同泰开泰混合季报解读:份额赎回大增,净值增长显著

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同泰开泰混合型证券投资基金2025年第一季度报告显示,该基金在报告期内呈现出基金份额赎回大幅增长、基金净值显著增长等特点。以下将对季报各项关键数据进行详细解读。
主要财务指标:利润与净值增长显著
各份额利润与净值情况
本季度同泰开泰混合A和C份额在主要财务指标上表现出一定差异。从数据来看:
主要财务指标 | 同泰开泰混合A | 同泰开泰混合C |
---|---|---|
本期已实现收益(元) | 192,475.25 | 141,347.68 |
本期利润(元) | 9,956,154.40 | 27,423,403.47 |
加权平均基金份额本期利润 | 0.1543 | 0.1547 |
期末基金资产净值(元) | 53,470,145.22 | 131,172,411.02 |
期末基金份额净值(元) | 0.8939 | 0.8734 |
同泰开泰混合C份额本期利润达到27,423,403.47元,高于A份额的9,956,154.40元 。期末基金资产净值C份额为131,172,411.02元 ,也高于A份额的53,470,145.22元 。这表明C份额在本季度资产规模和盈利表现上更为突出。
基金净值表现:近三月远超业绩比较基准
各阶段净值增长率与业绩比较基准对比
同泰开泰混合A和C份额在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下:
阶段 | 同泰开泰混合A净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
---|---|---|---|---|---|---|
过去三个月 | 19.81% | 2.61% | -1.14% | 0.55% | 20.95% | 2.06% |
过去六个月 | 35.73% | 3.61% | -1.28% | 0.84% | 37.01% | 2.77% |
过去一年 | 40.88% | 3.12% | 7.38% | 0.79% | 33.50% | 2.33% |
过去三年 | -37.08% | 2.26% | -1.35% | 0.67% | -35.73% | 1.59% |
过去五年 | -7.16% | 2.07% | 8.11% | 0.70% | -15.27% | 1.37% |
自基金合同生效起至今 | -10.61% | 2.03% | 7.21% | 0.71% | -17.82% | 1.32% |
阶段 | 同泰开泰混合C净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
---|---|---|---|---|---|---|
过去三个月 | 19.68% | 2.61% | -1.14% | 0.55% | 20.82% | 2.06% |
过去六个月 | 35.56% | 3.61% | -1.28% | 0.84% | 36.84% | 2.77% |
过去一年 | 40.71% | 3.12% | 7.38% | 0.79% | 33.33% | 2.33% |
过去三年 | -37.25% | 2.26% | -1.35% | 0.67% | -35.90% | 1.59% |
过去五年 | -7.33% | 2.07% | 8.11% | 0.70% | -15.44% | 1.37% |
自基金合同生效起至今 | -12.66% | 2.03% | 7.21% | 0.71% | -19.87% | 1.32% |
可以看出,过去三个月,A、C份额净值增长率分别为19.81%和19.68% ,而同期业绩比较基准收益率为 - 1.14%,差值分别高达20.95%和20.82%,显示出本季度基金表现大幅超越业绩比较基准。但从长期数据看,如过去三年、五年及自基金合同生效起至今,基金净值增长率多为负数,与业绩比较基准相比仍有差距。
投资策略与运作:聚焦北交所高成长企业
紧跟北交所政策红利领域
2024 年中国经济展现韧性,2025 年稳增长政策效应释放,市场风险偏好提升。本基金继续深耕北交所市场,聚焦具备技术壁垒、品牌优势及创新能力的细分领域龙头,尤其是专精特新“小巨人”企业,重点布局高端制造、数字经济等赛道。这一策略契合北交所作为创新型中小企业聚集地以及“专精特新”培育政策的大背景,有望在新兴产业与科技创新的核心增长极中挖掘机会。
基金业绩表现:短期增长突出
份额净值增长超业绩比较基准
截至报告期末,同泰开泰混合A的基金份额净值为0.8939元,本报告期基金份额净值增长率为19.81%;同泰开泰混合C的基金份额净值为0.8734元,本报告期基金份额净值增长率为19.68%;同期业绩比较基准收益率为 - 1.14%。短期来看,基金份额净值增长显著且远超业绩比较基准收益率,反映出本季度投资策略的有效性。
资产组合情况:权益投资占比九成
资产配置以权益投资为主
报告期末基金资产组合情况如下:
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
---|---|---|---|
1 | 权益投资 | 173,570,568.40 | 90.16 |
其中:股票 | 173,570,568.40 | 90.16 | |
2 | 基金投资 | - | - |
4 | 贵金属投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
