建信新材料精选股票型发起式证券投资基金2025年第1季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：两类份额均实现盈利
报告期为2025年1月1日至3月31日，建信新材料精选股票发起A和C两类份额主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 建信新材料精选股票发起A | 建信新材料精选股票发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,959,180.24 | 499,970.86 |
| 本期利润（元） | 2,532,261.76 | 698,921.04 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1080 | 0.1069 |
| 期末基金资产净值（元） | 35,457,175.50 | 9,434,014.16 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3672 | 1.3569 |
从数据来看，两类份额本期已实现收益和本期利润均为正数，表明基金在该季度运营良好，实现了盈利。期末基金资产净值和份额净值也反映出基金资产的增长及每份基金的价值。
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 建信新材料精选股票发起A | 建信新材料精选股票发起C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 8.97% | 1.13% | 2.35% | 1.03% | 6.62% | 8.85% | 1.13% | 2.35% | 1.03% | 6.50% |
| 过去六个月 | 11.59% | 1.50% | -0.16% | 1.61% | 11.75% | 11.24% | 1.50% | -0.16% | 1.61% | 11.40% |
| 过去一年 | 30.67% | 1.46% | 9.40% | 1.57% | 21.27% | 30.00% | 1.46% | 9.40% | 1.57% | 20.60% |
| 自基金合同生效起至今 | - | - | - | - | - | 35.69% | 1.31% | -10.90% | 1.47% | 46.59% |
过去三个月，A类份额净值增长率为8.97%，C类份额为8.85%，均大幅跑赢业绩比较基准收益率2.35%，显示出基金在该季度良好的投资表现。从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，C类份额净值增长率达35.69%，而业绩比较基准收益率为 - 10.90%，差距明显，表明基金长期投资策略取得较好成效。
投资策略与运作：聚焦三大方向，注重估值保护
2025年一季度，基金围绕科技创新、国产替代、景气复苏三大重点投资方向布局，且阶段性提升了对科技创新方向的配置。鉴于短期市场波动率和不确定性大幅提升，基金注重产业趋势及估值保护，聚焦新材料行业，筛选各细分领域高景气个股，以实现组合对行业基准指数的超额收益，并控制回撤和波动性。
基金业绩表现：两类份额增长相近，跑赢基准
本报告期内，建信新材料精选股票发起A净值增长率8.97%，波动率1.13%，业绩比较基准收益率2.35%，波动率1.03%；C净值增长率8.85%，波动率1.13%，业绩比较基准收益率2.35%，波动率1.03%。两类份额业绩表现相近，且均跑赢业绩比较基准，表明基金在该季度投资策略有效。
管理人展望：宏观不确定性提升，关注多因素
管理人认为2025年宏观不确定性大幅提升，需关注内需政策出台的时间节点及力度、科技作为行情主线能否在业绩或产业进展方面持续兑现，以及其他衍生风险。这些因素将对基金未来投资策略和业绩产生重要影响。
基金资产组合：权益投资占比高
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 41,145,855.27 | 88.17 |
| 其中：股票 | 41,145,855.27 | 88.17 |
| 固定收益投资 | 213,695.15 | 0.46 |
| 其中：债券 | 213,695.15 | 0.46 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,861,323.85 | 10.42 |
报告期末，权益投资占基金总资产比例高达88.17%，金额为41,145,855.27元，其中股票投资占比相同。固定收益投资占比0.46%，金额为213,695.15元。权益投资占比高，表明基金对权益市场较为看好，但也伴随着较高风险，若权益市场下跌，基金净值可能受到较大影响。
股票投资组合行业分布：制造业占主导
境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 402,264.00 | 0.90 |
| C | 制造业 | 37,535,204.93 | 83.61 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 11,112.00 | 0.02 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 37,948,580.93 | 84.53 |
港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| Materials材料 | 1,176,279.60 | 2.62 |
| Consumer Staples日常生活消费品 | 402,776.81 | 0.90 |
| Consumer Discretionary非日常消费品 | 202,192.05 | 0.45 |
| Energy能源 | - | - |
| Financials金融 | - | - |
| Telecommunication Services通讯服务 | - | - |
| Utilities公用事业 | - | - |
| 合计 | 3,197,274.34 | 7.12 |
境内股票投资中，制造业占基金资产净值比例达83.61%，是主要投资行业。港股通投资股票组合中，材料行业占比2.62%。基金投资行业集中于制造业等领域，若这些行业发展良好，将推动基金净值增长；但行业过度集中也带来风险，行业波动可能对基金业绩产生较大冲击。
股票投资明细：宁德时代居首
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 12,900 | 3,262,926.00 | 7.27 |
| 2 | 688700 | 东威科技 | 66,747 | 2,605,802.88 | 5.80 |
| 3 | 601208 | 东材科技 | 207,500 | 2,000,300.00 | 4.46 |
| 4 | 603379 | 三美股份 | 47,200 | 1,906,880.00 | 4.25 |
| 5 | 688196 | 卓越新能 | 38,062 | 1,708,603.18 | 3.81 |
| 6 | 605589 | 圣泉集团 | 52,300 | 1,480,613.00 | 3.30 |
| 7 | 00981 | 中芯国际 | 33,285 | 1,416,025.88 | 3.15 |
| 8 | 605166 | 聚合顺 | 96,900 | 1,267,452.00 | 2.82 |
| 9 | 00189 | 东岳集团 | 139,917 | 1,176,279.60 | 2.62 |
| 10 | 688408 | 中信博 | 21,269 | 1,168,093.48 | 2.60 |
宁德时代占基金资产净值比例最高，为7.27%。基金对这些股票的投资决策基于其对新材料行业及个股的研究判断，但个股表现受多种因素影响，若这些股票价格大幅波动，将影响基金净值。
开放式基金份额变动：A类申购赎回活跃
| 项目 | 建信新材料精选股票发起A | 建信新材料精选股票发起C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 22,643,192.18 | 7,094,875.57 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 6,507,146.21 | 2,652,374.82 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 3,215,396.59 | 2,794,472.91 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 25,934,941.80 | 6,952,777.48 |
建信新材料精选股票发起A报告期期间总申购份额6,507,146.21份，总赎回份额3,215,396.59份，申购赎回较为活跃。C类份额申购赎回规模相对较小。份额变动可能影响基金规模和投资运作，若大量赎回，基金可能需调整投资组合以应对资金需求。
综合来看，建信新材料精选股票发起式基金在2025年第一季度业绩表现良好，净值增长显著跑赢业绩比较基准。但投资者仍需关注宏观不确定性、行业集中及个股波动等风险，结合自身风险承受能力做出投资决策。
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