建信嘉薪宝货币市场基金2025年第1季度报告披露了多项关键数据，其中本期利润达1,097,589,596.67元，而1季度MLF累计净回笼9320亿元，这些数据背后反映了基金在该季度的运作情况与市场环境的相互作用，值得投资者深入探究。
主要财务指标：本期利润可观
各分级基金利润与资产净值情况
建信嘉薪宝货币市场基金在2025年第1季度的财务表现呈现出一定特点。从主要财务指标来看，本期利润方面，建信嘉薪宝货币A为1,097,589,596.67元，建信嘉薪宝货币B为23,177.92元 。期末基金资产净值上，A类为302,163,282,829.83元，B类为5,245,127.33元 。由于该基金采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润金额相等。且持有人认购或交易本基金时，不需缴纳任何费用。
| 基金简称 | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 建信嘉薪宝货币A | 1,097,589,596.67 | 302,163,282,829.83 |
| 建信嘉薪宝货币B | 23,177.92 | 5,245,127.33 |
基金净值表现：收益优于基准
各阶段净值收益率对比
建信嘉薪宝货币A和B在不同阶段的净值收益率均超过同期业绩比较基准收益率。过去三个月，A类净值收益率为0.3845%，业绩比较基准收益率为0.3329%；B类净值收益率为0.4439%，业绩比较基准收益率同样为0.3329% 。从长期来看，自基金合同生效起至今，A类净值收益率达35.2494%，业绩比较基准收益率为14.5763%；B类净值收益率为28.0935%，业绩比较基准收益率为12.0168% 。同时，两类基金的净值收益率标准差均处于较低水平，反映出收益的稳定性。
| 阶段 | 建信嘉薪宝货币A净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 建信嘉薪宝货币B净值收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.3845% | 0.3329% | 0.4439% |
| 过去六个月 | 0.7801% | 0.6732% | 0.9005% |
| 过去一年 | 1.6580% | 1.3500% | 1.9015% |
| 过去三年 | 5.6313% | 4.0537% | 6.3941% |
| 过去五年 | 10.3978% | 6.7537% | 11.7274% |
| 自基金合同生效起至今 | 35.2494% | 14.5763% | 28.0935% |
投资策略与运作：适应市场变化
宏观环境与政策影响
2025年1季度经济开局良好，宏观数据同比增速企稳回升，房地产投资跌幅收窄，制造业PMI多数时间在荣枯线之上，基建投资与消费增速回升，出口增速保持短期韧性 。货币政策节奏出现纠偏，稳汇率与防空转权重上升，1季度政策利率与存款准备金率未调降，央行公开市场操作净回笼时间超预期，MLF累计净回笼9320亿元 。财政政策方面，两会报告广义财政增量2.9万亿符合预期，中央财政预留储备工具和政策空间 。
基金投资策略调整
面对资金利率中枢与波动双高、短端资产显著调整的情况，基金一方面降低了高杠杆策略依赖度，另一方面适时提高短期逆回购、短期存款等资产配比，在市场调整充分后增配中长期高性价比存款存单 。通过这些操作，在严控信用风险和偏离风险基础上，保持组合剩余期限在中性偏积极水平，实现组合安全性与收益性大体平衡 。
基金业绩表现：符合预期
本季度A、B类基金业绩情况
本报告期内，建信嘉薪宝货币A净值收益率为0.3845%，波动率0.0004%，业绩比较基准收益率0.3329%，波动率0.0000% 。建信嘉薪宝货币B净值收益率为0.4439%，波动率0.0004%，业绩比较基准收益率0.3329%，波动率0.0000% 。两类基金业绩均跑赢业绩比较基准，且波动率较低，符合货币市场基金风险收益特征。
基金资产组合：配置较为集中
各类资产占比情况
报告期末，基金总资产为310,116,687,037.65元。其中固定收益投资占比45.59%，金额为141,368,954,565.67元，且全部为债券投资，主要是同业存单，占基金资产净值比例达38.82% 。买入返售金融资产占比30.40%，金额为94,277,845,590.31元 。银行存款和结算备付金合计占比22.56%，金额为69,968,741,156.21元 。其他资产占比1.45%，金额为4,501,145,725.46元 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 141,368,954,565.67 | 45.59 |
| 买入返售金融资产 | 94,277,845,590.31 | 30.40 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 69,968,741,156.21 | 22.56 |
| 其他资产 | 4,501,145,725.46 | 1.45 |
| 合计 | 310,116,687,037.65 | 100.00 |
债券投资组合：同业存单为主
各债券品种投资情况
报告期末按债券品种分类，国家债券、央行票据、金融债券、企业债券、中期票据等摊余成本均为0 。同业存单摊余成本为117,300,874,162.12元，占基金资产净值比例为38.82% 。从按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细来看，主要为各银行的同业存单，如25农业银行CD101摊余成本4,977,780,944.12元，占比1.65% 。
| 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | - | - |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | - | - |
| 企业债券 | - | - |
| 中期票据 | - | - |
| 同业存单 | 117,300,874,162.12 | 38.82 |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 141,368,954,565.67 | 46.78 |
开放式基金份额变动：A类份额有增长
A、B类基金份额变动详情
报告期期初，建信嘉薪宝货币A基金份额总额为269,636,177,611.13份，B类为5,221,949.41份 。报告期期间，A类总申购份额为385,174,716,382.69份，总赎回份额为352,647,611,163.99份；B类总申购份额为23,177.92份 。报告期期末，A类基金份额总额为302,163,282,829.83份，B类为5,245,127.33份 。A类基金份额在本季度呈现增长态势。
| 项目 | 建信嘉薪宝货币A（份） | 建信嘉薪宝货币B（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 269,636,177,611.13 | 5,221,949.41 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 385,174,716,382.69 | 23,177.92 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 352,647,611,163.99 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 302,163,282,829.83 | 5,245,127.33 |
综合来看，建信嘉薪宝货币市场基金在2025年第1季度凭借合理的投资策略和运作，在复杂的市场环境下取得了较好业绩，跑赢业绩比较基准，资产配置相对集中于同业存单等固定收益类资产，基金份额有所增长。但投资者仍需关注货币政策变化对基金收益的潜在影响，以及资产集中配置可能带来的风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
举报成功