2025年第一季度，银河和美生活主题混合型证券投资基金（以下简称“银河和美生活混合”）在市场波动中展现出独特的运作态势。从基金份额变动超4000万份，到A、C两类基金本期利润呈现正负差异，这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资策略？对投资者又有哪些启示？本文将深入解读该基金的2025年第一季度报告，为投资者揭开迷雾。
主要财务指标：A、C两类基金表现分化
A类基金盈利可观，C类基金出现亏损
| 主要财务指标 | 银河和美生活混合A | 银河和美生活混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 44,639,601.87 | 934,441.56 |
| 本期利润（元） | 19,884,075.71 | -250,587.77 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0757 | -0.0437 |
| 期末基金资产净值（元） | 345,612,313.83 | 11,883,093.98 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3283 | 1.3055 |
银河和美生活混合A在2025年第一季度表现出色，本期已实现收益高达44,639,601.87元，本期利润为19,884,075.71元，加权平均基金份额本期利润为0.0757元，期末基金资产净值达345,612,313.83元，期末基金份额净值为1.3283元。而C类基金本期已实现收益为934,441.56元，但本期利润却为 -250,587.77元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0437元，期末基金资产净值为11,883,093.98元，期末基金份额净值为1.3055元。A类基金在盈利方面明显优于C类基金，C类基金出现亏损情况，投资者需关注两类基金不同的收益表现及背后原因。
基金净值表现：长期收益与基准对比各有优劣
短期跑赢基准，长期表现差异明显
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 银河和美生活混合A | ||||||
| 过去三个月 | 5.94% | 2.41% | -0.40% | 0.68% | 6.34% | 1.73% |
| 过去六个月 | 25.32% | 2.77% | -0.43% | 1.01% | 25.75% | 1.76% |
| 过去一年 | 26.95% | 2.46% | 9.27% | 0.96% | 17.68% | 1.50% |
| 过去三年 | -24.68% | 2.01% | -0.02% | 0.81% | -24.66% | 1.20% |
| 过去五年 | 36.19% | 2.09% | 14.56% | 0.82% | 21.63% | 1.27% |
| 自基金合同生效起至今 | 32.83% | 1.97% | 29.35% | 0.85% | 3.48% | 1.12% |
| 银河和美生活混合C | ||||||
| 过去三个月 | 5.79% | 2.41% | -0.40% | 0.68% | 6.19% | 1.73% |
| 过去六个月 | 24.95% | 2.77% | -0.43% | 1.01% | 25.38% | 1.76% |
| 过去一年 | 26.21% | 2.46% | 9.27% | 0.96% | 16.94% | 1.50% |
| 自基金合同生效起至今 | -21.28% | 1.96% | 4.69% | 0.78% | -25.97% | 1.18% |
从短期来看，过去三个月和六个月，银河和美生活混合A、C两类基金的净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率，显示出较好的短期投资效果。然而，长期数据呈现出差异。过去三年，A类基金净值增长率为 -24.68%，C类基金自合同生效起至今为 -21.28%，与业绩比较基准收益率相比，虽有差异但整体表现不佳。过去五年及自基金合同生效起至今，A类基金有一定正收益，但C类基金部分阶段仍为负收益。投资者应结合自身投资期限，谨慎评估基金长期投资价值。
投资策略与运作：聚焦科技应用，行业配置有调整
一季度侧重AI应用，行业配置此消彼长
报告期内，基金配置主要聚焦科技应用领域，特别是AI应用领域。一季度增加了计算机软件行业的配置比例，降低了通讯行业配置比例。这一调整反映了基金管理人对市场趋势的判断，紧跟科技发展热点，试图抓住AI应用带来的投资机遇。然而，行业配置的调整也伴随着风险，若对行业发展趋势判断失误，可能导致投资收益不及预期。投资者需关注基金后续行业配置的持续性及调整方向。
基金业绩表现：份额净值增长，跑赢业绩比较基准
A、C类份额净值增长，业绩优于基准
截至本报告期末，银河和美生活混合A的基金份额净值为1.3283元，本报告期基金份额净值增长率为5.94%，同期业绩比较基准收益率为 -0.40%；银河和美生活混合C的基金份额净值为1.3055元，本报告期基金份额净值增长率为5.79%，同期业绩比较基准收益率为 -0.40%。两类基金在本季度均实现了份额净值增长，且跑赢业绩比较基准，显示出基金在该季度较好的投资运作成果。但过往业绩不代表未来，投资者仍需持续关注基金业绩的稳定性。
基金资产组合：权益投资占主导，行业分布有特点
权益投资超九成，信息技术服务占比高
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 332,205,948.63 | 91.08 |
| 其中：股票 | 332,205,948.63 | 91.08 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 28,300,369.87 | 7.76 |
| 8 | 其他资产 | 4,248,402.21 | 1.16 |
| 9 | 合计 | 364,754,720.71 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 46,412.80 | 0.01 |
| C | 制造业 | 101,666,216.88 | 28.44 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 1,830.92 | 0.00 |
| F | 批发和零售业 | 962.32 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 230,221,975.99 | 64.40 |
| J | 金融业 | 762.12 | 0.00 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 253,658.03 | 0.07 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 288.36 | 0.00 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 332,205,948.63 | 92.93 |
报告期末，基金资产组合中权益投资占比高达91.08%，其中股票投资金额为332,205,948.63元，占据主导地位。从行业分布来看，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值占基金资产净值比例最高，达64.40%，制造业占28.44%。这种高度集中的行业投资结构，在行业发展良好时可能带来较高收益，但也面临行业系统性风险，若相关行业出现不利变化，基金净值可能受到较大影响。
股票投资明细：前十股票集中，关注个股风险
前十股票占比集中，需警惕个股波动
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688031 | 星环科技 | 542,000 | 28,503,780.00 | 7.97 |
| 2 | 688220 | 翱捷科技 | 280,000 | 28,420,000.00 | 7.95 |
| 3 | 300454 | 深信服 | 257,181 | 27,546,656.91 | 7.71 |
| 4 | 688369 | 致远互联 | 660,000 | 23,819,400.00 | 6.66 |
| 5 | 688256 | 寒武纪 | 37
**声明**：市场有风险，投资需谨慎。
本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
|
举报成功