鹰眼预警：国检集团营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月22日，国检集团发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为26.17亿元，同比下降1.63%；归母净利润为2.04亿元，同比下降20.79%；扣非归母净利润为1.63亿元，同比下降26.99%；基本每股收益0.2533元/股。

公司自2016年10月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为5.25亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.14元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对国检集团2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为26.17亿元，同比下降1.63%；净利润为2.76亿元，同比下降22.25%；经营活动净现金流为2.69亿元，同比下降5.87%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为26.2亿元，同比下降1.63%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-1.63%，税金及附加同比变动17.28%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为38.62%、45.38%、51.09%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长51.78%，营业成本同比增长1.03%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长51.78%，营业收入同比增长-1.63%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为43.51%，同比下降3.31%；净利率为10.55%，同比下降20.96%；净资产收益率（加权）为10.42%，同比下降25.2%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为43.51%，同比下降3.31%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为14.13%，13.35%，10.55%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为15.27%，13.93%，10.42%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为50.83%，同比增长3.4%；流动比率为1.62，速动比率为1.53；总债务为17.05亿元，其中短期债务为7.2亿元，短期债务占总债务比为42.21%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为45.51%，49.16%，50.83%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.22、0.18、0.18，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为37.55%、52.71%、61.53%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为7.28%、7.67%、10.75%，总债务/负债总额比值分别为44.97%、54.51%、59.52%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.9亿元，较期初变动率为36.52%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长36.52%，营业成本同比增长1.03%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.06，同比下降17.07%；存货周转率为12.93，同比下降19.44%；总资产周转率为0.49，同比下降12.78%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.05，2.48，2.06，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为16.27，16.05，12.93，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.59，0.56，0.49，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.32、2.03、1.77，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.5亿元，较期初增长177.86%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.76%、5.41%、5.67%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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