永赢泰宁63个月定开债季报解读：金融债券占比129.02%，净值增长率0.90%

永赢泰宁63个月定期开放债券型证券投资基金2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。

报告期内（2025年1月1日 - 2025年3月31日），该基金主要财务指标如下：

本期已实现收益与本期利润金额相同，均为77,117,818.23元，显示出基金在该季度内利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后表现良好。期末基金资产净值为8,682,985,114.99元，期末基金份额净值为1.0822元，反映了基金资产及每份基金的价值情况。

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

从数据可以看出，过去三个月基金份额净值增长率为0.90%，高于同期业绩比较基准收益率0.72%，差值为0.18%。在不同时间段内，基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出该基金在各阶段相对业绩比较基准有较好的表现。

宏观环境方面，一季度经济整体平稳但结构分化，地产市场、社零、工业生产等各有表现，物价走势疲弱，信贷投放节奏有冲量特征。政策上，年初央行相关操作及两会政策对市场产生影响。

市场表现来看，一季度债市调整，10年国债活跃券收益率上行近14bp 。操作上，本基金结合市场情况维持杠杆水平，总体取得稳健收益。

截至报告期末，永赢泰宁63个月定开债基金份额净值为1.0822元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.90%，同期业绩比较基准收益率为0.72%。基金业绩略优于业绩比较基准，实现了一定的资产增值。

基金资产组合中，固定收益投资占比最大，达95.57%，金额为13,770,132,060.23元，表明基金遵循投资策略，以固定收益资产为主要配置方向。买入返售金融资产占3.47%，银行存款和结算备付金合计占0.96% 。

本基金本报告期末未持有境内股票及港股通投资股票，符合债券型基金的投资特性，专注于固定收益领域投资。

债券投资组合中，金融债券占基金资产净值比例高达129.02%，金额为11,202,905,046.28元，且均为政策性金融债。国家债券占比11.04%，其他类别债券有一定占比。需注意占比总和超100%，因采用摊余成本法核算。

前五名债券投资明细

前五名债券投资中，16农发05占比最高，为34.95% ，这些债券投资对基金收益有重要影响。

报告期内，基金份额总额未发生变化，反映出投资者在该季度对基金的申购、赎回及拆分操作无变动。

综合来看，永赢泰宁63个月定开债在2025年第一季度维持了较为稳健的运作，在债券投资上有明确的配置方向，业绩表现略优于业绩比较基准。但投资者仍需关注宏观经济及政策变化对债券市场的影响，以及基金投资债券的信用风险等。

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