6 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,344.88 | 0.00 |
8 | 其他资产 | 6,830,315.85 | 3.55 |
9 | 合计 | 192,510,609.95 | 100.00 |
权益投资占基金总资产比例高达90.16%,其中股票投资金额为173,570,568.40元,占比同样为90.16%,表明基金在本季度资产配置上高度侧重于权益类资产,风险偏好相对较高。
股票投资行业分布:制造业占比近八成
各行业股票投资公允价值与占比
报告期末按行业分类的境内股票投资组合数据如下:
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采矿业 | - | - |
C | 制造业 | 143,525,605.55 | 77.73 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 批发和零售业 | - | - |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,938,873.92 | 1.59 |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 22,016,131.20 | 11.92 |
J | 金融业 | - | - |
K | 房地产业 | - | - |
L | 租赁和商务服务业 | - | - |
M | 科学研究和技术服务业 | 5,089,957.73 | 2.76 |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | - | - |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
S | 综合 | - | - |
合计 | 173,570,568.40 | 94.00 |
制造业股票投资公允价值达143,525,605.55元,占基金资产净值比例为77.73%,占比极高。信息传输、软件和信息技术服务业占比11.92%,交通运输、仓储和邮政业占比1.59%,科学研究和技术服务业占比2.76%。基金行业配置集中于制造业等少数行业,行业集中度较高,若相关行业出现不利变动,可能对基金净值产生较大影响。
股票投资明细:前十股票占重要比例
前十股票投资情况
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下:
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 832982 | 锦波生物 | 40,341 | 12,125,294.37 | 6.57 |
2 | 835185 | 贝特瑞 | 517,499 | 11,219,378.32 | 6.08 |
3 | 839493 | 并行科技 | 44,651 | 7,586,651.41 | 4.11 |
4 | 830799 | 艾融软件 | 129,027 | 7,386,795.75 | 4.00 |
5 | 835368 | 连城数控 | 214,645 | 6,628,237.60 | 3.59 |
6 | 834599 | 同力股份 | 350,284 | 6,378,671.64 | 3.45 |
7 | 832522 | 纳科诺尔 | 107,053 | 5,960,711.04 | 3.23 |
8 | 872808 | 曙光数创 | 91,262 | 5,455,642.36 | 2.95 |
9 | 832491 | 奥迪威 | 174,130 | 5,293,552.00 | 2.87 |
10 | 873593 | 鼎智科技 | 104,822 | 5,064,999.04 | 2.74 |
前十股票投资对基金资产净值影响较大,如锦波生物占比6.57% ,贝特瑞占比6.08%。需关注这些股票的基本面变化及市场波动对基金净值的影响,且2025 年1 月贝特瑞董事长贺雪琴因内幕交易“龙蟠科技”被证监会处罚,虽基金认为不影响基本面和投资决策,但仍需持续跟踪。
开放式基金份额变动:赎回份额大于申购份额
各份额申购赎回情况
开放式基金份额变动数据如下:
项目 | 同泰开泰混合A | 同泰开泰混合C |
---|---|---|
报告期期初基金份额总额(份) | 67,099,268.82 | 189,519,875.87 |
报告期期间基金总申购份额(份) | 35,323,821.71 | 336,391,858.99 |
减:报告期期间基金总赎回份额(份) | 42,605,140.66 | 375,730,601.39 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“ - ”填列) | - | - |
报告期期末基金份额总额(份) | 59,817,949.87 | 150,181,133.47 |
同泰开泰混合A和C份额在本季度均呈现赎回份额大于申购份额的情况,A份额赎回份额比申购份额多7,281,318.95份,C份额赎回份额比申购份额多39,338,742.4份。这可能反映出部分投资者对基金未来预期有所变化,投资者需关注份额变动对基金规模及投资策略实施可能带来的影响。
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