建信睿安一年定开债季报解读：利润骤降695%，净值增长率逆市上扬0.59%

建信睿安一年定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在报告期内出现了一些显著的财务指标变化和投资运作调整。其中，本期利润较上期大幅下降695%，而基金份额净值增长率相对同期业绩比较基准收益率逆市上扬0.59%，这些变化值得投资者关注。

多项指标有波动

建信睿安一年定期开放债券发起式基金2025年第1季度主要财务指标呈现出一定的波动。本期已实现收益为8,938,866.43元，然而本期利润却为 -6,087,520.04元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0061元。期末基金资产净值为1,016,136,264.25元，期末基金份额净值为1.0141元。

本期利润为负，与本期已实现收益形成反差，主要原因在于公允价值变动收益等因素影响。投资者需关注利润指标的变化，因其反映了基金在该季度实际的盈利情况，利润的下滑可能暗示基金投资策略或市场环境出现变化。

短期波动与长期增长

基金份额净值增长率在不同阶段表现各异。过去三个月净值增长率为 -0.60%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19%，基金跑赢业绩比较基准0.59%；过去六个月净值增长率为2.26%，业绩比较基准收益率为1.02%，跑赢1.24%；过去一年净值增长率为3.20%，业绩比较基准收益率为2.35%，跑赢0.85%；自基金合同生效起至今，净值增长率为5.89%，业绩比较基准收益率为4.66%，跑赢1.23%。

尽管在过去三个月基金净值增长率为负，但相对业绩比较基准仍有优势。从长期来看，基金净值增长率跑赢业绩比较基准，显示出基金在长期投资中具备一定的优势。不过，短期的波动可能会给投资者带来心理压力，投资者应结合自身投资期限和风险承受能力看待净值波动。

顺应市场调整布局

2025年一季度，中国经济延续复苏，多项经济指标向好，但央行停止购买国债等因素导致资金利率和债券市场波动。在此背景下，本基金维持稳健投资风格，主要关注地方债和长久期利率债，跨季时点未进行杠杆操作，维持中性久期，并积极参与各期限利率债的波段操作。

基金的投资策略紧密跟随市场变化，在复杂的市场环境中力求稳健。然而，债券市场的不确定性仍然存在，利率波动、宏观经济政策调整等都可能对基金的投资收益产生影响。投资者需关注基金在后续市场变化中的策略调整。

短期业绩有压力

本报告期本基金净值增长率 -0.60%，波动率0.10%，业绩比较基准收益率 -1.19%，波动率0.11%。虽然基金净值增长率为负，但跑赢业绩比较基准0.59%。

尽管跑赢业绩比较基准，但负的净值增长率表明基金在本季度面临一定的业绩压力。市场环境的复杂性对基金业绩产生了影响，投资者需要进一步观察基金在后续季度能否改善业绩表现。

资产配置较集中

报告期末，基金资产组合中固定收益投资占比93.20%，金额为947,647,649.91元，其中债券投资占比相同；买入返售金融资产占6.20%，金额为63,045,302.13元；银行存款和结算备付金合计占0.59%，金额为6,048,410.80元；其他资产占0.00%，金额为1,837.45元。

基金资产配置以债券为主，这种集中的配置方式在一定程度上降低了权益市场波动带来的风险，但也对债券市场的表现高度依赖。债券市场的利率波动、信用风险等因素将直接影响基金资产的价值，投资者需关注债券市场的整体走势。

各类债券占比不同

报告期末按债券品种分类，金融债券占基金资产净值比例为32.27%，金额327,877,291.52元，其中政策性金融债占24.19%；企业债券占2.01%，金额20,398,257.53元；企业短期融资券占12.86%，金额130,702,630.41元；中期票据占29.80%，金额302,829,330.96元；其他债券占16.32%，金额165,840,139.49元。

基金投资的债券品种较为多样，不同债券品种的风险和收益特征不同。投资者需要关注各类债券占比的变化，以及不同债券品种面临的特定风险，如企业债券的信用风险、利率债的利率风险等。

份额无变动

报告期期初基金份额总额与期末基金份额总额均为1,002,011,986.55份，报告期期间基金总申购份额、总赎回份额及拆分变动份额均无变化。

基金份额的稳定表明投资者对该基金的信心相对稳定，没有出现大规模的申购或赎回情况。然而，单一投资者持有基金份额比例达到98.96%的情况值得关注，一旦该投资者进行大规模赎回，可能引发基金流动性风险。

总体来看，建信睿安一年定期开放债券型发起式基金在2025年第一季度面临了利润下滑等挑战，但在净值表现上相对业绩比较基准有一定优势。投资者应密切关注基金的投资策略调整、债券市场走势以及单一投资者的动态，以做出更为合理的投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。