旗天科技2025年第一季度财报解读：营收下滑4成，货币资金骤降6成

旗天科技集团股份有限公司于2025年4月21日发布了2025年第一季度财报。报告显示，公司在营业收入、净利润等关键指标上呈现出较大变化。以下将对各项重要财务指标进行详细解读，为投资者揭示公司财务状况及潜在风险。

营业收入同比下降38.10%

本季度旗天科技营业收入为125,207,052.17元，上年同期为202,276,364.61元，同比下降38.10%。主要原因是子公司欧飞一整套营销服务收入同比减少，银行类客户更加注重短期的营销效果，更向支付营销类的数字商品偏移，导致公司数字生活营销板块收入规模同比下降，同时子公司旗计业务规模也有所减少。

净利润扭亏为盈，增幅达157.70%

本季度净利润为3,078,546.68元，上年同期为 -5,335,576.66元，同比增长157.70%。归属于上市公司股东的净利润为2,830,248.26元，上年同期为 -5,714,084.44元，同比增长149.53%。这主要得益于公司持续进行经营管理优化，合理管控成本费用，同时产品结构调整。

扣非净利润同样扭亏为盈，增长135.96%

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,751,778.15元，上年同期为 -7,653,265.44元，同比增长135.96%。表明公司核心业务盈利能力有所提升。

基本每股收益与扣非每股收益转正

基本每股收益为0.0043元/股，上年同期为 -0.0087元/股，同比增长149.43%；扣非每股收益虽未单独列示，但从扣非净利润增长趋势来看，同样实现了从负到正的转变。

应收账款大幅增长44.52%

本季度末应收账款为690,473,114.29元，上年度末为477,773,126.69元，增长44.52%。公司称主要系子公司欧飞随银行等金融机构开年营销业务开展，货币资金减少，应收账款正常增加。应收账款的大幅增加可能会带来一定的坏账风险，需关注后续回款情况。

货币资金锐减58.76%

货币资金从上年末的401,263,488.38元减少至165,470,382.01元，减少58.76%。主要系子公司欧飞周期性年底回款，本期随银行等金融机构开年营销业务开展，货币资金减少。货币资金的大幅减少可能影响公司的资金流动性和偿债能力。

存货略有增加

存货期末余额为2,809,430.81元，上年度末为2,793,652.77元，增长幅度较小，基本保持稳定。

销售费用下降31.01%

本季度销售费用为19,966,160.29元，上年同期为28,940,394.90元，下降31.01%。主要系子公司旗计销售人员绩效及销售手续费减少，反映出公司在销售费用方面的管控取得一定成效。

管理费用降低45.23%

管理费用为13,398,144.33元，较上年同期的24,461,643.93元减少45.23%。主要系公司合理压缩成本费用支出，且本期无无形资产增值摊销。

财务费用有所下降

财务费用为4,636,367.74元，上年同期为5,933,661.66元，下降21.86%。其中利息费用4,710,448.46元，上年同期为6,127,305.99元；利息收入261,216.12元，上年同期为272,506.77元。

研发费用略有增长

研发费用为5,887,349.01元，上年同期为5,126,626.09元，增长14.84%，表明公司在研发投入上保持一定的积极性。

经营活动现金流量净额减少8.59%

经营活动产生的现金流量净额为 -278,588,261.58元，上年同期为 -256,540,364.78元，减少8.59%。销售商品、提供劳务收到的现金为116,527,239.47元，较上年同期的155,631,899.28元有所下降；而支付其他与经营活动有关的现金为1,405,985,345.09元，上年同期为2,002,028,768.41元，虽有减少但整体支出仍较大。经营活动现金流量净额持续为负，对公司运营可能带来一定压力。

投资活动现金流量净额减少24.95%

投资活动产生的现金流量净额为 -2,707,158.25元，上年同期为 -3,606,956.88元，减少24.95%。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为250,614.00元，上年同期为334,736.00元；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为2,957,772.25元，上年同期为3,941,692.88元。投资活动现金流出大于流入，公司在资产购置方面仍有一定投入。

筹资活动现金流量净额减少10.03%

筹资活动产生的现金流量净额为46,786,325.40元，上年同期为52,000,389.80元，减少10.03%。取得借款收到的现金为306,150,000.00元，上年同期为227,300,024.40元；偿还债务支付的现金为252,750,000.00元，上年同期为167,280,024.40元。公司通过借款维持资金流动性，但需关注偿债压力。

综合来看，旗天科技在2025年第一季度虽净利润实现扭亏为盈，但营业收入下滑明显，货币资金大幅减少，经营活动现金流量净额持续为负，投资者需密切关注公司业务发展及财务状况变化，警惕潜在风险。

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