招商和惠养老2040三年持有FOF季报解读:份额赎回6401万份,净值增长1.64%

新浪基金∞工作室
招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告显示,该基金在一季度经历了份额赎回、净值增长等变化。以下是对该基金季报的详细解读。
主要财务指标:A、Y类份额表现分化
本期已实现收益为负
报告期内,招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)A类本期已实现收益为 -2,072,771.12元,Y类为 -383,665.55元 。这表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负。
主要财务指标 | 招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)A | 招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)Y |
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本期已实现收益(元) | -2,072,771.12 | -383,665.55 |
本期利润(元) | 2,766,394.62 | 1,067,832.74 |
加权平均基金份额本期利润 | 0.0126 | 0.0167 |
期末基金资产净值(元) | 195,361,476.54 | 67,358,771.74 |
期末基金份额净值 | 0.9769 | 0.9835 |
本期利润为正
尽管已实现收益为负,但A类本期利润为2,766,394.62元,Y类为1,067,832.74元,说明本期公允价值变动收益弥补了已实现收益的亏损。
加权平均基金份额本期利润有差异
A类加权平均基金份额本期利润为0.0126元,Y类为0.0167元,Y类份额表现稍好。
期末基金资产净值与份额净值
期末A类基金资产净值为195,361,476.54元,份额净值0.9769元;Y类资产净值67,358,771.74元,份额净值0.9835元。
基金净值表现:短期跑赢业绩比较基准
近三月份额净值增长率超业绩基准
过去三个月,A类份额净值增长率为1.58%,业绩比较基准收益率为 -1.13%,超额收益2.71%;Y类份额净值增长率1.64%,业绩比较基准收益率 -1.13%,超额收益2.77%。
阶段 | 招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)A | 招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)Y | ||||||||
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份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | |
过去三个月 | 1.58% | 0.47% | -1.13% | 0.46% | 2.71% | 1.64% | 0.47% | -1.13% | 0.46% | 2.77% |
过去六个月 | 2.16% | 0.68% | -0.84% | 0.69% | 3.00% | 2.29% | 0.68% | -0.84% | 0.69% | 3.13% |
过去一年 | 6.95% | 0.63% | 6.64% | 0.65% | 0.31% | 7.21% | 0.63% | 6.64% | 0.65% | 0.57% |
过去三年 | 1.35% | 0.52% | 0.13% | 0.56% | 1.22% | - | - | - | - | - |
自基金合同生效起至今 | -2.31% | 0.52% | -7.05% | 0.57% | 4.74% | 0.80% | 0.52% | 4.93% | 0.54% | -4.13% |
不同阶段表现各异
过去六个月,A类超额收益3.00%,Y类3.13%;过去一年,A类超额收益0.31%,Y类0.57%;自基金合同生效起至今,A类超额收益4.74%,Y类则为 -4.13% 。
投资策略与运作:权益配置为主,持仓分散
宏观经济与市场行情
国内经济一季度平稳开局,生产强于需求。A股市场一季度演绎春躁行情,1 - 2月科技行情突出,3月消费等板块受关注,上证指数跌0.5%,创业板指跌1.8%,科创50涨3.4%。债券市场与权益市场呈跷跷板效应,10年期国债利率上行近14bp 。
基金运作策略
本基金配置以权益类资产为主,持仓基金选股侧重中长期成长空间大、行业格局好、估值性价比高的标的,组合配置均衡,持仓相对分散。
基金业绩表现:A、Y类份额跑赢业绩基准
报告期内,A类份额净值增长率为1.58%,同期业绩基准增长率为 -1.13%;Y类份额净值增长率为1.64%,同期业绩基准增长率为 -1.13%,两类份额均跑赢业绩比较基准 。
基金资产组合:权益、基金投资占比高
资产配置比例
报告期末,股票投资占比15.45%,金额42,311,412.44元;基金投资占比77.64%,金额212,631,868.23元;固定收益投资占比5.68%,金额15,547,234.61元 。
资产类别 | 金额(元) | 占基金资产净值比例(%) |
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股票 | 42,311,412.44 | 15.45 |
基金投资 | 212,631,868.23 | 77.64 |
固定收益投资 | 15,547,234.61 | 5.68 |
银行存款和结算备付金合计 | 2,824,487.25 | 1.03 |
