新浪财经

泰康先进材料股票发起季报解读:份额赎回近3000万份,净值增长率与业绩基准差1.39%

新浪基金∞工作室

关注

2025年第一季度,泰康先进材料股票发起式证券投资基金表现备受关注。从季报数据来看,基金份额变动明显,赎回份额近3000万份,同时净值增长率与业绩比较基准存在一定差距,这些变化背后反映了基金怎样的运作情况,又对投资者有何启示?以下将深入解读。

主要财务指标:两类份额收益有差异

本季度泰康先进材料股票发起A和C两类份额在主要财务指标上呈现出一定差异。

主要财务指标 泰康先进材料股票发起A 泰康先进材料股票发起C
本期已实现收益(元) 234,096.75 60,604.74
本期利润(元) 131,879.18 139,425.70
加权平均基金份额本期利润(元) 0.0045 0.0117
期末基金资产净值(元) 23,965,979.58 8,414,878.56
期末基金份额净值(元) 0.8337 0.8228

泰康先进材料股票发起A本期已实现收益为234,096.75元,高于C类份额的60,604.74元,但本期利润A类份额为131,879.18元,略低于C类份额的139,425.70元。加权平均基金份额本期利润C类份额0.0117元高于A类份额的0.0045元 。期末基金资产净值A类份额为23,965,979.58元,C类份额为8,414,878.56元,A类规模相对较大。期末基金份额净值A类为0.8337元,C类为0.8228元,A类略高。

基金净值表现:与业绩基准有差距

份额净值增长率与业绩基准对比

泰康先进材料股票发起A和C在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率相比,均存在一定差距。

阶段 泰康先进材料股票发起A净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③ 泰康先进材料股票发起C净值增长率① ①-③
过去三个月 0.58% 1.97% -1.39% 0.46% -1.51%
过去六个月 -4.11% -1.35% -2.76% -4.33% -2.98%
过去一年 1.14% 7.73% -6.59% 0.65% -7.08%
自基金合同生效起至今 -16.63% -38.21% 21.58% -17.72% 20.49%

过去三个月,A类份额净值增长率为0.58%,业绩比较基准收益率为1.97%,相差 -1.39%;C类份额净值增长率为0.46%,与业绩比较基准收益率相差 -1.51%。过去一年,A类份额净值增长率1.14%与业绩基准收益率7.73%差距达 -6.59% ,C类份额差距为 -7.08%。虽然自基金合同生效起至今,两类份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值为正,但整体来看,基金在短期和中期内跑赢业绩比较基准的难度较大。

累计净值增长率变动与业绩基准对比

从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动情况看,同样反映出基金在不同阶段的表现与业绩基准的差异,这表明基金在投资运作过程中,受市场环境、投资策略等多种因素影响,未能完全贴合业绩比较基准的走势。

投资策略与运作:把握市场结构性机会

宏观经济层面,一季度经济总量表现平稳,结构上亮点突出,deepseek的出现提升了投资者信心,科技领域表现活跃。传统部门中,消费数据平稳,地产处于底部震荡,出口有隐忧但数据尚可,财政靠前发力支撑经济。

权益市场方面,一季度市场迎来春季躁动行情,科技成长类投资风格表现出色,以DeepSeek为代表的国产大模型创新为市场注入活力,2月机器人和国产AI算力链相关科技股表现良好,3月中旬后进入盘整。

基金投资策略上,基于宏观经济和权益市场分析,一方面关注顺周期相关资产的波段性机会,如化工小品种、有色金属、建材、钢铁等行业,在景气度改善时提升仓位以增强收益;另一方面,全年看好以自主可控和科技创新为主线的成长股,尤其关注半导体设备材料,在其经历充分回调、估值具有吸引力时重点关注。同时,因一季度二手房成交回暖,对建材装修需求有利,基金也逐步关注成长建材类股票投资机会。

基金业绩表现:未达业绩比较基准

截至报告期末,泰康先进材料股票发起A份额净值为0.8337元,本报告期基金A份额净值增长率为0.58%;C份额净值为0.8228元,本报告期基金C份额净值增长率为0.46%;同期业绩比较基准增长率为1.97%。两类份额净值增长率均低于业绩比较基准增长率,反映出本季度基金业绩未能达到预期比较基准水平,投资策略的实施效果与市场整体表现存在一定偏差。

