受多种因素影响，投资者需关注后续份额变动趋势对基金规模及投资策略的影响。
综合来看，宝盈策略增长混合基金在2025年第一季度业绩表现出色，净值增长率远超业绩比较基准，投资策略聚焦成长股并取得成效。然而，基金份额的减少需引起投资者关注，同时权益投资占比较高也意味着风险相对较大。投资者应结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。
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