2025年第1季度，建信健康民生混合型证券投资基金在复杂的经济环境下，展现出了独特的投资表现。从主要财务指标到基金份额变动，多个关键数据出现了较大幅度的变化，值得投资者深入研究。
主要财务指标：本期利润大幅增长
本期已实现收益由正转负
在2025年第1季度，建信健康民生混合A的本期已实现收益为 -2,572,058.34元，建信健康民生混合C为 -132,633.69元。这表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后余额为负，与过往盈利情况相比出现了较大转变。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） |
|---|---|
| 建信健康民生混合A | -2,572,058.34 |
| 建信健康民生混合C | -132,633.69 |
本期利润大幅增长
然而，本期利润方面，建信健康民生混合A达到11,047,692.68元，建信健康民生混合C为492,102.14元。尽管本期已实现收益为负，但本期公允价值变动收益的表现使得整体利润大幅增长，显示出基金资产在该季度的公允价值变动带来了积极影响。
| 基金类别 | 本期利润（元） |
|---|---|
| 建信健康民生混合A | 11,047,692.68 |
| 建信健康民生混合C | 492,102.14 |
加权平均基金份额本期利润可观
加权平均基金份额本期利润，建信健康民生混合A为0.1282元，建信健康民生混合C为0.1241元，反映出基金在该季度为投资者带来了一定的收益。
| 基金类别 | 加权平均基金份额本期利润（元） |
|---|---|
| 建信健康民生混合A | 0.1282 |
| 建信健康民生混合C | 0.1241 |
期末基金资产净值与份额净值稳定
期末基金资产净值，建信健康民生混合A为392,697,915.06元，建信健康民生混合C为17,797,993.88元；期末基金份额净值，建信健康民生混合A为4.721元，建信健康民生混合C为4.662元，整体较为稳定。
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 建信健康民生混合A | 392,697,915.06 | 4.721 |
| 建信健康民生混合C | 17,797,993.88 | 4.662 |
基金净值表现：短期优于业绩比较基准
近三个月表现突出
过去三个月，建信健康民生混合A净值增长率为2.65%，建信健康民生混合C为2.55%，而业绩比较基准收益率分别为 -1.15%和 -1.15%。基金净值增长率显著高于业绩比较基准收益率，差值分别达到3.80%和3.70%，显示出基金在短期投资策略的有效性。
| 基金类别 | 过去三个月净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 建信健康民生混合A | 2.65% | -1.15% | 3.80% |
| 建信健康民生混合C | 2.55% | -1.15% | 3.70% |
长期业绩分化
从长期数据来看，过去五年建信健康民生混合A净值增长率为60.91%，而过去三年则为 -16.72%；建信健康民生混合C自基金合同生效起至今净值增长率为 -26.08%。不同时间段的业绩表现差异较大，反映出市场环境变化对基金业绩的影响。
| 基金类别 | 过去五年净值增长率 | 过去三年净值增长率 | 自基金合同生效起至今净值增长率 |
|---|---|---|---|
| 建信健康民生混合A | 60.91% | -16.72% | 372.10% |
| 建信健康民生混合C | / | -17.71% | -26.08% |
投资策略与运作：顺应市场风格调整
2025年一季度，全球经济“低增长、高波动”，国内经济结构性复苏，A股市场“科技突围、结构分化”。本基金基于经济基本面研判及公司业绩展望，前期重点配置了TMT、汽车、有色等成长风格板块，与市场风格相契合，使得基金在该季度取得了较好的净值增长。
业绩表现：短期增长显著
本报告期本基金A净值增长率2.65%，C净值增长率2.55%，在一季度市场分化的情况下，实现了短期的显著增长，跑赢业绩比较基准，显示出基金经理在投资决策上的精准把握。
资产组合：权益投资占主导
权益投资占比超八成
报告期末，基金总资产为413,183,119.69元，其中权益投资（股票）金额为343,306,070.86元，占基金总资产的比例高达83.09%，表明基金在该季度以股票投资为主导。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 343,306,070.86 | 83.09 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 62,553,024.69 | 15.14 |
| 其他资产 | 7,324,024.14 | 1.77 |
| 合计 | 413,183,119.69 | 100.00 |
行业分布集中于制造业
按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为293,039,098.02元，占基金资产净值比例达71.39%，是基金投资的重点行业。此外，电力、热力、燃气及水生产和供应业、科学研究和技术服务业等也有一定配置。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 293,039,098.02 | 71.39 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 5,890,158.00 | 1.43 |
| 建筑业 | 2,530,478.00 | 0.62 |
| 科学研究和技术服务业 | 3,982,439.30 | 0.97 |
| 卫生和社会工作 | 741,741.00 | 0.18 |
| 合计 | 343,306,070.86 | 83.63 |
股票投资明细：聚焦龙头企业
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，涵盖了比亚迪、宁德时代、北方华创等各行业龙头企业。这些企业的共同特点是在行业内具有较强的竞争力和市场地位，反映出基金注重投资优质企业的策略。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002594 | 比亚迪 | 18,595,040.00 | 4.53 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 18,550,619.60 | 4.52 |
| 3 | 002371 | 北方华创 | 13,852,800.00 | 3.37 |
| 4 | 688428 | 诺诚健华 | 11,009,020.13 | 2.68 |
| 5 | 688700 | 东威科技 | 10,638,829.44 | 2.59 |
| 6 | 000963 | 华东医药 | 10,573,270.00 | 2.58 |
| 7 | 600276 | 恒瑞医药 | 10,429,416.00 | 2.54 |
| 8 | 600660 | 福耀玻璃 | 10,366,890.00 | 2.53 |
| 9 | 002475 | 立讯精密 | 10,054,851.00 | 2.45 |
| 10 | 300765 | 新诺威 | 8,678,808.80 | 2.11 |
基金份额变动：赎回份额大幅高于申购份额
总体份额减少
报告期期初基金份额总额，建信健康民生混合A为88,796,740.87份，建信健康民生混合C为4,018,341.16份；报告期期末，A类为83,175,927.45份，C类为3,817,471.62份，总体份额减少。
| 基金类别 | 报告期期初基金份额总额（份） | 报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|
| 建信健康民生混合A | 88,796,740.87 | 83,175,927.45 |
| 建信健康民生混合C | 4,018,341.16 | 3,817,471.62 |
赎回份额远超申购份额
报告期期间，建信健康民生混合A基金总申购份额为1,409,210.46份，总赎回份额为7,030,023.88份；建信健康民生混合C总申购份额为37,953.15份，总赎回份额为238,822.69份。赎回份额大幅高于申购份额，反映出部分投资者在该季度选择了赎回基金。
| 基金类别 | 报告期期间基金总申购份额（份） | 报告期期间基金总赎回份额（份） |
|---|---|---|
| 建信健康民生混合A | 1,409,210.46 | 7,030,023.88 |
| 建信健康民生混合C | 37,953.15 | 238,822.69 |
综合来看，建信健康民生混合基金在2025年第1季度虽然实现了本期利润的大幅增长和短期净值的良好表现，但赎回份额的大幅增加也值得关注。投资者在考虑投资该基金时，需综合分析其投资策略、业绩表现以及市场环境等多方面因素，谨慎做出决策。
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