鹰眼预警:启迪设计营业收入下降

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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月22日,启迪设计发布2024年年度报告。
报告显示,公司2024年全年营业收入为11.85亿元,同比下降25.79%;归母净利润为-9944.21万元,同比增长69.94%;扣非归母净利润为-1.19亿元,同比增长66.39%;基本每股收益-0.57元/股。
公司自2016年1月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为1.5亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对启迪设计2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为11.85亿元,同比下降25.79%;净利润为-1.08亿元,同比增长67.74%;经营活动净现金流为1.04亿元,同比下降66.22%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为11.8亿元,同比下降25.79%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 18.55亿 | 15.97亿 | 11.85亿 |
营业收入增速 | -19.38% | -13.94% | -25.79% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降25.79%,净利润同比增长67.74%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 18.55亿 | 15.97亿 | 11.85亿 |
净利润(元) | 463.55万 | -3.36亿 | -1.08亿 |
营业收入增速 | -19.38% | -13.94% | -25.79% |
净利润增速 | -96.38% | -7343.83% | 67.74% |
• 净利润连续两年亏损。近三期年报,净利润分别为463.5万元、-3.4亿元、-1.1亿元,连续两年亏损。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
净利润(元) | 463.55万 | -3.36亿 | -1.08亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为463.5万元、-3.4亿元、-1.1亿元,同比变动分别为-96.38%、-7343.83%、67.74%,净利润较为波动。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
净利润(元) | 463.55万 | -3.36亿 | -1.08亿 |
净利润增速 | -96.38% | -7343.83% | 67.74% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-25.79%,税金及附加同比变动17.56%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 18.55亿 | 15.97亿 | 11.85亿 |
营业收入增速 | -19.38% | -13.94% | -25.79% |
税金及附加增速 | -2.07% | 35.36% | 17.56% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为50.4%、66.23%、84.91%,持续增长。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
应收账款(元) | 9.35亿 | 10.57亿 | 10.06亿 |
营业收入(元) | 18.55亿 | 15.97亿 | 11.85亿 |
应收账款/营业收入 | 50.4% | 66.23% | 84.91% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为2.71、-0.92、-0.96,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
经营活动净现金流(元) | 1258.01万 | 3.09亿 | 1.04亿 |
净利润(元) | 463.55万 | -3.36亿 | -1.08亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 2.71 | -0.92 | -0.96 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为28.64%,同比增长79.54%;净利率为-9.14%,同比增长56.53%;净资产收益率(加权)为-8.59%,同比增长63.91%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为19.13%、15.95%、28.64%,同比变动分别为-11.6%、-16.63%、79.54%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
销售毛利率 | 19.13% | 15.95% | 28.64% |
销售毛利率增速 | -11.6% | -16.63% | 79.54% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-8.59%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
净资产收益率 | 0.92% | -23.8% | -8.59% |
净资产收益率增速 | -89.82% | -2686.96% | 63.91% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-6.4%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
投入资本回报率 | 0.69% | -17.25% | -6.4% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为0.1亿元,较期初变动率为-79.95%。
项目 | 20231231 |
期初商誉(元) | 6072.76万 |
本期商誉(元) | 1217.32万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为62.48%,同比下降1.42%;流动比率为1.23,速动比率为1.23;总债务为4.51亿元,其中短期债务为2.22亿元,短期债务占总债务比为49.14%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.35,1.24,1.23,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
流动比率(倍) | 1.35 | 1.24 | 1.23 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为1.29%、1.31%、1.78%,持续增长。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
预付账款(元) | 3396.19万 | 3243.06万 | 3616.01万 |
流动资产(元) | 26.41亿 | 24.73亿 | 20.35亿 |
预付账款/流动资产 | 1.29% | 1.31% | 1.78% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长11.5%,营业成本同比增长-36.99%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
预付账款较期初增速 | 59.89% | -4.51% | 11.5% |
营业成本增速 | -16.8% | -10.55% | -36.99% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.4亿元,较期初变动率为138.41%。
项目 | 20231231 |
期初其他应付款(元) | 1780.75万 |
本期其他应付款(元) | 4245.4万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.15,同比下降28.34%;存货周转率为143.41,同比下降42.15%;总资产周转率为0.37,同比下降18.14%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为25.2%、30.75%、33.07%,持续增长。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
应收账款(元) | 9.35亿 | 10.57亿 | 10.06亿 |
资产总额(元) | 37.11亿 | 34.38亿 | 30.42亿 |
应收账款/资产总额 | 25.2% | 30.75% | 33.07% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为13.6、3.88、2.37,持续下降。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 18.55亿 | 15.97亿 | 11.85亿 |
固定资产(元) | 1.36亿 | 4.12亿 | 5亿 |
营业收入/固定资产原值 | 13.6 | 3.88 | 2.37 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.81%、2.09%、2.29%,持续增长。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
销售费用(元) | 3355.55万 | 3329.23万 | 2710.55万 |
营业收入(元) | 18.55亿 | 15.97亿 | 11.85亿 |
销售费用/营业收入 | 1.81% | 2.09% | 2.29% |
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