预定利率暂不调整
4月21日，中国保险行业协会（以下简称“保险业协会”）组织召开人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会2025年一季度例会，会上发布当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%，较前值下调0.21个百分点。
过去人身险产品预定利率通常由监管部门制定，而2024年8月，金融监管总局发布的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》中提出，对人身险产品预定利率上限进行调整，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。
2025年1月10日，国家金融监管总局下发《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》，并指出中国保险行业协会定期组织人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会成员召开会议，每季度发布预定利率研究值。
“预定利率研究值”主要用于指导保险公司调整保险产品的预定利率。按照调节机制要求，保险公司的预定利率，要根据行业协会公布的普通型人身险产品预定利率研究值进行动态调整。当预定利率最高值连续两个季度高于研究值25个基点以上，有可能触发人身险预定利率调整和产品调整，并在2个月内平稳做好新老产品切换工作。
本次是保险业协会第二次发布预定利率研究值。2025年1月10日，保险业协会首度发布普通型人身保险预定利率研究值。与今年1月首次公布的预定利率研究值2.34%相比，此次研究值下降了21个基点；与普通型人身保险产品预定利率上限2.5%相比，已超过25个基点。也就是说，如果二季度普通型人身保险产品预定利率研究值仍低于2.25%，则普通型人身保险产品预定利率最高值须下调。
而当前预定利率研究值尚未触发下调条件，不需要调整现行的预定利率。中国人寿、平安寿险等保险公司，也纷纷发布公告，表示预定利率不变。普通型人身险产品的预定利率最高值，依然是2.5%。
蓬勃发展的分红险
中国保险行业协会每季度发布预定利率研究值，该值结合了5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年期定期存款利率、10年期国债收益率等市场利率变化和行业资产负债管理的情况。
因外部利率仍呈现下行趋势，普通型人身险产品预定利率研究值也有很大的下行概率。业内人士预计预定利率四季度有可能下调，三四季度保险产品可能出现规模下架的现象。
预定利率是保险公司计算保险费用和保障成本的重要参数。当预定利率下调时，意味着保险公司需要支付更高的利息以维持相同的投资回报率，从而导致保险产品的价格上升。在其他条件不变的情况下，投保人购买相同保障内容的保险产品需要支付更多的保费。如果预定利率真的下调，就要警惕“炒停售”的销售行为，更具自身需求理智配置保险。
在预定利率进一步下调后，传统保险产品的竞争力无疑将进一步削弱，驱动保险公司加快分红险等浮动收益型产品的发展转型。在人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会2025年一季度例会上，保险业专家也认为，应当加快浮动收益型产品发展转型，强化资产负债联动管理，推动降本增效，实现高质量发展。
自2025年保险“开门红”以来，新上市的分红险、万能险等浮动收益型产品数量和占比出现双增。中国保险行业协会披露的数据显示，今年一季度，人寿保险共推出新产品超170款，其中分红型、万能型人寿保险占比近四成。在120余款年金保险中，分红型、万能型的年金保险占比超三成，较去年上升10%。
招商证券非银首席分析师郑积沙指出，分红险或成为险企未来转型的胜负手，包括今年的未来三年分红险合计增量将达18058亿元。
（转自：金融研习社）
