新浪财经

泰康景泰回报混合季报解读:份额赎回超500万份,净值增长率仅0.49%

新浪基金∞工作室

关注

2025年第一季度,泰康景泰回报混合型证券投资基金(以下简称“泰康景泰回报混合”)的表现备受投资者关注。本季度,该基金在份额变动、净值增长等方面呈现出一定特点,本文将基于基金季度报告,对这些关键数据进行深度解读,为投资者提供全面的参考。

主要财务指标:已实现收益与利润差异显著

泰康景泰回报混合在2025年1月1日至2025年3月31日期间,主要财务指标呈现出不同态势。

主要财务指标 泰康景泰回报混合A 泰康景泰回报混合C
本期已实现收益(元) 9,659,220.24 513,118.57
本期利润(元) 4,393,696.79 182,386.68
加权平均基金份额本期利润(元) 0.0082 0.0059
期末基金资产净值(元) 906,945,791.99 50,667,222.01
期末基金份额净值(元) 1.6978 1.6673

泰康景泰回报混合A的本期已实现收益为9,659,220.24元,而本期利润为4,393,696.79元,两者差异较大。这表明虽然基金在利息收入、投资收益等方面取得了一定成果,但公允价值变动收益等因素对最终利润产生了较大影响。C份额也呈现出类似情况,已实现收益513,118.57元,本期利润182,386.68元。投资者需关注这种差异,了解基金收益的构成及稳定性。

基金净值表现:短期跑赢基准,长期优势各异

净值增长率与业绩比较基准对比

阶段 泰康景泰回报混合A净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③ 泰康景泰回报混合C净值增长率① ①-③
过去三个月 0.49% -0.66% 1.15% 0.42% 1.08%
过去六个月 0.86% 1.14% -0.28% 0.71% -0.43%
过去一年 4.24% 5.99% -1.75% 3.93% -2.06%
过去三年 15.70% 10.04% 5.66% 14.66% 4.62%
过去五年 52.01% 19.13% 32.88% 49.74% 30.61%
自基金合同生效起至今 69.78% 32.33% 37.45% 66.73% 34.40%

过去三个月,泰康景泰回报混合A、C份额净值增长率分别为0.49%和0.42%,均跑赢业绩比较基准收益率 -0.66%,显示出短期内基金的良好表现。然而,过去一年,两者净值增长率均低于业绩比较基准收益率。从长期来看,过去三年和五年以及自基金合同生效起至今,该基金A、C份额净值增长率大幅超过业绩比较基准收益率,体现出长期投资的优势,但短期波动仍需投资者关注。

投资策略与运作:股债市场把握有侧重

宏观经济与市场分析

一季度经济总量表现平稳,结构上科技领域因deepseek出现亮点频出,传统部门中消费数据平稳,地产底部震荡,出口有隐忧但数据尚可,财政靠前发力支撑政策。债券市场利率震荡上行,三月中旬因债券吸引力显现和投资者担忧经济与关税,利率回落。权益市场A股区间震荡,港股强势,A股中有色金属、汽车等行业表现较好,煤炭、商贸零售等行业落后。

投资策略

固收投资策略上,密切跟踪行业和个体变化,挖掘信用债机会,灵活调节利率债仓位和久期,配置相对利差券种。权益投资立足高质量发展,寻找长期竞争力企业,看好高股息、科技等方向,并思考新常态对投资模式影响,完善投资模式获取稳健相对收益。

基金业绩表现:份额净值增长但幅度有限

截至报告期末,泰康景泰回报混合A份额净值为1.6978元,本报告期净值增长率为0.49%;C份额净值为1.6673元,净值增长率为0.42%,同期业绩比较基准增长率为 -0.66%。虽然基金份额净值实现增长,但增长幅度相对有限,在市场波动环境下,投资者应合理预期收益。

基金资产组合:债券占比超六成

资产组合情况

项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
权益投资 296,037,231.30 30.77
固定收益投资 589,202,838.07 61.24
买入返售金融资产 13,400,000.00 1.39
银行存款和结算备付金合计 60,139,310.46 6.25
其他资产 3,332,481.66 0.35
合计 962,111,861.49 100.00

