2025年第一季度，建信电子行业股票型证券投资基金表现备受关注。从季报数据来看，该基金在份额变动、净值增长等方面呈现出显著变化。其中，基金份额增长超100%，净值增长率也超过10%，这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资趋势，值得深入解读。
主要财务指标：两类份额收益有差异
本季度建信电子行业股票基金A类和C类在主要财务指标上呈现出一定差异。从已实现收益看，A类为4,776,306.84元，C类为4,156,665.90元 。利润方面，A类本期利润3,592,447.51元，C类为2,756,283.01元 。加权平均基金份额本期利润A类为0.0465元，C类是0.0386元 。期末基金资产净值A类达139,028,413.06元，C类为125,613,519.34元 ，期末基金份额净值A类1.3094元，C类1.2994元 。整体而言，A类在各项指标上略高于C类。
| 主要财务指标 | 建信电子行业股票A | 建信电子行业股票C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 4,776,306.84 | 4,156,665.90 |
| 本期利润（元） | 3,592,447.51 | 2,756,283.01 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0465 | 0.0386 |
| 期末基金资产净值（元） | 139,028,413.06 | 125,613,519.34 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3094 | 1.2994 |
基金净值表现：大幅领先业绩比较基准
- 短期表现：过去三个月，建信电子行业股票A净值增长率达12.00%，C类为11.92%，而业绩比较基准收益率仅2.51%。A类超出业绩比较基准9.49%，C类超出9.41% 。
- 长期表现：自基金合同生效起至今，A类净值增长率30.94%，C类29.94%，业绩比较基准收益率11.97%，A类超出18.97%，C类超出17.97% 。无论是短期还是长期，该基金净值增长率均大幅领先业绩比较基准，显示出较好的投资管理能力。
| 阶段 | 建信电子行业股票A净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 建信电子行业股票C净值增长率① | ①－③ |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 12.00% | 2.51% | 9.49% | 11.92% | 9.41% |
| 自基金合同生效起至今 | 30.94% | 11.97% | 18.97% | 29.94% | 17.97% |
投资策略与运作：紧跟热点板块调整
2025年一季度，国内经济弱复苏，股票市场震荡，机器人和AI板块亮眼，后期关税担忧拖累行情。本基金围绕国产替代、科技创新、景气周期布局，高位减仓智能驾驶，加仓AI端侧和算力个股，配置部分军工电子股。后续将跟踪行业景气度，调整持仓结构，聚焦电子行业，筛选高景气个股，争取超额收益并控制回撤。
基金业绩表现：两类份额增长相近
本报告期内，建信电子行业股票A净值增长率12.00%，波动率2.27%；C类净值增长率11.92%，波动率2.27%，两者增长幅度相近，且均在市场波动环境下取得了较好的收益。业绩比较基准收益率2.51%，波动率1.69%，基金收益明显优于业绩比较基准。
资产组合情况：股票投资占主导
- 整体配置：报告期末基金资产合计269,165,606.70元 。其中银行存款和结算备付金合计19,945,031.73元，占比7.41% ；其他资产6,845,052.26元，占比2.54% 。
- 股票投资：通过港股通投资港股公允价值37,884,552.40元，占期末基金资产净值比例14.32% 。境内外股票投资在基金资产中占比较大，是基金收益的重要来源。
| 资产类别 | 金额（元） | 占比（%） |
|---|---|---|
| 银行存款和结算备付金合计 | 19,945,031.73 | 7.41 |
| 其他资产 | 6,845,052.26 | 2.54 |
| 港股通投资港股公允价值 | 37,884,552.40 | 14.32 |
行业股票投资：聚焦制造业与信息技术
- 境内行业分布：制造业公允价值169,628,515.69元，占基金资产净值比例64.10% ；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值34,862,454.62元，占比13.17% 。
- 港股行业分布：通过港股通投资股票集中在信息技术行业，公允价值37,884,552.40元，占基金资产净值比例14.32% 。基金投资行业集中在电子相关的制造业和信息技术领域。
| 行业类别 | 境内股票投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 港股通投资股票公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 169,628,515.69 | 64.10 | - | - |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 34,862,454.62 | 13.17 | - | - |
| 信息技术（港股） | - | - | 37,884,552.40 | 14.32 |
股票投资明细：多股均衡配置
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十股票涵盖乐鑫科技、恒玄科技等。乐鑫科技占比6.16%，恒玄科技占比5.72%，立讯精密占比5.05%等 。基金对多只股票进行均衡配置，分散投资风险。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 688018 | 乐鑫科技 | 6.16 |
| 2 | 688608 | 恒玄科技 | 5.72 |
| 3 | 002475 | 立讯精密 | 5.05 |
开放式基金份额变动：两类份额均大幅增长
- A类份额：报告期期初49,296,768.76份，期间总申购86,738,143.31份，总赎回29,860,346.09份，期末106,174,565.98份，增长超100%。
- C类份额：期初52,581,019.35份，期间总申购128,566,695.11份，总赎回84,474,847.05份，期末96,672,867.41份，同样大幅增长。显示投资者对该基金的青睐。
| 项目 | 建信电子行业股票A（份） | 建信电子行业股票C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 49,296,768.76 | 52,581,019.35 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 86,738,143.31 | 128,566,695.11 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 29,860,346.09 | 84,474,847.05 |
| 报告期期末基金份额总额 | 106,174,565.98 | 96,672,867.41 |
综合来看，建信电子行业股票基金在2025年第一季度凭借合理的投资策略和精准的板块把握，取得了较好的业绩。然而，投资者仍需关注宏观经济波动、行业竞争加剧等风险因素，谨慎做出投资决策。
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