基金资产组合:权益投资占比九成

报告期末,基金资产组合中权益投资金额为29,842,067.27元,占基金总资产的比例达90.13%,其中股票投资即占90.13%。固定收益投资金额为1,210,338.08元,占比3.66%,全部为债券投资。银行存款和结算备付金合计1,688,169.64元,占比5.10%,其他资产370,493.58元,占比1.12%。基金资产配置以权益投资为主,显示出股票型基金的高风险特征,权益市场的波动将对基金资产净值产生较大影响。

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 29,842,067.27 90.13
其中:股票 29,842,067.27 90.13
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,210,338.08 3.66
其中:债券 1,210,338.08 3.66
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,688,169.64 5.10
8 其他资产 370,493.58 1.12

股票投资组合:行业分布集中

境内股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中,制造业公允价值为19,448,579.14元,占基金资产净值比例达60.06%,采矿业公允价值5,543,900.00元,占比17.12%,其他行业无投资。基金在境内股票投资上行业集中度较高,制造业和采矿业占据主导,这与基金先进材料主题投资相关,制造业和采矿业中涉及较多先进材料相关企业,但也意味着行业风险较为集中,若这两个行业出现不利变动,对基金净值影响较大。

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 5,543,900.00 17.12
C 制造业 19,448,579.14 60.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 24,992,479.14 77.18

港股通投资股票投资组合

港股通投资股票投资组合中,基础材料行业公允价值2,649,399.63元,占基金资产净值比例8.18%;能源行业公允价值1,283,510.27元,占比3.96%;信息技术行业公允价值916,540.80元,占比2.83%;工业行业公允价值137.43元,占比几乎可忽略不计。港股投资部分同样集中于少数行业,进一步体现了基金投资行业的集中性特点。

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
A基础材料 2,649,399.63 8.18
B消费者非必需品 - -
C消费者常用品 - -
D能源 1,283,510.27 3.96
E金融 - -
F医疗保健 - -
G工业 137.43 0.00
H信息技术 916,540.80 2.83
I电信服务 - -

股票投资明细:多股持仓较分散

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示,基金持仓相对分散。其中,紫金矿业同时在A+H股上市,合并计算公允价值后占基金资产净值比例最高,达7.18%(5.77% + 1.41%),其余股票占比均在5.22%及以下。前十大股票投资涵盖了矿业、建材、半导体等多个领域,符合先进材料主题投资方向,但分散的持仓也反映出基金在个股选择上较为谨慎,试图通过分散投资降低单一股票风险。

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601899 紫金矿业 103,100 1,868,172.00 5.77
1 02899 紫金矿业 28,000 456,960.00 1.41
2 01378 中国宏桥 114,456 1,690,515.12 5.22
3 000786 北新建材 49,946 1,453,428.60 4.49
4 002371 北方华创 3,400 1,414,400.00 4.37
5 688019 安集科技 7,702 1,293,858.98 4.00
6 00883 中国海洋石油 75,103 1,283,510.27 3.96
7 000932 华菱钢铁 246,400 1,227,072.00 3.79
8 603993 洛阳钼业 128,300 975,080.00 3.01
9 000807 云铝股份 56,100 972,774.00 3.00
10 600988 赤峰黄金 42,200 966,380.00 2.98

开放式基金份额变动:赎回近3000万份

本季度泰康先进材料股票发起A和C两类份额均呈现净赎回状态。A类份额期初总额30,902,872.10份,期间申购173,344.34份,赎回2,331,007.61份,期末份额总额28,745,208.83份;C类份额期初总额13,052,292.18份,期间申购3,173,645.91份,赎回5,998,544.77份,期末份额总额10,227,393.32份。两类份额合计赎回近3000万份,反映出部分投资者对基金当前表现或未来预期有所担忧,选择赎回份额。

