2025年第一季度，永赢卓越臻选股票发起式证券投资基金表现备受关注。从季报数据来看，基金份额增长4.24%，利润大增2135.25%，这些显著变化背后，反映了基金怎样的运作情况与投资策略调整？投资者又该如何从中洞察风险与机会？
主要财务指标：利润增长显著
各指标表现差异明显
2025年第一季度，永赢卓越臻选股票发起A类基金本期已实现收益8,936.28元，本期利润306,918.66元，加权平均基金份额本期利润0.0302元，期末基金资产净值7,782,488.49元，期末基金份额净值0.7548元；C类基金本期已实现收益1,424.70元，本期利润13,864.23元，加权平均基金份额本期利润0.0171元，期末基金资产净值756,308.67元，期末基金份额净值0.7443元。
| 主要财务指标 | 永赢卓越臻选股票发起A | 永赢卓越臻选股票发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 8,936.28 | 1,424.70 |
| 本期利润（元） | 306,918.66 | 13,864.23 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0302 | 0.0171 |
| 期末基金资产净值（元） | 7,782,488.49 | 756,308.67 |
| 期末基金份额净值 | 0.7548 | 0.7443 |
A类基金在各项指标上均高于C类基金，且本期利润较已实现收益大幅增长，显示出公允价值变动收益对利润的积极影响。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
短期表现突出
过去三个月，永赢卓越臻选股票发起A净值增长率为4.28%，业绩比较基准收益率为1.14%，超出业绩比较基准3.14%；C类净值增长率为4.16%，同样跑赢业绩比较基准。过去六个月和一年，A类基金也展现出较好的增长态势，在不同时间段内，基金净值增长率标准差高于业绩比较基准收益率标准差，显示出基金净值波动相对较大。
| 阶段 | 永赢卓越臻选股票发起A | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 4.28% | 1.45% | 1.14% | 3.14% | 0.61% |
| 过去六个月 | 11.54% | 2.03% | -0.20% | 11.74% | 0.90% |
| 过去一年 | 12.98% | 1.93% | 13.60% | -0.62% | 0.87% |
| 自基金合同生效起至今 | -24.52% | 1.51% | -0.73% | -23.79% | 0.58% |
| 阶段 | 永赢卓越臻选股票发起C | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去一年 | 12.43% | 1.93% | 13.60% | -1.17% | 0.87% |
| 自基金合同生效起至今 | -25.57% | 1.51% | -0.73% | -24.84% | 0.58% |
从自基金合同生效起至今的数据看，虽整体仍处于负增长，但与业绩比较基准相比，差距在逐渐缩小。
投资策略与运作：把握市场主线
顺应经济与市场变化布局
2025年一季度，国内经济总体平稳，权益市场受新兴技术突破影响，科技板块成为市场主线。基金管理人基于此，坚持行业均衡、风格成长的配置思路，在消费、科技等领域精选优质公司，如适度增配地产链、基建等低位标的，关注AI产业链及半导体等科技板块。这一策略旨在顺应市场趋势，挖掘不同行业的投资机会，以实现资产增值。
基金业绩表现：超越业绩比较基准
不同类别基金均有增长
截至报告期末，永赢卓越臻选股票发起A基金份额净值为0.7548元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为4.28%，同期业绩比较基准收益率为1.14%；C类基金份额净值为0.7443元，份额净值增长率为4.16%，同期业绩比较基准收益率为1.14%。两类基金均实现了对业绩比较基准的超越，显示出基金在一季度的良好运作成效。
基金资产组合：权益投资占主导
资产配置集中于权益与固定收益
报告期末，基金总资产8,827,742.35元，其中权益投资8,071,365.93元，占比91.43%；固定收益投资202,346.96元，占比2.29%；银行存款和结算备付金合计502,626.03元，占比5.69%；其他资产51,403.43元，占比0.58%。权益投资占据主导地位，反映出基金的股票型基金属性，同时固定收益投资提供一定稳定性。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 8,071,365.93 | 91.43 |
| 固定收益投资 | 202,346.96 | 2.29 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 502,626.03 | 5.69 |
| 其他资产 | 51,403.43 | 0.58 |
| 合计 | 8,827,742.35 | 100.00 |
股票投资组合：行业分布较广
境内外行业配置有侧重
境内股票投资组合中，制造业占比53.47%，信息传输、软件和信息技术服务业占比15.31%，是主要配置行业。港股通投资股票投资组合中，医疗保健占基金资产净值比例4.50%，日常消费品占比1.47%。基金通过境内外不同行业的配置，分散风险并捕捉不同市场的机会。
| 行业类别 | 境内股票投资组合金额（元） | 占比（%） | 港股通投资股票公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 4,565,469.00 | 53.47 | - | - |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,307,522.00 | 15.31 | - | - |
| 医疗保健 | - | - | 384,552.49 | 4.50 |
| 日常消费品 | - | - | 125,121.90 | 1.47 |
股票投资明细：多行业优质股入选
前十股票分散于多行业
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十股票涵盖会展、影视、消费等多个行业，如米奥会展占比3.88%，上海电影占比3.75%。这些股票的选择体现了基金行业均衡的配置思路，通过投资不同行业优质股，降低单一行业风险。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 300795 | 米奥会展 | 3.88 |
| 2 | 601595 | 上海电影 | 3.75 |
| 3 | 603529 | 爱玛科技 | 3.64 |
| 4 | 300859 | 西域旅游 | 3.49 |
| 5 | 689009 | 九号公司 | 3.44 |
| 6 | 301004 | 嘉益股份 | 3.43 |
| 7 | 09926 | 康方生物 | 3.29 |
| 8 | 301078 | 孩子王 | 3.26 |
| 9 | 003010 | 若羽臣 | 3.09 |
| 10 | 002624 | 完美世界 | 3.09 |
开放式基金份额变动：整体呈增长态势
两类基金份额增长来源不同
永赢卓越臻选股票发起A报告期期初基金份额总额10,058,372.61份，期间申购389,882.59份，赎回137,833.02份，期末份额总额10,310,422.18份；C类期初份额总额777,802.55份，申购826,010.80份，赎回587,613.17份，期末份额总额1,016,200.18份。A类主要靠净申购增长，C类则是申购赎回综合作用结果，整体基金份额增长4.24%。
| 项目 | 永赢卓越臻选股票发起A | 永赢卓越臻选股票发起C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 10,058,372.61 | 777,802.55 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 389,882.59 | 826,010.80 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 137,833.02 | 587,613.17 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 10,310,422.18 | 1,016,200.18 |
风险与机会提示
关注单一投资者风险与市场波动
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达88.29%的情况，可能引发流动性、巨额赎回等风险。同时，尽管基金近期业绩良好，但市场受美国关税政策等影响存在不确定性，投资者需密切关注市场动态与基金投资组合调整，合理评估风险收益。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
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