报告期末,基金资产组合中固定收益投资占比61.24%,金额为589,202,838.07元,权益投资占比30.77%,金额为296,037,231.30元。可见,该基金资产配置以债券等固定收益类资产为主,一定程度上注重资产的稳定性,但权益投资也占据一定比例,以追求资产增值。

股票投资组合:行业分布较分散

按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
B 采矿业 45,184,000.00 4.72
G 交通运输、仓储和邮政业 15,800,552.72 1.65
I 信息传输、软件和信息技术服务业 43,305,100.90 4.52
M 科学研究和技术服务业 24,907.86 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 3,515,500.00 0.37
R 文化、体育和娱乐业 42,644,940.00 4.45
合计 296,037,231.30 30.91

股票投资行业分布较分散,采矿业、信息传输、软件和信息技术服务业、文化、体育和娱乐业等行业有一定配置。这种分散投资有助于降低单一行业风险,但也需关注各行业发展对基金整体表现的综合影响。

期末股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600757 长江传媒 2,000,000 17,340,000.00 1.81
2 600551 时代出版 2,077,000 17,072,940.00 1.78
3 600900 长江电力 600,000 16,686,000.00 1.74
4 000975 山金国际 800,000 15,360,000.00 1.60
5 601000 唐山港 3,200,000 15,008,000.00 1.57
6 603325 博隆技术 155,500 14,515,925.00 1.52
7 000521 长虹美菱 1,600,000 13,296,000.00 1.39
8 600489 中金黄金 800,000 11,256,000.00 1.18
9 300888 稳健医疗 220,000 10,133,200.00 1.06
10 600547 山东黄金 350,000 9,408,000.00 0.98

前十大股票投资明细显示,单个股票占基金资产净值比例均不高,最高的长江传媒占比1.81%,表明基金在股票投资上较为分散,降低个股风险。

开放式基金份额变动:赎回份额超500万份

项目 泰康景泰回报混合A 泰康景泰回报混合C
报告期期初基金份额总额(份) 538,111,615.49 31,712,324.51
报告期期间基金总申购份额(份) 1,588,562.51 3,875,294.35
报告期期间基金总赎回份额(份) 5,511,465.81 5,198,521.27
报告期期末基金份额总额(份) 534,188,712.19 30,389,097.59

泰康景泰回报混合A、C份额在本季度均出现赎回份额大于申购份额的情况,总赎回份额超500万份。这可能反映出部分投资者对基金短期表现或市场预期的调整,投资者应关注份额变动对基金规模和投资策略实施的影响。

综合来看,泰康景泰回报混合在2025年第一季度有其特点与挑战。投资者在关注基金短期净值增长的同时,应结合长期业绩、资产配置、份额变动等多方面因素,全面评估基金投资价值,谨慎做出投资决策。

声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

通用汽车:新卡为客户提供更多赚取和兑换通用汽车奖励的方式。

【纳芯微:股东拟转让485.18万股,占总股本3.40%】 纳芯微公告,苏州纳芯壹号信息咨询合伙企业、苏州纳芯贰号信息咨询合伙企业、苏州纳芯叁号信息咨询合伙企业拟通过询价转让方式转让485.18万股,占公司总股本的3.40%。本次询价转让不通过集中竞价交易或大宗交易方式进行,受让方为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资者,受让后6个月内不得转让。

【*ST大晟:全资子公司拟出资100万元设立熠梦文化】 *ST大晟公告,公司全资子公司悦融投资拟出资100万元,占注册资本的100%,设立广州熠梦文化传媒有限公司。本次投资不构成关联交易或重大资产重组。过去12个月内,公司对外股权投资累计金额已达1216.9万元,占最近一期经审计净资产的15.93%。

通用汽车:新卡为客户提供更多赚取和兑换通用汽车奖励的方式。

【纳芯微:股东拟转让485.18万股,占总股本3.40%】 纳芯微公告,苏州纳芯壹号信息咨询合伙企业、苏州纳芯贰号信息咨询合伙企业、苏州纳芯叁号信息咨询合伙企业拟通过询价转让方式转让485.18万股,占公司总股本的3.40%。本次询价转让不通过集中竞价交易或大宗交易方式进行,受让方为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资者,受让后6个月内不得转让。

请输入评论内容

举报成功

举报

请您选择举报的原因

说说你的看法

意见/建议 反馈入口
  • TOKEN
  • 标题/昵称
  • 反馈内容

已反馈成功~