鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接季报解读:份额申购赎回变动大,收益有差异

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鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接基金2025年第一季度报告已披露,报告期内基金运作情况、业绩表现及资产配置等方面呈现出一系列特点,以下将为您详细解读。
主要财务指标:各份额收益与资产净值有差异
各份额收益情况
本季度,鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接A类份额本期已实现收益为622,258.93元,本期利润958,957.16元;C类份额本期已实现收益1,304,368.83元,本期利润995,171.59元;I类份额本期已实现收益504.96元,但本期利润为 -3,729.29元。加权平均基金份额本期利润方面,A类为0.0485元,C类为0.0212元,I类为 -0.1212元。
主要财务指标 | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接A | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接C | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接I |
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本期已实现收益(元) | 622,258.93 | 1,304,368.83 | 504.96 |
本期利润(元) | 958,957.16 | 995,171.59 | -3,729.29 |
加权平均基金份额本期利润(元) | 0.0485 | 0.0212 | -0.1212 |
期末资产净值与份额净值
期末基金资产净值,A类为29,563,139.68元,C类为75,876,671.73元,I类为44,954.80元。期末基金份额净值,A类为1.4446元,C类为1.4426元,I类为1.0439元 。这表明不同份额在收益积累和资产规模上存在一定差异,投资者应关注各份额的表现差异及自身投资目标和风险承受能力。
主要财务指标 | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接A | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接C | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接I |
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期末基金资产净值(元) | 29,563,139.68 | 75,876,671.73 | 44,954.80 |
期末基金份额净值(元) | 1.4446 | 1.4426 | 1.0439 |
基金净值表现:各份额与业绩比较基准有差距
近三月及成立以来表现
过去三个月,A类份额净值增长率为3.41%,业绩比较基准收益率为3.29%,差值为0.12%;C类份额净值增长率3.35%,与业绩比较基准收益率差值为0.06%;I类份额净值增长率3.25%,与业绩比较基准收益率差值为 -0.04% 。自基金合同生效起至今,A类份额净值增长率44.46%,业绩比较基准收益率47.28%,差值 -2.82%;C类份额净值增长率44.26%,差值 -3.02%;I类份额净值增长率4.39%,业绩比较基准收益率5.49%,差值 -1.10% 。
阶段 | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接A | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接C | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接I |
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过去三个月净值增长率① | 3.41% | 3.35% | 3.25% |
业绩比较基准收益率③ | 3.29% | 3.29% | 3.29% |
①-③ | 0.12% | 0.06% | -0.04% |
自基金合同生效起至今净值增长率① | 44.46% | 44.26% | 4.39% |
业绩比较基准收益率③ | 47.28% | 47.28% | 5.49% |
①-③ | -2.82% | -3.02% | -1.10% |
表现差异分析
各份额在不同阶段与业绩比较基准相比,虽有一定波动但整体差距不算过大。不过长期来看,均未跑赢业绩比较基准,投资者需关注基金后续能否缩小差距甚至实现超越。
投资策略与运作:紧跟市场节奏,力求超额收益
市场影响因素
一季度市场先抑后扬,海外市场政策不确定性在季初和季末冲击市场。但AI、机器人等科技行业国内外技术差距缩小,国内和海外投资者对中国科技企业风险偏好上升,开源模型带动科技股行情。之后红利指数在科技板块振荡中收复回撤,关税政策余震影响企业盈利与分红。
基金投资策略
本基金秉承ETF基金联接基金投资策略,主要投资目标ETF,力求跟踪标的指数并获取超额收益。运作中保持高仓位,控制跟踪误差,应对申购赎回,以实现稳健超额收益。
基金业绩表现:各份额均实现正增长但幅度有别
各份额净值增长情况
截至报告期末,A类份额净值增长率为3.41%,C类份额净值增长率为3.35%,I类份额净值增长率为3.25%,同期业绩比较基准增长率均为3.29%。各份额虽都实现正增长,但增长幅度存在细微差异,反映出不同份额在投资运作上的特点。
资产组合情况:高度集中于目标ETF投资
资产配置比例
报告期末,基金资产组合中基金投资占比最高,金额为99,891,427.09元,占基金总资产的92.42%,全部为对鹏华上证科创板50成份增强策略交易型开放式指数证券投资基金的投资。银行存款和结算备付金合计6,894,696.35元,占比6.38%;其他资产1,297,943.21元,占比1.20% 。
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
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1 | 权益投资 | - | - |
其中:股票 | - | - | |
2 | 基金投资 | 99,891,427.09 | 92.42 |
3 | 固定收益投资 | - | - |
其中:债券 | - | - | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 贵金属投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
6 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,894,696.35 | 6.38 |
8 | 其他资产 | 1,297,943.21 | 1.20 |
9 | 合计 | 108,084,066.65 | 100.00 |
投资集中风险
基金资产高度集中于目标ETF投资,虽符合联接基金特点,但也意味着若目标ETF表现不佳,基金净值可能受较大影响,投资者需关注目标ETF的市场表现及波动风险。
股票投资组合:无相关股票投资明细披露
本季度报告未披露按行业分类的股票投资组合及期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细。投资者无法获取基金具体股票投资方向与行业配置情况,对基金投资策略与风险评估造成一定困难,需持续关注后续报告披露信息。
开放式基金份额变动:各份额申购赎回情况不一
各份额申购赎回数据
报告期内,A类份额期初总额16,232,720.78份,期间总申购份额9,831,620.30份,总赎回份额5,599,542.11份,期末总额20,464,798.97份;C类份额期初总额46,900,441.67份,期间总申购份额63,598,173.38份,总赎回份额57,900,294.60份,期末总额52,598,320.45份;I类份额期初总额10.00份,期间总申购份额125,508.82份,总赎回份额82,454.09份,期末总额43,064.73份 。
项目 | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接A | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接C | 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接I |
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报告期期初基金份额总额(份) | 16,232,720.78 | 46,900,441.67 | 10.00 |
报告期期间基金总申购份额(份) | 9,831,620.30 | 63,598,173.38 | 125,508.82 |
减:报告期期间基金总赎回份额(份) | 5,599,542.11 | 57,900,294.60 | 82,454.09 |
报告期期末基金份额总额(份) | 20,464,798.97 | 52,598,320.45 | 43,064.73 |
份额变动影响
各份额申购赎回情况差异较大,反映投资者对不同份额的偏好与投资决策变化。份额变动可能影响基金规模与运作,基金管理人需合理应对,投资者也应关注份额变动对基金业绩的潜在影响。
综合来看,鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接基金在2025年第一季度,各份额在收益、净值增长及份额变动上呈现不同特点,资产配置集中于目标ETF。投资者应结合自身情况,密切关注市场动态与基金后续运作,谨慎做出投资决策。
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