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贵州三力2025年一季度财报解读:经营现金流降幅346.95%,扣非净利润下滑31.56%

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贵州三力制药股份有限公司于近日发布2025年第一季度财报,各项财务数据变动引发关注。以下将对关键财务指标进行详细解读,为投资者揭示公司财务状况及潜在风险。

营收微降3.18%,市场竞争压力初显

本季度,贵州三力营业收入为4.09亿元,较上年同期的4.22亿元减少3.18%。尽管降幅不大,但在市场竞争激烈的医药行业,这一变化仍值得关注。

项目 本报告期(元) 上年同期(元) 变动幅度(%)
营业收入 408,589,489.70 422,024,144.62 -3.18

营收下滑可能暗示公司在市场拓展、产品销售等方面面临一定挑战,后续需关注公司能否通过优化营销策略、推出新产品等方式提升营收。

净利润与扣非净利润双下滑,成本因素成主因

归属于上市公司股东的净利润为4194.68万元,同比减少25.16%;扣除非经常性损益的净利润为3858.22万元,同比减少31.56%。

项目 本报告期(元) 上年同期(元) 变动幅度(%)
归属于上市公司股东的净利润 41,946,770.84 56,048,131.61 -25.16
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 38,582,237.18 56,375,781.05 -31.56

公司表示,扣非净利润下滑主要系本期材料成本上涨所致。成本上升压缩利润空间,如何有效控制成本,提升盈利能力,是公司亟待解决的问题。

基本每股收益与扣非每股收益均下降

基本每股收益为0.10元/股,较上年同期的0.14元/股减少28.57%;扣非每股收益虽未单独列示,但结合扣非净利润下滑幅度,预计也呈下降态势。

项目 本报告期(元/股) 上年同期(元/股) 变动幅度(%)
基本每股收益 0.10 0.14 -28.57

每股收益下降直接影响投资者回报,反映公司盈利能力减弱,投资者需谨慎评估投资价值。

应收账款增长5.59%,回款风险需警惕

应收账款期末余额为7.69亿元,较期初的7.29亿元增长5.59%。

项目 2025年3月31日(元) 2024年12月31日(元) 变动幅度(%)
应收账款 769,390,951.04 728,669,788.22 5.59

应收账款增加可能导致回款周期延长,增加坏账风险,公司需加强应收账款管理,确保资金及时回笼。

应收票据减少30.93%,资金回笼方式或改变

应收票据期末余额为5667.87万元,较期初的8206.26万元减少30.93%。

项目 2025年3月31日(元) 2024年12月31日(元) 变动幅度(%)
应收票据 56,678,748.09 82,062,569.10 -30.93

应收票据减少可能意味着公司资金回笼方式发生变化,或在票据结算方面有所调整,需进一步观察对公司资金流动性的影响。

加权平均净资产收益率下降1.03个百分点

加权平均净资产收益率为2.71%,较上年同期的3.74%减少1.03个百分点。

项目 本报告期(%) 上年同期(%) 变动
加权平均净资产收益率 2.71 3.74 减少1.03个百分点

该指标反映公司净资产的收益能力,下降表明公司运用净资产获取利润的效率降低,需提升资产运营效率。

存货增长8.4%,库存管理存挑战

存货期末余额为3.48亿元,较期初的3.21亿元增长8.4%。

项目 2025年3月31日(元) 2024年12月31日(元) 变动幅度(%)
存货 347,636,773.07 320,722,064.52 8.4

存货增加可能因生产计划调整、市场需求预测偏差等,存货过多会占用资金,增加仓储成本和存货跌价风险,公司需优化库存管理。

销售费用下降8.15%,市场推广策略或调整

销售费用为1.65亿元,较上年同期的1.79亿元减少8.15%。

项目 2025年第一季度(元) 2024年第一季度(元) 变动幅度(%)
销售费用 164,575,771.39 179,183,763.50 -8.15

销售费用下降可能是公司调整市场推广策略,在控制费用的同时,需关注对产品销售和市场份额的影响。

管理费用增长44.71%,关注管理效率

管理费用为3983.26万元,较上年同期的2752.47万元增长44.71%。

项目 2025年第一季度(元) 2024年第一季度(元) 变动幅度(%)
管理费用 39,832,633.64 27,524,684.19 44.71

管理费用大幅增长,公司需解释原因并关注管理效率,避免费用增长影响公司利润。

财务费用下降53.62%,债务成本降低

财务费用为245.14万元,较上年同期的528.61万元减少53.62%。

项目 2025年第一季度(元) 2024年第一季度(元) 变动幅度(%)
财务费用 2,451,404.98 5,286,074.32 -53.62

主要因利息费用下降,表明公司债务成本降低,对改善财务状况有利。

研发费用下降16.6%,创新投入或受影响

研发费用为741.61万元,较上年同期的889.18万元减少16.6%。

项目 2025年第一季度(元) 2024年第一季度(元) 变动幅度(%)
研发费用 7,416,057.12 8,891,832.83 -16.6

研发投入减少可能影响公司创新能力和长期发展,在竞争激烈的医药行业,需保持一定研发强度。

经营活动现金流量净额由正转负,资金压力增大

经营活动产生的现金流量净额为 -1508.21万元,上年同期为610.73万元,同比减少346.95%。

项目 2025年第一季度(元) 2024年第一季度(元) 变动幅度(%)
经营活动产生的现金流量净额 -15,082,051.92 6,107,280.58 -346.95

公司称主要因本期支付材料采购款及工资增加。经营现金流是公司生存发展基础,由正转负反映公司经营资金压力增大,影响支付能力和偿债能力。

投资活动现金流量净额大幅减少,投资策略待优化

投资活动产生的现金流量净额为 -2.10亿元,较上年同期的 -1038.55万元大幅减少。

项目 2025年第一季度(元) 2024年第一季度(元) 变动幅度(%)
投资活动产生的现金流量净额 -209,654,656.82 -10,385,541.40 -

主要因支付其他与投资活动有关的现金增加。投资活动现金流出大,若投资项目不能带来预期收益,将影响公司财务状况,需优化投资策略。

筹资活动现金流量净额增长574.64%,债务融资增加

筹资活动产生的现金流量净额为1.14亿元,较上年同期的1686.55万元增长574.64%。

项目 2025年第一季度(元) 2024年第一季度(元) 变动幅度(%)
筹资活动产生的现金流量净额 113,779,204.03 16,865,454.05 574.64

主要因取得借款收到的现金增加。筹资活动现金流量净额增长,公司债务规模上升,需关注偿债压力和财务风险。

综合来看,贵州三力2025年第一季度财报显示公司在盈利能力、现金流及成本控制等方面面临挑战。投资者需密切关注公司后续经营策略调整及财务状况变化,谨慎做出投资决策。

声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

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