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超图软件2024年年报解读:净利润暴跌212.70%,现金流承压明显

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2025年4月,北京超图软件股份有限公司(股票简称:超图软件,股票代码:300036)发布2024年年度报告。报告期内,公司面临诸多挑战,多项关键财务指标出现较大变动。其中,归属于上市公司股东的净利润同比下降212.70%,经营活动产生的现金流量净额同比下降583.49%,这两项数据变化幅度尤为突出,值得投资者重点关注。

营收与利润:规模与盈利双下滑

营业收入:市场环境冲击,业务拓展遇阻

2024年,超图软件营业收入为1,497,872,642.24元,相较于2023年的1,978,685,866.97元,下降了24.30%。从业务板块来看,软件业务收入为1,479,328,555.81元,占比98.76%,同比下降24.52%,是营收下滑的主要原因。公司表示,受市场环境影响,部分客户需求释放递延,招投标节奏放缓,中标订单签约不及预期,且项目验收周期显著延长,导致收入确认延迟。从地区分布看,各地区收入均有不同程度下降,其中华北地区降幅最大,达32.28%,反映出公司业务在全国范围内均受到市场冲击。

净利润:多重因素叠加,盈利水平骤降

归属于上市公司股东的净利润为 -171,429,329.14元,而2023年为152,110,488.98元,同比下降212.70%。扣除非经常性损益的净利润为 -261,832,794.41元,203年为111,141,320.52元,同比下降335.59%。净利润大幅下滑,除了营业收入减少外,还受到成本费用控制不佳、资产减值等因素影响。如公司计提的资产减值损失达159,645,564.59元,主要为信用减值损失和资产减值损失,对净利润造成较大冲击。

基本每股收益与扣非每股收益:与净利润变动趋势一致

基本每股收益为 -0.3508元/股,2023年为0.3092元/股,同比下降213.45%;扣非每股收益为负数,与扣除非经常性损益的净利润变化相符,反映出公司核心业务盈利能力的下降,对投资者回报产生了重大不利影响。

费用分析:结构调整,部分费用仍需优化

总费用:整体有所下降,结构调整显效

2024年公司总费用(销售费用、管理费用、财务费用、研发费用合计)为827,711,957.41元,较2023年的863,566,503.36元下降了4.15%。这表明公司在组织变革过程中,对费用的管控取得了一定成效。

销售费用:人工和差旅费减少,市场推广力度调整

销售费用为287,965,184.45元,同比下降11.85%。主要原因是本期人工和差旅费减少。这可能是公司根据市场情况,对销售策略进行了调整,在一定程度上缩减了销售开支,但也可能对市场拓展产生潜在影响,需关注后续业务拓展效果。

管理费用:小幅下降,运营效率有待提升

管理费用为269,759,731.48元,同比下降3.91%。虽然有所下降,但考虑到公司整体营收下滑,管理费用的下降幅度相对较小,公司在运营管理效率方面可能仍有提升空间。

财务费用:利息收入减少,影响整体费用

财务费用为 -4,431,400.85元,去年同期为 -6,276,293.70元。财务费用的变化主要系本期利息收入减少所致。尽管财务费用仍为负数,显示公司利息收入大于其他财务支出,但利息收入的减少可能影响公司整体资金收益水平。

研发费用:持续投入,助力未来发展

研发费用为274,418,442.33元,同比增长4.56%。公司在研发上的持续投入,旨在通过技术创新提升产品竞争力,如推出地理空间AI技术底座SuperMap AIF等创新产品。然而,在当前盈利不佳的情况下,研发投入对短期利润造成一定压力,需关注研发成果转化效率。

研发情况:投入加大,人员结构有变化

研发投入:金额增加,占比提升

2024年研发投入金额为381,061,073.21元,占营业收入比例为25.44%,203年分别为383,297,448.39元和19.37%。研发投入占比的提升,体现了公司对技术创新的重视,在市场竞争激烈的环境下,试图通过技术优势寻求突破。

研发人员情况:数量与结构变动

研发人员数量占比为42.64%,较去年的42.32%略有上升。但从学历和年龄结构看,本科、硕士、博士等各学历层次人员数量均有不同程度下降,30 - 51岁以上年龄段人员数量下降明显,而30岁以下人员数量增加13.05%。这可能反映公司在研发团队建设上,注重年轻化,但也可能面临经验传承等方面的挑战。

现金流:经营现金流恶化,投资与筹资现波动

经营活动现金流:销售回款减少,资金压力增大

经营活动产生的现金流量净额为 -269,033,286.07元,2023年为55,644,310.44元,同比下降583.49%。主要原因是公司本期销售回款减少,导致经营活动现金流入小计下降21.71%。经营现金流的恶化,可能影响公司正常运营和债务偿还能力,公司需加强应收账款管理,优化销售策略,改善现金流状况。

投资活动现金流:赎回理财产品,资金回笼

投资活动产生的现金流量净额为263,780,099.81元,较203年的48,451,349.92元增加444.42%。主要系公司赎回理财产品,使投资活动现金流入小计和流出小计分别下降10.33%和13.24%。这表明公司在资金运作上,通过赎回理财产品获取资金,以应对整体资金需求。

筹资活动现金流:行权款缺失,资金流入锐减

筹资活动产生的现金流量净额为 -203,483,258.81元,203年为21,345,060.66元,同比减少1,053.30%。主要原因是公司上期收到员工股票期权行权款,而本期筹资活动现金流入小计大幅下降95.07%。筹资活动现金流的大幅减少,可能限制公司未来的资金扩张能力和项目投资能力。

风险与报酬:风险犹存,管理层报酬稳定

可能面对的风险:业绩不均衡、账款回收与商誉减值

公司面临上下半年业绩不均衡风险,由于客户多为政府部门或事业单位,业务合同签订集中在下半年,若招投标进度延缓或需求下降,将影响全年业绩。应收账款方面,期末净额为8.29亿元,虽主要客户信誉良好,但仍存在不能按期回收或产生坏账的风险。商誉账面价值为3.66亿元,占归属于母公司所有者权益比例为13.84%,经评估存在减值迹象,可能对财务状况和经营业绩造成不利影响。

董事、监事、高级管理人报酬情况:整体稳定,与业绩关联待加强

董事长宋关福报告期内从公司获得的税前报酬总额为112.69万元,总经理(由宋关福兼任)报酬相同。副总经理白杨建为92.04万元,副总经理兼董事会秘书谭飞艳为78.41万元,副总经理兼财务总监荆钺坤为90.72万元。从报酬情况看,整体相对稳定,但在公司业绩大幅下滑的情况下,报酬与业绩的关联性有待进一步加强,以更好地激励管理层提升公司业绩。

综合来看,超图软件在2024年面临较大经营压力,净利润和现金流的恶化需要引起投资者高度关注。公司虽在研发投入和组织变革上积极布局,但如何在短期内改善盈利状况和现金流,提升核心竞争力,将是未来发展的关键。投资者需密切关注公司在市场拓展、费用控制、应收账款管理及商誉减值等方面的应对措施和成效。

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