鹰眼预警：天地数码经营活动净现金流/净利润比值持续下滑

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月22日，天地数码发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为7.63亿元，同比增长18.5%；归母净利润为9236.44万元，同比增长66%；扣非归母净利润为9336.95万元，同比增长88.56%；基本每股收益0.62元/股。

公司自2018年4月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.9亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天地数码2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.63亿元，同比增长18.5%；净利润为9236.44万元，同比增长66%；经营活动净现金流为9827.02万元，同比下降15.41%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长14.99%，近三个季度增速持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长20.75%，营业成本同比增长10.43%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长20.75%，营业收入同比增长18.5%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长18.5%，经营活动净现金流同比下降15.41%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.33、2.09、1.06，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为35.32%，同比增长15.45%；净利率为12.1%，同比增长40.09%；净资产收益率（加权）为15.02%，同比增长27.61%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为35.32%，同比大幅增长15.45%。

报告期内，公司资产负债率为40.68%，同比增长24.79%；流动比率为1.88，速动比率为1.47；总债务为2.77亿元，其中短期债务为2.09亿元，短期债务占总债务比为75.48%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.88。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为92.16%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长92.16%，营业成本同比增长10.43%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为474.1万元，较期初变动率为159.58%。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.31，同比增长3.45%；存货周转率为3.74，同比增长11.52%；总资产周转率为0.77，同比增长8.41%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.5亿元，较期初增长154.35%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为167.5万元，较期初增长190.67%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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