项目 泰康先进材料股票发起A 泰康先进材料股票发起C
报告期期初基金份额总额(份) 30,902,872.10 13,052,292.18
报告期期间基金总申购份额(份) 173,344.34 3,173,645.91
减:报告期期间基金总赎回份额(份) 2,331,007.61 5,998,544.77
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额(份) 28,745,208.83 10,227,393.32

综合来看,泰康先进材料股票发起式基金在2025年第一季度,无论是份额变动、净值表现,还是资产组合与投资策略,都呈现出一定特点与挑战。投资者在关注基金后续表现时,需结合市场环境变化,谨慎做出投资决策。

声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

【玉渊谭天:签证限制升级背后,美国的困局】玉渊谭天发文称,当地时间5月28日,美国国务院发布公告称,将开始大力撤销中国留学生的签证。美国政府近年来多次在中国留学生签证的问题上使绊子,总结起来,大致分为四类:将大学和研究机构列入实体清单;签证管控;限制中美正常交流项目;对研究人员采取持续调查。这一次针对中国的签证限制,是美国将国内矛盾向外转移所驱动的结果。事件被多种政治势力利用并蹭上热点,迅速升级为一场复杂而激烈的争端。可见,这一政策调整不仅是出于战略考量,更是美国内部政治博弈的直接反映,导致问题以一种非理性的方式快速恶化。这样的特征也证明,美国“造牌”的手法,正在出现了新的变化。如果从美国内部行动的逻辑看,美国自身要警惕投机政客的嗜血本质。从中美关系的角度来看,美方应该认识到,在中国面前靠这样的方式积累博弈和制衡的筹码是没有意义的。美方应该朝着推动问题解决的方向与中方共同努力,而不是节外生枝,创造其他不确定因素,破坏双方的谈判基础。

【南航通报迫降:一旅客相机电池及充电宝冒烟 乘务组迅速排除安全风险】5月31日,中国南方航空发文:CZ6850杭州飞往深圳的航班上,一旅客携带的相机电池、充电宝出现冒烟情况,乘务组第一时间妥善处置,迅速排除安全风险。为确保安全,机组立即返航,航班于起飞15分钟后安全降落。公司积极做好旅客后续服务保障工作。公司提醒广大旅客,严格遵守民航安全规定,妥善携带和使用类似设备,确保安全出行。

市场消息:菲律宾赌场运营商HANN提交IPO招股说明书。

【玉渊谭天:签证限制升级背后,美国的困局】玉渊谭天发文称,当地时间5月28日,美国国务院发布公告称,将开始大力撤销中国留学生的签证。美国政府近年来多次在中国留学生签证的问题上使绊子,总结起来,大致分为四类:将大学和研究机构列入实体清单;签证管控;限制中美正常交流项目;对研究人员采取持续调查。这一次针对中国的签证限制,是美国将国内矛盾向外转移所驱动的结果。事件被多种政治势力利用并蹭上热点,迅速升级为一场复杂而激烈的争端。可见,这一政策调整不仅是出于战略考量,更是美国内部政治博弈的直接反映,导致问题以一种非理性的方式快速恶化。这样的特征也证明,美国“造牌”的手法,正在出现了新的变化。如果从美国内部行动的逻辑看,美国自身要警惕投机政客的嗜血本质。从中美关系的角度来看,美方应该认识到,在中国面前靠这样的方式积累博弈和制衡的筹码是没有意义的。美方应该朝着推动问题解决的方向与中方共同努力,而不是节外生枝,创造其他不确定因素,破坏双方的谈判基础。

【南航通报迫降:一旅客相机电池及充电宝冒烟 乘务组迅速排除安全风险】5月31日,中国南方航空发文:CZ6850杭州飞往深圳的航班上,一旅客携带的相机电池、充电宝出现冒烟情况,乘务组第一时间妥善处置,迅速排除安全风险。为确保安全,机组立即返航,航班于起飞15分钟后安全降落。公司积极做好旅客后续服务保障工作。公司提醒广大旅客,严格遵守民航安全规定,妥善携带和使用类似设备,确保安全出行。

请输入评论内容

举报成功

举报

请您选择举报的原因

说说你的看法

意见/建议 反馈入口
  • TOKEN
  • 标题/昵称
  • 反馈内容

已反馈成功~