万家瑞兴季报解读:份额赎回近400万份,利润变动超3000万元

新浪基金∞工作室
2025年第一季度,万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“万家瑞兴”)在市场波动中展现出一系列值得关注的变化。报告期内,基金份额赎回近400万份,利润变动超3000万元,这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现?本文将深入解读万家瑞兴2025年第一季度报告,为投资者提供全面的分析。
主要财务指标:A、C份额表现分化
收益与利润情况
万家瑞兴A在2025年1月1日至3月31日期间,本期已实现收益为4,148,027.69元,本期利润为3,061,319.57元;而万家瑞兴C本期已实现收益仅3,922.26元,本期利润为 -9,008.14元,出现亏损。从加权平均基金份额本期利润来看,A份额为0.0344元,C份额则为 -0.0982元。
主要财务指标 | 万家瑞兴A | 万家瑞兴C |
---|---|---|
本期已实现收益(元) | 4,148,027.69 | 3,922.26 |
本期利润(元) | 3,061,319.57 | -9,008.14 |
加权平均基金份额本期利润(元) | 0.0344 | -0.0982 |
资产净值与份额净值
期末万家瑞兴A的基金资产净值为91,818,745.27元,份额净值为1.0540元;万家瑞兴C基金资产净值为239,158.18元,份额净值为1.0414元。A份额在资产规模和净值上均高于C份额。
基金净值表现:跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月,万家瑞兴A净值增长率为3.26%,业绩比较基准收益率为4.57%,差值为 -1.31%;万家瑞兴C净值增长率为3.13%,与业绩比较基准收益率差值为 -1.44%。从不同时间段来看,近一年、三年、五年及自基金合同生效起至今,该基金A、C份额净值增长率大多低于业绩比较基准收益率。
阶段 | 万家瑞兴A净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | 万家瑞兴C净值增长率① | ①-③ |
---|---|---|---|---|---|
过去三个月 | 3.26% | 4.57% | -1.31% | 3.13% | -1.44% |
过去六个月 | -2.43% | 3.11% | -5.54% | -2.35% | -5.46% |
过去一年 | 5.48% | 19.00% | -13.52% | 5.30% | -13.70% |
过去三年 | -14.09% | 5.73% | -19.82% | -15.13% | -20.86% |
过去五年 | -33.85% | 9.84% | -43.69% | -15.87% | -25.79% |
自基金合同生效起至今 | 58.01% | 19.12% | 38.89% | -15.87% | -25.79% |
累计净值增长率变动
自基金合同生效以来,万家瑞兴A累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比,虽有波动,但整体表现显示基金在长期运作中未能完全达到业绩比较基准的增长水平。
投资策略与运作分析:市场分化下的布局
市场行情回顾
2025年一季度,A股区间震荡,沪深300指数下跌1.21%,港股相对A股涨幅明显,恒生指数上涨15.69%。港股上涨板块主要集中在生物医药、互联网科技巨头和人工智能相关科技硬件板块;A股领涨行业包括人工智能带动的半导体、通讯及计算机等,还有贵金属、汽车零配件、机械及创新药等板块。
基金运作情况
本基金一季度涨幅为3.26%,整体涨幅处于港股和A股之间。港股对科技板块及互联网平台公司的配置带来正收益,适时配置的部分港股及A股医药标的也有较好贡献,但部分中游制造业标的拖累了组合收益。
后市展望与策略
基金管理人对后市持相对乐观态度。国内经济数据有企稳回升迹象,中下游行业盈利增速开始修复,随着政策落地,经济复苏动能将增强。从市场估值看,除部分科技成长板块,大部分A股及港股上市公司仍处于估值中枢以下。基金看好中国制造业复苏和人工智能革命带来的科技行业投资机会,以及化工、生物医药、新能源等行业盈利改善带来的估值重构机会,计划通过自上而下和自下而上相结合的策略构建投资组合。
基金业绩表现:未达业绩比较基准
报告期内,万家瑞兴A基金份额净值增长率为3.26%,同期业绩比较基准收益率为4.57%;万家瑞兴C基金份额净值增长率为3.13%,同期业绩比较基准收益率为4.57%,均未达到业绩比较基准。
资产组合情况:权益投资占主导
资产配置比例
报告期末,基金总资产为92,402,529.10元,其中权益投资(股票)金额为77,118,040.44元,占基金总资产的83.46%;固定收益投资(债券)金额为3,104,179.47元,占比3.36%;银行存款和结算备付金合计9,153,300.04元,占比9.91%;其他资产3,027,009.15元,占比3.28%。
项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
---|---|---|
权益投资(股票) | 77,118,040.44 | 83.46 |
固定收益投资(债券) | 3,104,179.47 | 3.36 |
银行存款和结算备付金合计 | 9,153,300.04 | 9.91 |
其他资产 | 3,027,009.15 | 3.28 |
合计 | 92,402,529.10 | 100.00 |
港股投资情况
通过港股通交易机制投资的港股公允价值为28,429,379.28元,占净值比例30.88%,显示出基金对港股市场的一定布局。
股票投资组合:行业分布与个股选择
行业分类投资组合
境内股票投资组合中,制造业占基金资产净值比例最高,为52.89%,公允价值达48,688,661.16元。港股通投资股票投资组合中,可选消费品占比12.38%,材料占比8.57%,通信服务占比5.93%等。
行业类别 | 境内股票投资公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 港股通投资公允价值(人民币) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|---|
制造业 | 48,688,661.16 | 52.89 | - | - |
材料 | - | - | 7,892,383.61 | 8.57 |
可选消费品 | - | - | 11,392,774.70 | 12.38 |
医疗保健 | - | - | 2,859,988.60 | 3.11 |
通信服务 | - | - | 5,457,893.47 | 5.93 |
前十名股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序,腾讯控股占比5.93%,卫星化学占比5.05%,东岳集团占比4.92%等。这些个股的表现将对基金净值产生重要影响。
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|---|
1 | 00700 | 腾讯控股 | 5,457,893.47 | 5.93 |
2 | 002648 | 卫星化学 | 4,653,176.00 | 5.05 |
3 | 00189 | 东岳集团 | 4,531,362.92 | 4.92 |
4 | 603119 | 浙江荣泰 | 3,633,400.00 | 3.95 |
5 | 600160 | 巨化股份 | 3,476,697.00 | 3.78 |
开放式基金份额变动:赎回规模较大
报告期内,万家瑞兴A期初基金份额总额为90,393,439.04份,期间总申购份额868,344.61份,总赎回份额4,147,607.05份,期末份额总额87,114,176.60份;万家瑞兴C期初份额总额69,526.78份,期间总申购份额188,300.95份,总赎回份额28,176.40份,期末份额总额229,651.33份。整体来看,A份额赎回规模较大,反映出部分投资者在本季度选择离场。
项目 | 万家瑞兴A(单位:份) | 万家瑞兴C(单位:份) |
---|---|---|
报告期期初基金份额总额 | 90,393,439.04 | 69,526.78 |
报告期期间基金总申购份额 | 868,344.61 | 188,300.95 |
报告期期间基金总赎回份额 | 4,147,607.05 | 28,176.40 |
报告期期末基金份额总额 | 87,114,176.60 | 229,651.33 |
综合来看,万家瑞兴在2025年第一季度虽有一定涨幅,但跑输业绩比较基准,且面临较大规模赎回。投资者在关注基金后续表现时,需密切留意其投资策略调整及市场变化对基金净值的影响。同时,基金管理人对后市的乐观预期能否转化为实际业绩提升,也有待进一步观察。
声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
举报成功