其他资产 | 555,552.33 | 0.20 |
合计 | 273,870,554.86 | 100.00 |
港股投资情况
通过港股通交易机制投资的港股金额5,522,519.25元,占基金净值比例2.10% 。
行业股票投资组合:制造业占比最高
境内股票行业分布
制造业公允价值26,684,541.03元,占比10.16%最高;采矿业3,631,565.00元,占比1.38%;批发和零售业1,714,888.00元,占比0.65%等 。
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采矿业 | 3,631,565.00 | 1.38 |
C | 制造业 | 26,684,541.03 | 10.16 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,128,573.00 | 0.43 |
E | 建筑业 | - | - |
F | 批发和零售业 | 1,714,888.00 | 0.65 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,643,797.16 | 0.63 |
J | 金融业 | 1,601,217.00 | 0.61 |
K | 房地产业 | - | - |
L | 租赁和商务服务业 | 384,312.00 | 0.15 |
港股通股票行业分布
通信服务公允价值3,092,366.42元,占比1.18%;非日常生活消费品1,749,621.08元,占比0.67%等 。
行业类别 | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|
通信服务 | 3,092,366.42 | 1.18 |
非日常生活消费品 | 1,749,621.08 | 0.67 |
日常消费品 | 121,859.70 | 0.05 |
能源 | - | - |
金融 | 221,423.83 | 0.08 |
医疗保健 | - | - |
工业 | - | - |
信息技术 | 337,248.22 | 0.13 |
原材料 | - | - |
房地产 | - | - |
公用事业 | - | - |
合计 | 5,522,519.25 | 2.10 |
股票投资明细:中金黄金占比最高
按公允价值占基金资产净值比例,中金黄金占比0.75%,数量140,100股,公允价值1,971,207.00元;广聚能源、腾讯控股占比均为0.65% 。
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 600489 | 中金黄金 | 140,100 | 1,971,207.00 | 0.75 |
2 | 000096 | 广聚能源 | 90,400 | 1,714,888.00 | 0.65 |
3 | 00700 | 腾讯控股 | 3,700 | 1,696,992.09 | 0.65 |
4 | 002683 | 广东宏大 | 50,400 | 1,493,352.00 | 0.57 |
5 | 00762 | 中国联通 | 174,000 | 1,395,374.33 | 0.53 |
6 | 000408 | 藏格矿业 | 29,700 | 1,064,448.00 | 0.41 |
7 | 002171 | 楚江新材 | 117,600 | 1,032,528.00 | 0.39 |
8 | 000651 | 格力电器 | 19,600 | 891,016.00 | 0.34 |
9 | 688115 | 思林杰 | 23,307 | 876,343.20 | 0.33 |
10 | 000848 | 承德露露 | 100,800 | 859,824.00 | 0.33 |
开放式基金份额变动:A类赎回份额大
报告期期初,A类份额总额263,984,071.45份,期间总申购19,948.55份,总赎回64,013,629.91份,期末199,990,390.09份;Y类期初57,263,920.13份,期间总申购11,223,894.15份,期末68,487,814.28份 。
项目 | 招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)A | 招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合(FOF)Y |
---|---|---|
报告期期初基金份额总额 | 263,984,071.45 | 57,263,920.13 |
报告期期间基金总申购份额 | 19,948.55 | 11,223,894.15 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 64,013,629.91 | - |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) | - | - |
报告期期末基金份额总额 | 199,990,390.09 | 68,487,814.28 |
风险提示与投资机会
- 风险提示:尽管本季度基金净值增长且跑赢业绩基准,但已实现收益为负,反映投资收益扣除费用后不佳。市场波动下,权益类资产配置可能带来净值波动风险,如债券市场利率上行也会影响固定收益投资价值。
- 投资机会:基金在一季度展现出一定选股与配置能力,跑赢业绩基准。若市场延续当前趋势,且基金管理人维持现有策略,对长期投资者或存机会。同时,基金持仓分散、配置均衡,一定程度分散风险,适合风险偏好适中的养老投资者 。
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